Кредит, его сущность и роль в рыночной экономике

Кредит как экономическая категория представляет собой определенный вид общественных отношений, связанных с движением стоимости в условиях возвратности. Кредит может выступать в товарной и денежной форме. В товарной форме он предполагает передачу во временное пользование стоимости в виде конкретной вещи, определенной родовыми признаками. В современной экономической системе преобладает денежная форма кредита. Это означает, что кредит предоставляется и погашается в денежной форме. В кредитной сделке нет эквивалентного товарно-денежного обмена, а есть передача стоимости во временное пользование с условием возврата через определенное время и уплаты процентов за пользование этой стоимостью. Возвратность ссуженной стоимости, которую нельзя отменить волей одного из субъектов кредитной сделки, и представляет собой неотъемлемую черту кредита как экономической категории. Сущность кредита во всем многообразии кредитных отношений определяется объективными причинами существования кредита в той или иной общественной формации. В теории кредита нет единства взглядов на количество и содержание функций кредита. Однако постоянным проявлением сущности кредита во всех его формах являются перераспределительная функция кредита и функция создания кредитных орудий обращения.

Благодаря первой функции происходит перераспределение стоимости. Оно может происходить в отраслевом, территориальном разрезе, на уровнях предприятий как субъектов кредитных отношений, но в любом случае речь идет о перераспределении временно высвободившейся стоимости, поэтому она перераспределяется на условиях возврата. Развитие второй функции кредита - создания кредитных орудий обращения - было связано с возникновением банковской системы. Хранение денег на счетах в банках позволило осуществлять безналичные расчеты за товары и услуги, по денежным обязательствам, зачет взаимной задолженности, что значительно сократило налично-денежный оборот, а следовательно, и издержки обращения, связанные с изготовлением, пересчетом, перевозкой и охраной наличных денег. Таким образом, любая функция кредита - это развивающаяся категория, отражающая степень развития кредитных отношений в рыночной экономике и выражающая сущность кредита.

Существенной особенностью кредита является перенос во времени актов купли и продажи: получение актива в настоящем и сего оплатой в будущем, либо наоборот. При этом кредит может осуществляться как в денежной, так и в неденежной форме.

Лицо, предоставляющее кредит, называется кредитором. Во всех случаях кредитор является собственником ссужаемых средств и за передачу их во временное пользование от получает ссудный процент. Лицо, пользующееся кредитом, заёмщиком-сторона, получающая кредит и принимающая на себя обязательство возвратить в установленный срок ссуженную стоимость и уплатить процент за время пользования ссудой. С образованием банковпроисходит концентрация заемщиков, для которых он выступает «коллективным кредитором». В рамках кредитных отношений один и тот же экономический субъект может одновременно выступать и как кредитор, и как заемщик.

Кредитор предоставляет заёмщику кредит в обмен на обещание заёмщика погасить сумму кредита при наступлении срока платежа. При этом размер кредитной ссуды является основной суммой долга. Дополнительная плата, которую заёмщик обязан заплатить в качестве компенсации за полученный кредит, является суммой процента со ссуды. В ходе кредитной сделки устанавливается срок погашения, или продолжительность действия кредитной сделки.

Для заёмщика размер долга вплоть до срока погашения является обязательством. Для кредитора ссуда до срока погашения является требованием, так она предоставляет право получить основную сумму и процент в момент погашения долга.

При банковском посредничестве продавец получает деньги за свой товар у коммерческого банка в момент времени t, тогда как коммерческий банк предоставляет денежный кредит покупателю на период t+1. В этом случае банк приобретает долговое требование к покупателю как к заёмщику. Целью подобного кредита является немедленная оплата покупки, а функцию кредитора (естественно за определённое вознаграждение) берёт на себя банк.

Кредитная сделка состоится лишь в том случае, если и кредитор и заёмщик обоюдозаинтересованны в её осуществление. Так как обладание активом в настоящее время цениться выше, чем в будущем, кредитор должен получить компенсацию за ущерб (за отказ от немедленного потребления) в виде процента в денежной или натуральной форме.

