Как правило, бухгалтеры не пользуются термином «финансовые ресурсы», а применяют понятие «денежные средства предприятия». Разница в терминологии связана с тем, что бухгалтер имеет дело с отчетными и фактическими данными, а финансист в основном занимается планированием и прогнозированием.
Финансовые ресурсы — это совокупность фондов денежных средств предприятия, т.е. собственных денежных доходов и поступлений извне, находящихся в распоряжении организации и предназначенных для выполнения ее финансовых обязательств, расширенного воспроизводства, содержания и развития объектов непроизводственной сферы.
Финансовые ресурсы — специфическая сфера денежных отношений, в которой объектом сделки являются свободные денежные средства населения, субъектов хозяйствования и государственных структур, предоставляемые пользователям либо под ценные бумаги, либо в виде ссуд. Финансовые ресурсы базируются на средствах пред приятия, образовавшихся в процессе расширенного воспроизводства, распределения и перераспределения совокупного общественного продукта. Назначение финансовых ресурсов состоит в способствовании движению денежных средств от их владельцев к пользователям (инвесторам).
|
|
Руководство должно четко представлять, за счет каких источников финансовых ресурсов предприятия будет функционировать и в какие сферы деятельности вкладывать капитал. Финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности зависят от того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура и целесообразна трансформация в основные и оборотные фонды.
Капитал — это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.
Финансовые ресурсы (капитал) предприятия формируются за счет собственных и заемных источников (рис. 3.1).
Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечивает более устойчивое финансовое состояние и снижает риск банкротства. Собственный капитал — основа самостоятельности и независимости предприятия. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем больше в общей сумме капитала доля собственных средств и меньше — заемных, тем более прочно защищены от убытков кредиторов, а следовательно, снижается риск потери.
Однако нужно учитывать, что собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно когда производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды на счетах в банке будут накапливаться большие средства, а в другие их будет недоставать. Следует также иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то привлекая заемные средства, оно может контролировать более крупные денежные потоки, расширять масштабы деятельности, повышать рентабельность собственного (акционерного) капитала. Как правило, предприятие берет кредит, чтобы усилить свои позиции на рынке.
|
|
В то же время следует учитывать, что пропорционально росту удельного веса заемного капитала возрастает риск снижения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, снижается доходность совокупных активов за счет выплачиваемого ссудного процента. К недостаткам этого источника финансирования следует отнести также сложность процедуры привлечения, высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска снижения платежеспособности предприятия.
Финансовое положение предприятия во многом зависит от соотношения собственного и заемного капиталов.
Таким образом, за счет финансовых ресурсов осуществляются финансирование инвестиций, а также авансирование средств оборотного капитала, т.е. все расходы предприятий.
Рассмотрим использование предприятием финансовых ресурсов по некоторым направлениям, главными из которых являются:
■ платежи в финансово-банковскую систему (налоговые платежи, платежи в бюджет, уплата процентов банкам за пользование кредитами, погашение взятых ранее ссуд, страховые платежи);
■инвестирование собственных средств в капитальные затраты (реинвестирование), связанное с расширением производства и его техническим обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использование ноу-хау;
■инвестирование в ценные бумаги, приобретаемые на рынке: акции и облигации других фирм, в государственные займы;
■образование денежных фондов поощрительного и социального характера;
■ благотворительные цели, спонсорство.