факторинг | форфейтинг |
Объект операции - преимущественно счет-фактура. | Объект операции - преимущественно вексель (простой или переводной). |
Краткосрочное кредитование (до 180 дней). | Среднесрочное кредитование (от 180 дней до 10 лет). |
Сумма кредита ограничена возможностями фактора. | Сумма кредита может быть достаточно высокой в следствии возможности синдирования. |
Фактор авансирует оборотный капитал кредитора 70-90% суммы долга. Остальные 10-30% поступают на счет кредитора только после погашения долга покупателем продукции за вычетом комиссии и процентов. | Форфейтер выплачивает сумму долга полностью за вычетом дисконта. |
Фактор или оставляет за собой право регресса к кредитору или отказывается от этого права, но и в этом случае при экспорте товаров политические и валютные риски несет экспортер. | Форфейтер несет все риски неоплаты долга включая политические и валютные риски при экспорте товаров. |
Операция может быть дополнена элементами бухгалтерского, информационного, рекламного, сбытового, юридического, страхового и другого обслуживания кредитора (клиента). | Не предполагает какого-либо дополнительного обслуживания. |
Возможность перепродажи факторингового актива фактором не предусмотрена. | Предусматривается возможность перепродажи форфейтером форфейтингового актива на вторичном рынке. |
Не требуется поручительства от третьего лица. | Требуется гарантия третьего лица или аваль. |
Предполагает кредитование под уже существующее денежное требование, или под требование, которое возникнет в будущем, но четко обозначенное в договоре финансирования под уступку денежного требования. | Возможно кредитование под уступку финансового векселя, выпущенного с целью аккумуляции средств, для реализации иных целей не ограниченных торговыми. |
Оба метода кредитования по-своему уникальны и востребованы экономиками разных стран.
|
|
Целесообразность использования того или другого метода определяется целью, которую преследует кредитор (продавец, экспортер):
Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних предприятий, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для них источников кредитования. Этот метод еще более интересен для этих предприятий, так как дополняется элементами бухгалтерского, информационного, рекламного, сбытового, юридического, страхового и другого обслуживания кредитора (клиента), что дает возможность клиентам сосредоточиться на производстве и экономить на издержках по оплате труда.
Форфейтинг наиболее эффективен для крупных предприятий, которые преследуют цель аккумуляции денежных средств для реализации долгосрочных и дорогостоящих проектов.