Кредитор оказывает доверие заёмщику, полагая, что тот вовремя погасит свой долг. При этом выплата процента кредитору должна компенсировать его ущерб и оплатить кредитный риск (риск невозвращении кредита).

Есть 3 условия без которых не может существовать ни одни кредит: срок, ставка и комиссия.

Как правило, срок для потребительских и целевых кредитов-до 5 лет; для ипотечного - до 30лет. Эти ограничения не жесткие. Клиенты банка с положительной кредитной историей могут рассчитывать на более длинные кредиты. Процентная ставка предлагается банком. Фактически это стоимость кредита, то есть плата за использование средствами банка в личных целях. Объявленная ставка-это всегда номинальная ставка, банку же выплачивается эффективная ставка, которая включает банковские комиссии (сумма которую берет банк за свои услуги по выдачи кредита и его обслуживания).

Обеспечение кредита. Гарантии, которые нужны банку, чтобы вернуть себе деньги в случае неплатежеспособности заемщика, а именно отдача в залог имущество или предоставление поручительства третьих лиц.

Досрочное погашение. Оно разрешается банком, но не приветствуется. В этом случае в действие вступает система штрафов, она проста: чем раньше заемщик хочет вернуть кредит, тем больше штраф.

Кредитором и заёмщиком на кредитном рынке может быть любой экономический субъект. В современных условиях функцию кредитора очень часто выполняют коммерческие банки, а в качестве заёмщиков чаще всего выступает общественный сектор, предприниматели, а также домашние хозяйства. Тем самым роль банков. Сводиться к аккумулированию «свободных» денежных средств одних экономических субъектов и их перераспределению другим экономическим субъектам.

Коммерческие банки, выдающие кредит, выполняют важную народно-хозяйственную функцию. Они являются посредниками между субъектами, осуществляющими сбережения, - сберегателями и инвесторами.

Осуществляя кредитные операции, банки способны трансформировать в краткосрочные вклады в долгосрочные ссуды, и наоборот (трансформационная функция) Банки предоставляют своим заёмщикам различные виды кредитов, а с другой стороны - сами являются получателями кредита (рефинансируются) посредством выпуска ценных бумаг (например, облигаций) или получая дисконтный и ломбардный кредит у центрального банка. Выдача кредита, осуществляемая в различных формах и на различные сроки, формирует структуру процентных ставок кредитного рынка.

В силу своей институциональной природы коммерческие банки способны сами создавать деньги и кредит. Создавая кредит, коммерческие банки одновременно создают деньги. В балансе банка-кредитора кредит заёмщику является активом, или требованием, а созданные деньги на ту же сумму - обязательством, или пассивом данного банка.

Со своей стороны для заёмщика взятый у банка кредит является обязательством перед банком (пассивом), а полученная сумма денег коммерческого банка - активом. Вместе с тем нужно отметить, что коммерческие банки не способны создавать деньги (давать в кредит) безгранично.

Итак, двумя главными действующими лицами при кредитной сделке являются кредитор и заёмщик. В современной рыночной экономике, например, главными кредиторами являются домашние хозяйства, а так же фирмы, чьи затраты меньше доходов (сберегатели). Те же домашние хозяйства или фирмы, затраты которых больше доходов, являются заёмщиками. В макроэкономическом кругообороте такие экономические агенты, как домашние хозяйства, являются преимущественно сберегателями, а государство и предпринимательский сектор - преимущественно заёмщиками. Предпринимательский сектор и государство могут заимствовать средства домашних хозяйств напрямую (прямое финансирование), например, при помощи выпуска и размещения собственных ценных бумаг.

Однако в современной рыночной экономике кредитование, как правило, осуществляется при помощи непрямого финансирования, т.е. с помощью финансовых посредников.

Финансовые посредники - это институты, выполняющие функцию каналов, по которым денежные средства первоначальных кредиторов поступают к конечным пользователям.

Фирме противостоят индивидуальные сберегатели, не приемлющие риска и располагающие небольшими суммами денег (которые в любой момент могут быть ими востребованы). В такой ситуации фирма не способна привлечь денежные ресурсы сберегателей без услуг финансового посредника.

