Инвестиционная привлекательность регионов и предприятий

1. Основные понятия и факторы инвестиционной привлекательности и риска.

Создание благоприятного инвестиционного климата отдельно взятых предприятий, регионов, муниципальных образований, российской экономики в целом – задача сверхважная, долговременная и состоит в создании необходимых и благоприятных условий для интенсификации экономического роста и повышение качества жизни населения. Достичь этой задачи возможно путем обязательного привлечения инвестиций в реальный сектор экономики. Объем и темп роста инвестиции в основной капитал являются индикаторами инвестиционной привлекательности.

Инвестор выбирая предприятие для вложения своих средств руководствуется двумя характеристиками

1. инвестиционным потенциалом – емкостью региона с точки зрения капиталовложения

2. уровнем инвестиционного риска – надежностью региона с позиции потенциального инвестора

Соотношение этих двух факторов и определяет инвестиционную привлекательность региона где находится данное предприятие.

Публикуются рейтинги специальными инвестиционными организациями по отдельным странам, регионам и муниципальным образования. Эти рейтинги комплексно оценивают определенные факторы, (как правило количественно).

Степень инвестиционной привлекательности является определяющем условием активной инвестиционной деятельности и эффективного социально развития экономики, как для государства в целом, так и на уровне регионов и предприятий.

Одна из основных задач руководителя территории заключается в создании необходимых и благоприятных условий для интенсификации экономической составляющей улечшения качества жизни населения.

Повышение инвестиционной привлекательности способствует дополнительному притоку капитала и экономическому подъему. Создание максимально благоприятных условий для начала развития бизнеса и соответственно инвестирование в него, повышение конкурентоспособности в дальнейшем является одной из главных задач в региональной экономической политике.

Существует множество макроэкономических частных показателей, характеризующих эффективность функционирования региональной политики:

- внутренний региональный продукт (ВРП)

- внешнеторговые оборот

- уровень капитальных вложений

- объем промышленного производства на душу населения

- уровень жизни населения

- уровень потребительских цен

- уровень безработицы

- среднемесячная зарплата населения

- средняя обеспеченность жильем.

При оценке региональной экономики применяется комплексный подход, так как все перечисленные показатели статистические и отдельно взятые не дают объективной оценки экономического состояния региона.

. Подходы к оценке инвестиционной привлекательности.

Оценка инвестиционной привлекательности включает в себя два основных момента:

1. инвестиционную привлекательность самого региона. На данном этапе анализируется существующая нормативно-законодательная база, правовые аспекты, политическая ситуация, степень защиты прав инвестора, уровень налогообложения и т.д.

2. инвестиционная привлекательность конкретных объектов инвестирования. При этом анализируется экономическое состояние отраслей, предприятий и других субъектов хозяйственной деятельности.

Оценивая уровень инвестиционной привлекательности в целом определяют главные его составляющие: инвестиционный потенциал и инвестиционный риск. Каждый из которых есть производная анализа целого ряда факторов (параметров)

Инвестиционный потенциал: природные ресурсы, трудовые, производственные, инфраструктурный, финансовый, потребительский, инновационный, туристический,

Инвестиционный риск: экономический, финансовый политический, экологический, социальный, управленческий.

В научной литературе выделяют множество критериев оценки инвестиционного риска. Он характеризует вероятность потери инвестиций и доходов от них, показывает почему не следует (следует) инвестировать данный объект, предприятие, отрасль, регион или страну.

При составлении рейтинга инвестиционной привлекательности используют экспертные оценки. В общем виде составления рейтинга включает следующие этапы:

1 выбирают и обосновывают набор показателей, наиболее точно, по мнению экспертов отражающий состояние инвестиционного комплекса региона.

2 каждому показателю присваивают весовые коэффициенты, соответсвующих вкладу в инвестиционную привлекательность или инвестиционный риск территории

3 расчитывают интегральную оценку инвестиционной привлекательности для каждого региона

Интегральный показатель (К) рассчитывается, как средневзвешенная арифметическая величина значений частных показателей.

К = , где

к1,к2,кn – частные показатели (финансовые, экономические, политические, социальные, экологические)

L1,l2,ln – веса частных показателей.

Чем выше значение интегрального показателя надежности инвестиционного капитала, тем более ……

Рисковая составляющая, необходимая для оценки уровня совокупного риска рассчитывается по формуле: ,где

N – число показателей (рисков)

Ri – характеристики показателей

Ii – вес показателей (значимость)

Обобщённый показатель инвестиционного капитала рассчитывается:

П = К*(1-R)

Кроме выше указанных факторов инвестиционной привлекательности и рисков для оценки территорий могут использоваться:

- выгодное географическое положение

- транспортная доступность

- наличие достаточно высокоэффективных природных ресурсов

- состояние окружающей природной среды

- уровень развития производственной и социальной инфраструктуры

- «цена или качество» рабочей силы

- наличие квалифицированных кадров, образовательная база.