2015-05-30
291
| Составляющие потоков денежных средств | Годы | ||
| Приток: Выручка от реализации Привлечение кредитов | - | - | - |
| Итого приток | |||
| Отток: Текущие затраты без амортизации Инвестиционные затраты Налоги Проценты по кредиту Погашение основного долга по кредиту | - -1500 - - - | -300 - -70 -150 -150 | -300 - -75 -120 -150 |
| Итого отток | -1500 | -670 | -645 |
| Чистый поток денежных средств (ЧПДС) | -700 | ||
| ЧПДС нарастающим итогом | -700 | -470 | -215 |
На основе данного денежного потока определяются следующие показатели эффективности инвестиций: срок окупаемости (простой, дисконтированный) собственного капитала, NPV для собственного капитала, IRR собственного капитала, индекс доходности собственного капитала.
в) Чистый денежный поток для определения эффективности проекта с точки зрения кредитующей организации (банка).
Для кредитующей организации денежные потоки собственников являются частью проекта и не исключаются из расчета эффективности (табл.3). Выделяются только денежные потоки, связанные с кредитованием.
|
|
|
Таблица 3
Денежный поток для определения эффективности проекта с точки зрения банка
| Составляющие потоков денежных средств | Годы | ||
| Приток: Выручка от реализации Вложение собственных средств | - | - | - |
| Итого приток | |||
| Отток: Текущие затраты без амортизации Инвестиционные затраты Налоги Дивиденды | - -1500 - - | -300 - -70 -70 | -300 - -75 -80 |
| Итого отток | -1500 | -440 | -455 |
| Чистый поток денежных средств (ЧПДС) | -800 | ||
| ЧПДС нарастающим итогом | -800 | -240 |
Определяется максимальная стоимость заемных источников финансирования, которую может «выдержать» проект при условии вложения указанной в проекте суммы собственных средств.