Пример: В стране с самой развитой финансовой системой в мире - США роль финансовых посредников выполняют как депозитные, так и недепозитных финансовые институты. Депозитный институт - это финансовый институт, который принимает денежные средства во вклады своих клиентов.

Для преодоления противоречий интересов заёмщиков и сберегателей удобнее всего прибегать к услугам финансовых посредников.

Депозитные финансовые институты (банки) способны создавать долговые инструменты, которые функционируют в качестве средства обращения и включаются в обычные показатели денежной массы (денежные агрегаты). Депозитные финансовые посредники принимают вклады (депозиты) частных лиц и выдают кредиты. Депозитные финансовые институты формируют основу банковской системы страны. Не обладая способностью создавать депозиты, а значит - и деньги, банки не смогли бы создавать дополнительные кредиты. В этом смысле банки (и другие депозитные учреждения, обладающие законным правом создавать чековые, срочные и сберегательные вклады) отличаются от недепозитных (не банковских) финансовых посредников, которые могут перераспределять кредитные потоки, но не способны увеличивать денежную массу. К недепозитным (небанковским) учреждениям относятся страховые компании, пенсионные фонды, взаимные фонды, финансовые компании и т.п

Функции финансовых посредников.

Во-первых, финансовые посредники существенно сокращают трансакционные издержки, т.е. время и деньги, затрачиваемые на осуществление финансовых сделок. У них имеется для этого соответствующий опыт и профессиональные возможности.

Во-вторых, финансовые посредники могут решить проблему ассиметричности информации. Дело в том, что на финансовых рынках одна сторона зачастую недостаточно хорошо знает другую сторону, что затрудняет принятие точных решений. Например, заёмщик, получающий ссуду, обычно лучше кредитора осведомлён о своих будущих доходах и риске, связанном с инвестиционными проектами, ради которых он берёт ссуду. Недостаток информации порождает проблемы, с которыми финансовая система сталкивается на двух этапах: до и после сделки.

До заключения сделки существует проблема неблагоприятного выбора. Неблагоприятный выбор возникает тогда, когда ненадёжные заёмщики чрезвычайно активно стремятся взять кредит и поэтому имеют больше шансов его получить. В результате кредиторы могут дать кредиты именно ненадежным заёмщикам или отказаться выдавать кредиты, несмотря на то что на рынке имеются и абсолютно надёжные заёмщики. После заключения сделки риск состоит в том, что заёмщик может заняться видом деятельности, нежелательной для кредитора. Итак, финансовые посредники повышают эффективность кредитования, создавая преимущества как для кредиторов, так и для заёмщиков.

Преимущества финансового посредничества для кредиторов:

• финансовые посредники снижают кредитный риск посредством диверсификации вложений по видам финансовых инструментов, по времени и между кредиторами;
• финансовые посредники отыскивают надёжных заёмщиков.
• Преимущества финансового посредничества для заёмщиков:
• финансовые посредники подыскивают приемлемых кредиторов;
• снижение кредитного риска при участии финансовых посредников ведёт к снижению кредитных ставок;
• финансовые посредники удовлетворяют спрос заёмщиков на крупные кредиты, имея связи со многими кредиторами;
• финансовые посредники могут способствовать превращению краткосрочных кредитов в долгосрочные.

Национальная специфика финансового посредничества. Финансовое посредничество в разных странах обладает своей спецификой, так как кредитные системы, в которых работают финансовые посредники, существенно различаются от страны к стране. К тому же в разных странах существует разная классификация финансовых институтов. Так в США финансовым посредником принято считать, по сути, любой финансовый институт (как депозитный, так и недепозитный).

В Германии к финансовым посредникам относят парамонетарные институты, аккумулирующие капитал, но не способные создавать деньги. Это строительные сберегательные кассы, институты социального страхования, институты индивидуального страхования, общества взаимного кредита, финансовых маклеров, пенсионные фонды. Таким образом, в Германии функции финансового посредничества выполняют как банки, так и парамонетарные институты.

В России институты финансового посредничества находятся в начальной стадии становления и только формируются в стабильную и устойчивую систему.