2015-05-10
298
Открытая валютная позиция связана для банка с риском потерь, если к моменту контрсделки (покупки ранее проданной валюты и продажи ранее купленной валюты), курс этих валют изменится в неблагоприятном направлении.
В этом случае банк получает по контрсделке меньшую сумму валюты, чем раньше продал, или наоборот, он должен будет больше заплатить за эквивалент купленной валюты.
Предположим, что на момент открытия банка его валютное управление имело закрытую валютную позицию во всех валютах. По поручению клиента банк должен обменять эквивалент EUR на 100 000 $.
Банк продает своему клиенту доллары США по рыночному курсу 1$=0.8500 EUR.
В результате этой операции у банка появилась открытая валютная позиция:
- 100 000 $
+ 85 000 EUR
Валютная позиция в долларах США будет открытой и короткой, так как обязательства по проданной валюте превышают требования по купленной.
В ЕВРО позиция будет открытой и длинной, так как требования по купленной валюте превышают обязательства по проданной.
В этом случае банк может для закрытия валютной позиции выбрать разные стратегии.
Например: - банк может сразу же закрыть позицию путем покупки долларов по тому же курсе, что и ЕВРО 1$= 0.8500 EUR; т.е. без риска.
- банк может попытаться купить доллары дешевле, по курсу 1$= 0.8495 EUR. Тем самым банк закроет свою валютную позицию с прибылью.
Возможность получить большие объемы прибыли появляются в периоды активного изменения курса валюты.
Учитывая, что открытая позиция содержит в себе валютный риск, банк постоянно отслеживает смену валютной позиции и выбирает стратегию ее закрытия. Выбор стратегии усложняется тем, что в валютную позицию входят и наличные и срочные сделки, совершаемые в разное время по различным курсам.
Один из способов оценки результата закрытия валютной позиции может быть пересчет всех сумм длинных и коротких позиций в национальную валюту по текущим рыночным курсам, по которым могут быть покрыты сделки с учетом сроков поставки валют по срочным операциям.
