Осуществив вложение средств в бизнес, предприниматель (фирма) отслеживает их движение с помощью бухгалтерского учета.
Он одновременно позволяет фирмам вырабатывать управленческие решения стратегического характера:
- определить дальнейшие направления развития бизнеса;
- осуществить в случае необходимости преобразование организационно-правовой формы предприятия;
- обеспечить длительное стабильное получение прибыли и максимизировать ее;
- эффективно задействовать факторы производства.
Помимо предпринимателя и менеджеров, управляющих фирмой, в рациональном движении ее ресурсов заинтересованы фирмы-партнеры по бизнесу и государство. Для партнеров важно, чтобы предприятие вовремя оплачивало выставленные счета, гарантировало возврат кредитов и погашение долгов, обеспечивало получение прибыли на вложенный в нее капитал и т.д.
Для государства важно знать возможности налогообложения фирм, целесообразность предоставления им льгот и субсидий, выявить круг предприятий, подлежащих приватизации, банкротству. Наконец, обобщая информацию, полученную от фирм, государство вырабатывает юридические законы, регулирующие их деятельность.
|
|
Решению перечисленных вопросов способствует построение модели движения ресурсов внутри фирмы, получившей название кругооборота инвестиционных ресурсов предприятия.
Эта модель описывается формулой:
Д - Т...П...Т' - Д',
где Д - денежные средства, необходимые для ведения бизнеса, Т - факторы производства, приобретенные на рынке; П - производственный процесс создания товаров; Т' - товары, произведенные фирмой, Д' - выручка фирмы от продажи товаров.
Из формулы следует, что первоначальная сумма денег, вложенная в бизнес, отличается от конечной, полученной в ходе кругооборота: Д' = Д + ΔД, где ΔД - прибыль.
Следовательно, кругооборот инвестиционных ресурсов фирмы - это последовательное превращение исходных факторов производства в конечные продукты, осуществленное фирмой с целью извлечения через рыночный механизм прибыли.
Детальный анализ кругооборота показывает, что он состоит из трех взаимосвязанных экономических процессов:
- во-первых, стадии приобретения на рынке факторов производства (Д-Т). Этим создаются исходные условия для производства товаров,
- во-вторых, стадии непосредственного производства (П), где в результате технических преобразований возникает товар, готовый к продаже;
- в-третьих, стадии нового возвращения фирмы на рынок, но уже не в качестве покупателя факторов, а в качестве продавца товаров. Заключительная стадия кругооборота (Т' - Д') свидетельствует о произошедшей продаже этих товаров.
|
|
В целом кругооборот характеризует фирму с различных сторон: как покупателя ресурсов, как производителя продукции, как продавца товаров, поэтому инвестиционные ресурсы фирмы приобретают денежный, производительный и товарный характер.
Помимо рассмотренного кругооборота инвестиционных ресурсов фирмы - его принято называть производственным или промышленным - существуют и другие кругообороты: в сфере торговли - это кругооборот торгового капитала (Д-Т-Д'), а в сфере финансовых заимствований - кругооборот ссудного капитала (Д - Д'). Оба кругооборота являются вторичными и усеченными вариантами от формы производственного (промышленного) кругооборота инвестиционных ресурсов фирмы.
После завершения кругооборота у фирмы вновь формируются ресурсы, которые она может направить как на возмещение израсходованных факторов производства, так и на расширение бизнеса: начинается новый круг движения ее ресурсов, т.е. Д' первого кругооборота становится Д второго кругооборота и т.д. Кругооборот, рассматриваемый не как отдельный, а как непрерывно повторяющийся во времени процесс, принято называть оборотом инвестиционных ресурсов (капитала) фирмы.
Учет времени в движении ресурсов фирмы наглядно показывает неоднородность факторов производства - кругооборот и оборот по экономическому содержанию между собой не совпадают. В течение одного кругооборота не происходит полного возмещения затрат, понесенных фирмой, так как, например, оборудование, транспортные средства, хозяйственный инвентарь служат несколько лет подряд и участвуют в большом количестве кругооборотов. С другой стороны, например, материальные затраты на производство, сама продукция возмещаются в течение одного кругооборота. Поэтому для того, чтобы совершить один оборот, необходимо несколько кругооборотов.
В процессе этого движения инвестиционные ресурсы фирмы четко распадаются на две большие группы:
- ресурсы, возмещающиеся в течение одного кругооборота;
- ресурсы, возмещающиеся в течение нескольких кругооборотов, т.е. лимитирующие длительность оборота.
Первые принято называть оборотным капиталом, а вторые - основным. Следовательно, различие между основным и оборотным капиталом вытекает из особенности возмещения затрат ресурсов после продав товаров на рынке.
Основной капитал - часть ресурсов фирмы, стоимость которых постепенно, по частям переносится на произведенный товар, и для того, чтобы их возместить полностью, требуется несколько кругооборотов.
В основной капитал включаются здания, сооружения, машины и оборудование, используемые в производстве. Чтобы между отдельными элементами основного капитала соблюдалась пропорциональность, разумное соотношение, в нем отдельно выделяют активную и пассивную части. В основе принципа разделения - степень их участия в создании товара. Здания, сооружения принято относить к пассивной части основного капитала, а станки, машины, оборудование - к активной.
Для того чтобы правильно учесть процесс переноса стоимости основного капитала на производимые товары, фирма создает специальный фонд, в котором накапливаются средства, предназначенные для будущего обновления основного капитала. Сам процесс переноса стоимости основного капитала на товары принято называть амортизацией, а фонд, в котором она накапливается - амортизационным фондом.
