2015-05-13
308
Период оборачиваемости запасов 100 100 125
Период погашения дебиторской задолженности 86 91 185
Период погашения кредиторской задолженности 36 34 62
Полученные результаты позволяют сделать вывод о том, что за три года положение ухудшилось, но наиболее значительное изменение имело место между вторым и третьим годами. Сочетание расширения торговли в кредит и неэффективного управления запасами и дебиторской задолженностью привело к увеличению периода дебиторской задолженности более чем в два раза, что вызвало необходимость увеличения оборотного капитала.
Проанализируем данные о дебиторской задолженности в примере 15.1. Дебиторская задолженность в 2007 г. в сравнении с предыдущим годом возросла более чем в 4 раза (с 450 до 1820 тыс. руб.). Если в 2006 г. доля дебиторской задолженности в объеме продаж составляла 25 % (450/1800), то в 2007 г. она составила 50,5 % (1820/3600). Компания вследствие этого нуждалась в дополнительных денежных средствах. Если бы компания в 2007 г. имела бы период погашения дебиторской задолженности равным 91 дню, то есть показателю 2006 г., то ее дебиторская задолженность составила бы:
3600×(91/365) = 898 тыс. руб.
Фактически дебиторская задолженность в 2005 г. равнялась 1820 тыс. руб. Это значит, что компания нуждалась в дополнительных средствах в сумме:
1820 – 898 = 922 тыс. руб.
Расчеты показывают о низкой эффективности управления дебиторской задолженностью. Это привело к необходимости изыскания дополнительных средств в сумме 922 тыс. руб., что объясняет значительный рост потребностей в заемных средствах.
