Инвестиционный менеджмент — процесс управления всеми аспектами инвестиционной деятельности.
Включает:
- Управление инвестиционной деятельностью в государственных масштабах, что предполагает реагирование, контроль, стимулирование и сдерживание инвестиционной деятельности законодательными и регламентирующими методами;
- Управление отдельными инвестиционными проектами, в том числе деятельность по планированию, организации, мотивации и контролю на протяжении жизненного цикла проекта путём применения системы современных методов и техники управления, которая имеет целью обеспечение наиболее эффективной реализации определённых в инвестиционном проекте результатов по составу и объёму работ, стоимости, качеству и удовлетворению участников инвестиционного проекта;
- Управление инвестиционной деятельностью отдельного хозяйствующего субъекта — предприятия, предполагающее управление инвестиционным портфелем предприятия (его формирование, мониторинг, оценка качества, реинвестирование и др.), управление оборотным капиталом (краткосрочные инвестиции) и т. п.
Инвестиционная политика организации социальной сферы и факторы, определяющие ее содержание.
Уровень развития инвестиционной политики организации зависит от особенностей инвестиционной политики государства, поэтому на ее формирование оказывают влияние факторы, сдерживающие инвестиционную активность российской экономики. К ним относятся:
· относительно высокий уровень инфляции;
· достаточно высокий уровень налогов;
· неполное финансирование государственных инвестиционных программ;
· низкая эффективность инвестиционных вложений;
· недостаток собственных средств у организаций для обновления основного капитала и трудности в получении коммерческих кредитов из-за неустойчивого их финансового положения и высоких процентных ставок кредита;
· высокий инвестиционный риск.
Содержание инвестиционной политики организации состоит в определении объема, структуры и направлений использования инвестиций для достижения полезного эффекта.
Таким образом, для разработки и осуществления инвестиционной политики организации необходимы постоянный анализ внутренней и внешней его среды для формирования потребности в инвестициях; поиск их источников; разработка и реализация инвестиционных предложений.
К основным факторам, которые следует учитывать при разработке инвестиционной политики, относятся:
· соответствие инвестиционных предложений законодательству РБ;
· эффективность инвестиционных предложений, включая не только экономический, но и другие виды эффектов (экологический, информационный, социальный и т.д.);
· возможность использования государственной поддержки;
· вероятность привлечения иностранных инвестиций;
· особенности, текущее и перспективное состояние рынка продукции и услуг, производимых организацией;
· текущее финансово-экономическое состояние организации;
· технико-технологический и организационный уровень организации;
· условия инвестирования на рынке капиталов;
· возможность и условия лизинга имущества;
· условия страхования инвестиционных рисков.
Основная цель инвестиционной политики организации заключается в наиболее эффективном вложении капитала. В зависимости от условий деятельности организации (предприятия) можно использовать два направления:
· вложение капиталообразующих инвестиций;
· вложение средств в портфельные инвестиции.
Факторы, определяющие содержание инвестиционной политики. Разработка инвестиционной политики индивидуальна для каждой организации и определяется рядом факторов:
· динамикой спроса и предложения на рынке продукции, производимой организацией, качеством и ценой этой продукции и продуктов-заменителей;
· особенностями общей стратегии организации;
· финансово-экономическим положением организации, в частности соотношением собственных и заемных средств;
· техническим уровнем производства в организации;
· финансовыми условиями инвестирования на рынке капиталов;
· возможностью получения государственной поддержки;
· нормой прибыли от реализации инвестиционных проектов с участием организации;
· условиями страхования и получения гарантий от некоммерческих рисков;
· состоянием фондового рынка.
Главной задачей государственной инвестиционной политики является формирование благоприятной среды, способствующей привлечению и повышению эффективности использования инвестиционных ресурсов в развитии экономики и социальной среды.
Инвестиционная политика должна быть ориентирована на:
- определение целесообразных для каждого периода времени объемов инвестиций и их структуры: отраслевой, воспроизводственной, технологической, территориальной и по формам собственности;
- выбор приоритетов;
- повышение эффективности инвестиций.
На формирование инвестиционной политики в значительной мере оказывает влияние дезинтеграция ряда отраслей социальной сферы, инвестиционные проблемы государственных предприятий и хозяйственных обществ и товариществ, традиционно осуществлявших финансовую поддержку ряду учреждений социальной сферы, оказавшихся в кризисных условиях. Остро встала проблема научного поиска и создания новых организационно-правовых форм сотрудничества в социальной сфере на интеграционной основе в целях сохранения ресурсного потенциала действующих объектов социальной сферы, возрождения традиций меценатства и сотрудничества бизнеса, власти и общества, скоординированных и стратегически нацеленных в своей деятельности на создание новых объектов социального назначения, а также реализацию крупных инвестиционных проектов и программ с учетом критериев рыночного инвестиционного спроса и конкуренции.
Недостаточность необходимой системности формирования и применения основ рационального инвестирования социальной сферы объясняется отсутствием глубокой разработки и научной обоснованности взаимодействия элементов данного процесса с целью достижения приемлемых, в складывающихся экономических условиях, результатов функционирования объектов социальной сферы, минимизации рисков инвестиционных вложений в программы и проекты, связанные с ее развитием.