Средства из этого фонда в течение определенного периода времени можно использовать как дополнительный финансовый ресурс фирмы и для решения текущих затрат, и для целей развития. Однако к моменту выбытия из производства элементов основного капитала, они должны быть восстановлены в составе фонда амортизации и использоваться по назначению: либо на реновацию, т.е. замену изношенного оборудования, либо на восстановление оборудования посредством капитального ремонта.
|
|
Амортизационные отчисления, поступающие на специальный бухгалтерский счет фирмы, в силу их важного значения как для самой фирмы, так и для рыночного ценообразования, регулируются не только фирмой, но и государством, которое в законодательном порядке устанавливает общие размеры и основные принципы расчета норм амортизации, т.е. ежегодных процентных отчислений к среднегодовой величине задействованного основного капитала.
Амортизационные отчисления фирмы включают в свои издержки производства, поэтому от их величины зависит доходность фирмы, ее конкурентоспособность и цена, по которой продается продукция.
В зависимости от выбранной рыночной стратегии и тактики фирмы применяют различные методы расчета амортизации:
- равномерный метод, при котором ежегодно списываются в амортизационный фонд одинаковые части основного капитала;
- метод ускоренной амортизации, предполагающий начисление двойной нормы амортизации на ежегодно остающуюся часть основного капитала;
- метод удельных затрат основного капитала, приходящихся на единицу продукции или услуги;
- метод замедленной амортизации, т.е. начисление амортизации по заниженным нормам.
В процессе использования основной капитал подвергается материальному (физическому) износу, в результате которого теряется его способность производить продукцию. Необходимо учитывать, что физическая непригодность основного капитала может быть также следствием продолжительного простоя или ненадлежащего хранения оборудования. В этом случае физический износ становится прямой потерей для фирмы, которую невозможно учесть с помощью амортизационных отчислений.
Если материальный износ можно уменьшить путем рационального и бережного отношения к основному капиталу, то моральный износ основного капитала не зависит от деятельности фирмы - это следствие научно-технического прогресса, протекающего в экономике. Под моральным износом основного капитала понимается его обесценение, возникающее вследствие двух взаимосвязанных причин: роста производительности труда, в результате которого удешевляется стоимость основного капитала; совершенствование техники, в результате которой при прежних затратах можно произвести более производительное оборудование.
|
|
Моральный износ неустраним, более того, чем интенсивнее протекает научно-технический прогресс, тем большему моральному износу подвергается основной капитал фирмы.
Оборотный капитал - часть ресурсов фирмы, стоимость которых сразу и полностью переносится на произведенный товар, и для их возмещения достаточно одного кругооборота. В оборотный капитал включаются сырье, материалы и полуфабрикаты, заработная плата работников.
Если фирма имеет государственные и корпоративные ценные бумаги, кассовую наличность, дебиторскую задолженность, т.е. денежные средства, которые ей должны подрядчики и контрагенты, то их также рекомендуется учесть в составе оборотного капитала. В случае, когда какая-либо часть дебиторской задолженности становится безнадежным долгом (например, вследствие банкротства фирмы-контрагента), то на ее величину следует сократить объем оборотного капитала.
Общий оборот всех инвестиционных ресурсов фирмы включает как основной, так и оборотный капитал и рассчитывается как средний оборот его составных частей. Его можно оценить по двум критериям: времени и скорости.
Время оборота - это период, в течение которого задействованные в производстве ресурсы фирмы возвращаются в исходную денежную форму.
Оно рассчитывается по формуле t = R / А,
где t - время оборота инвестиционных ресурсов фирмы; R - объем примененных в производстве ресурсов; А - годовая сумма амортизационных отчислений.
Скорость оборота - это интенсивность движения ресурсов в течение года. Она рассчитывается по формуле:
n= О / t,
где n - количество оборотов ресурсов за год; О - временной интервал, равный одному году; t - время оборота ресурса.
Проведем расчет времени общего оборота инвестиционных ресурсов фирмы при условиях, что:
а) фирма использует основной капитал в размере 100 млн руб. Из них на здания приходится 50 млн руб., машины - 40 млн руб., инструмент - 10 млн руб. При этом срок службы зданий составляет 50 лет, машин - 10 лет, а инструмента - 5 лет;
б) фирма использует оборотный капитал в объеме 20 млн руб. Время его оборота - 6 месяцев.
Тогда:
- годовая сумма амортизации основного капитала составит 7 млн руб.:
50 млн руб./50 лет + 40 млн руб/10 лет + 10 млн руб./5 лет = 1 + 4 + 2 = 7 млн руб.
- время оборота основного капитала составит 14,3 года:
100 млн руб./ 7 млн руб.= 14,3 года
- скорость оборота оборотного капитала будет равняться двум разам за год:
1:0,5 = 2.
При двух оборотах в год общая величина оборотного капитала в годовом исчислении составит 40 млн руб. (20 млн руб. х 2 = 40 млн руб.).
- Общий оборот основного и оборотного капитала будет равняться 2,5 годам:
100 млн руб. + 20 млн руб. / 40 млн руб. + 7 млн руб. = 120 млн руб./ 47 млн руб.=2,5 года.
Очевидно, что на время и скорость оборота инвестиционных ресурсов фирмы в целом влияет соотношение использованных основного и оборотного капитала. Оно может существенно колебаться в зависимости от отраслевой принадлежности фирмы, но в экономически развитых странах наглядно прослеживается преобладание основного капитала. В обрабатывающих отраслях промышленности это соотношение близко к значению 5:1.