2015-05-30
478
БЛОК 2 ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ
Анализ рентабельности
| Рентабельность продаж | Приб от продаж Выручка | Сравнивают с уровнем инфляции | ||
| Рентабельность всего капитала предприятия | Чистая прибыль ВБ | |||
| Рентабельность собственного капитала | Чистая прибыль Кап и рез (Соб ср) | Сравн. с альтернативными вложениями | ||
| Рентабельность внеоборотных активов | Чистая прибыль Внеоб А | |||
| Рентабельность перманентного капитала | Чистая прибыль (Кап и рез + Долг Заем ср) |
Анализ деловой активности
| Показатель | Формула расчета | Предыдущий год | Отчетный год |
| Оборач-ть Соб кап | В от Пр / Соб кап | ||
| Общая оборач-ть капитала | В от Пр / ВБ | ||
| Оборач-ть мобильных средств | В отПр / Об кап | ||
| Оборач-ть материальных Оборот ср-в | В отПр / З | ||
| Оборач-ть ГП | В отПр / ГП | ||
| Оборачиваемость ДТ задолженности | В отПр / Дт зад | ||
| Ср. срок оборота ДТ зад-ти в днях | (365*Дт зад) / В отПр | ||
| Оборач-ть КТ задолженности | В отПр / Кт зад | ||
| Ср. срок оборота КТ зад-ти в днях | (365*Кт зад) / В отПр |
Финансовый леверидж.
Задача №1 Предприятия А, Б и С закончили год со следующими финансовыми результатами:
| показатель | А | Б | С |
| рентабельность совокупного капитала. % | 26.1 | 27.3 | 23.8 |
| средневзвешенная цена заемных ресурсов, % | 16.4 | 14.4 | 11.9 |
| собственный капитал на конец года, млн. рублей | 22.8 | 34.1 | 13.5 |
| заемный капитал на конец года, млн. рублей | 20.9 | 12.3 | 30.2 |
| Уровень налогообложения, % | |||
| Эффект финансового рычага |
Какое предприятие эффективнее использует заемные средства?
Экспресс анализ финансового состояния
1. Составить аналитический баланс.
| № | Статья | На начало года (периода) | На конец года (периода) | Абсолютное отклонение, тыс. руб. | Темп роста, % | ||||||
| Тыс. руб. | % к итогу | Тыс. руб. | % к итогу | ||||||||
| Актив баланса | |||||||||||
| Имущество – всего | |||||||||||
| 1.1 | Внеоборотные активы | ||||||||||
| 1.2 | Оборотные активы | ||||||||||
| 1.2.1 | Запасы | ||||||||||
| 1.2.2 | Дебиторская задолженность | ||||||||||
| 1.2.3 | Денежные средства и их эквиваленты | ||||||||||
| Пассив баланса | |||||||||||
| Источники имущества | |||||||||||
| 1.1 | Собственные средства | ||||||||||
| 1.2 | Заемные средства | ||||||||||
| 1.2.1 | Долгосрочные обязательства | ||||||||||
| 1.2.2 | Краткосрочные кредиты и займы | ||||||||||
| 1.2.3 | Кредиторская задолженность | ||||||||||
| Сравнительный экспресс-анализ | |||||||||||
| ВБ н.г. | ВБ к.г. | ||||||||||
| Тр ОбА | Тр Вноб А | ||||||||||
| Тр Кап и рез (Соб ср) | Тр Вноб А | ||||||||||
| Тр Кап и рез (Соб ср) | Тр Заем ср | ||||||||||
| Тр Долг Заем ср | Тр Кратк Заем ср | ||||||||||
| Тр Дт зад | Тр Кт зад | ||||||||||
| Тр Выр от реал | Тр (ГП; ДТ зад; Кратк Заем ср) | ||||||||||
2. Выполнить структурно-динамический анализ имущественного положения организации, ответив на основные вопросы:
| № | вопрос | ответ |
| как изменилось имущество предприятия (увеличилось или уменьшилось) | ||
| какова структура активов предприятия, каково соотношение между внеоборотными и оборотными активами предприятия и темпами их роста | ||
| как изменилась структура активов предприятия в динамике | ||
| какова структура источников имущества предприятия, каково соотношение между собственными и заемными средствами предприятия и темпами их роста | ||
| как изменилась структура источников имущества предприятия | ||
| каково соотношение между темпами роста дебиторской и кредиторской задолженности | ||
| за счет каких средств собственных или заемных сформированы и в какой степени сформированы внеоборотные и оборотные активы | ||
| каковы тенденции развития предприятия |
3. Выявить «больные» статьи отчетности.
| «Больные» статьи | Форма отчетности | Фактическое наличие «Больных» статей в отчетности | Вывод (при наличии) |
| Убытки | № 2 | Неэффективная организация производства и реализации (расходы превышают доходы) | |
| Рост кредиторской задолженности | № 1 | Ухудшение платежеспособности | |
| Просроченная кредиторская задолженность (более 3-х месяцев) | № 5 | Угроза банкротства | |
| Рост дебиторской задолженности высокими темпами | № 1 | Увеличение сроков расчета с покупателями, замедление оборачиваемости денежных средств | |
| Просроченная дебиторская задолженность (более 3-х месяцев) | № 5 | Рост сомнительной и безнадежной к взысканию задолженности, риск потери и обесценения доходов | |
| Рост готовой продукции высокими темпами | № 1 № 5 | Затоваривание готовой продукцией, проблемы со сбытом, замедление оборачиваемости денежных средств | |
| Рост долгосрочных и краткосрочных обязательств | № 1 | Рост долговой зависимости предприятия, снижение финансовой устойчивости |
