Сущность мировых финансов

Тема № 1 Мировая финансовая система

Международные финансы – это система денежных отношений связанная с формированием и использованием денежных фондов, при обороте денежных средств между странами.

Особенность международных финансов в отличие от государственных финан­сов, а также финансов фирм и финансов домохозяйства заключается в том, что они представлены множеством субъектов, т. е. изначально это многосубъектная категория. Это означает, что нет единого международного фонда денежных средств, сосредоточенного в конкретном месте и являющегося собственностью конкретного субъекта мировой экономики.

В составе международных финансов можно выделить публичные и частные финансы. Субъектами первых являются лица, признанные таковыми согласно нормам международного (публичного) права, а именно: суверенные государства; нации и народы, борющиеся за создание само­стоятельного государства; межгосударственные организации; государственные об­разования (например, Ватикан); вольные города. Основными субъектами между­народных частных финансов являются национальные и иностранные физические и юридические лица государства (и их институты), а также созданные ими орга­низации

С экономической точки зрения международные финансы представляют собой совокупность определенных отношений и механизм сбора и перераспределения финансовых ресурсов между странами, регионами, отраслями и институциональными единицами.

С функциональной точки зрения под международными финансами понимается совокупность национальных и международных рынков, обеспечивающих направление, аккумуляцию и перераспределение денежных капиталов между субъектами рынка посредством финансовых учреждений для целей воспроизводства и достижения нормального соотношения между предложением и спросом на капитал.

С институциональной точки зрения международные финансы – это совокупность финансовых институтов.

Международные финансы включают в себя:

1) Мировой рынок (международные рынки: страховой, кредитный, фондовый, валютный и др.)

2) золотовалютные резервы (частные и официальные);

3) финансовую помощь (межгосударственные кредиты и гранты: кредиты и гранты международных организаций).

1). Финансовые ресурсы мира находятся преимущественно в обращении, образуя мировой финансовый рынок (МФР). Мировой финансовый рынок может быть рассмотрен с точки зрения его функций и сроков обращения финансовых активов.

Функционально он делится на валютный рынок, рынок деривативов, страховых услуг, акций и кредитный; в свою очередь, на этих рынках могут быть выделены различные сегменты: на­пример, на рынке страховых услуг — перестрахование, на кредитном рын­ке — сегменты долговых ценных бумаг и банковских кредитов и др.

По срокам обращения финансовых активов выделяются следующие сегмен­ты МФР: краткосрочный (валютный) рынок и долгосрочный (рынок капитала). Существуют также финансовые активы, нацеленные на пребывание на денеж­ном рынке только с целью получения максимальной прибыли, в том числе за счет целенаправленных спекулятивных операций. Подобные активы часто назы­ваются «горячими деньгами».

2). Золотовалютные резервы мира. Физические лица, компании, организации и государство часть своих финан­совых ресурсов обращают в резервы, т. е. активы, сберегаемые для возможных будущих расходов. При анализе мировых финансов внимание уделяют прежде всего резервам, которые состоят преимущественно из иностранной валюты и золота, и особенно тем из них, что принадлежат государству, т. е. официальным золотовалютным резервам (валютным резервам, официальным резервам, международным резервам, резервным активам); они хранятся в центральных банках, других финансовых органах страны и в МВФ (как взнос страны).

Официальные золотовалютные резервы (ЗВР) предназначены для обеспече­ния платежеспособности страны по ее международным финансовым обязательст­вам, прежде всего в сфере валютно-расчетных отношений, а также для воздействия на макроэкономическую ситуацию в своей стране, для чего на внутреннем валютном рынке государство продает и покупает иностранную ва­люту. Такие сделки называются валютными интервенциями и предназначены для изменения рыночного спроса и предложения па национальную и иностран­ную валюту и поддержания (изменения) на этой основе их обменного курса.

Существует общепринятый минимум официальных ЗВР — трехмесячный объем импорта товаров и услуг.

ЗВР состоят из монетарного золота, т. е. золота в государственных хранилищах и международной валюты — специ­альных прав заимствования (SDR) и так называемой резервной позиции в МВФ. Специальные права заимствования были эмитированы МВФ для стран — участниц Фонда в качестве специальной международной валюты для расчетов между государствами. Официальные ЗВР мира на ³/₄ состоят из иностранных валют. Часть этой валюты хранится без движения, часть вложена в высоколиквид­ные иностранные государственные ценные бумаги или на депозиты в иностран­ных банках, что приносит дополнительный доход владельцам и распорядителям официальных ЗВР (обычно это центральные банки и (или) министерства фи­нансов). В России основная часть официальных ЗВР находится в распоряжении Центрального банка РФ, меньшая — в распоряжении Министерства финансов РФ (преимущественно это монетарное золото).

3). Финансовая помощь. В случае нехватки финансовых ресурсов в стране, в том числе из-за отрица­тельного сальдо платежного баланса (т. е. когда страна переводит за рубеж больше средств, чем зарабатывает там), государство предпочитает не расходо­вать свои ЗВР, а заимствовать за рубежом ссудный капитал (займы, кредиты, ссуды, гранты). Подобные заимствования составляют значительную часть меж­дународного движения капитала. Они осуществляются на коммерческих или льготных условиях. В последнем случае говорят о финансовой помощи (внеш­ней помощи). Финансовую помощь нуждающимся странам оказывают как зарубежные госу­дарства (преимущественно развитые), так и международные организации (преиму­щественно МВФ и МБРР). Помощь, оказываемая в виде услуг, называется технической, а ввиде поставок продовольствия, медикаментов и других предметов первой необходимости — гума­нитарной. От подобной помощи обычно отделяют военную помощь (в виде поста­вок вооружений и др.).