IX. Оценка облигаций и производных ценных бумаг

1. Назовите международные стандарты, используемые для оценки стоимости финансовых инструментов.

2. Дайте понятие и виды производных финансовых инструментов.

3. Характеристика облигаций, выпускаемых в России. Что такое бескупонная облигация, конвертируемая облигация. Что такое еврооблигация. Что показывает рейтинг облигаций.

4. Что такое дисконтная облигация и облигация с премией. Почему возникает необходимость в дисконте и премии. Что такое базисный пункт.

5. Взаимосвязь между курсом облигации и процентными ставками. Формула определения внутренней стоимости облигации. Внутренняя стоимость бескупонных облигаций (среднесрочной и долгосрочной). Внутренняя стоимость ГКО, ОФЗ-ПК и ОГСЗ.

6. Облигации АО выпущены 1.01.2001 г. Срок обращения-3 года. Годовая ставка купона - 10%. Номинальная купон 1000 руб. При первичном размещении цена составила 900 руб. Какова должна быть минимальная величина банковской ставки, при которой инвестору, желающему купить облигацию в ходе первичного размещения (налогообложение не учитывать), было бы выгоднее положить деньги в банк на 3 года.

7. Номинальная цена ГКО 10000 руб. Срок её обращения 90 дней. Доходность до погашения 10%. Определить внутреннюю стоимость ГКО.

8. Рассчитать внутреннюю стоимость облигации номиналом 1200 руб. с выплатой ежегодного купонного 5% дохода и сроком погашения через 2 года, если ставка процента по вкладу в банке составляет 8% годовых.

9. Определить внутреннюю доходность облигации, если ставка купонного процента по ней равна 10% годовых, рыночная цена облигации составляет 900 руб. Номинал 1000 руб. Срок обращения 2 года.

10. Бескупонная облигация была приобретена в порядке первичного размещения (на аукционе) по курсу 81.56%. Срок обращения-182 дня. По какой цене должна быть продана облигация спустя 65 дней после аукциона, с тем, чтобы доходность к аукциону оказалась равной доходности к погашению.

11. Объсните место и назначение фундаментального анализа для оценки стоимости производных ценных бумаг.