Финансовые рынки: понятие, виды и сущность

Финансовый рынок (от лат. financia — наличность, доход) в экономической теории — система отношений, возникающая в процессе обмена экономических благ с использованием денег в качестве актива-посредника.

На финансовом рынке происходит мобилизация капитала, предоставление кредита, осуществление обменных денежных операций и размещение финансовых средств в производстве. А совокупность спроса и предложения на капитал кредиторов и заёмщиков разных стран образует мировой финансовый рынок.

Исторически сформировались две основные модели финансовых рынков: финансовая система, ориентированная на банковское финансирование — bank based financial system, так называемая континентальная модель, — и финансовая система, ориентированная на рынок ценных бумаг и систему институциональных инвесторов (страховые компании, инвестиционные и пенсионные фонды) — market based financial system, или англо-американская модель. Для англо-американской модели характерна ориентация на публичное размещение ценных бумаг и высокий уровень развития вторичного рынка, который по объему значительно больше вторичного рынка стран континентальной Европы. Для континентальной модели характерен высокий уровень концентрации акционерных капиталов при небольшом количестве акционеров и непубличности размещения ценных бумаг, а вторичный рынок не так развит. В конце ХХ — в начале ХХІ веков во многих европейских странах финансовые рынки начали приобретать черты англо-американской модели, и происходит постепенное сближение, конвергенция континентальной и англо-американской моделей финансовых рынков.

Финансовый рынок – это рынок, на котором покупаются и продаются финансовые активы: иностранная валюта, ценные бумаги, кредиты, депозиты, производные финансовые инструменты.

Финансовый инструмент – это любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одной организации и финансовых обязательств долгового или долевого характера другой организации.

Виды финансовых рынков:

1) Валютный рынок – это рынок, на котором товаром являются: иностранная валюта, ценные бумаги, драг. металлы;

2) Рынок золота – это сфера экономических отношений, связанная с куплей-продажей золота, как с целью накопления и пополнения золотого запаса страны, так и для промышленного потребления;

3) Рынок капитала – это рынок, на котором покупаются и продаются финансовые инструменты со сроком обращения более одного года; рынок капитала подразделяется на:

- рынок банковских ссуд;

- рынок долговых ценных бумаг (облигаций);

- рынок долевых ценных бумаг (акций);

- ипотечный рынок;

4) Денежный рынок – это рынок, на котором покупаются и продаются финансовые инструменты со сроком обращения менее одного года.

Сегменты денежного рынка:

• дисконтный рынок, на котором покупаются и продаются векселя; вексель – это неэмиссионная долговая ценная бумага, которая дает право векселедержателю требовать уплаты в установленный срок определенной суммы денег от плательщика по векселю;

• рынок межбанковских кредитов, на котором коммерческие банки кредитуют друг друга;

• рынок депозитных сертификатов.

5) Рынок ценных бумаг, на котором выпускаются и обращаются ценные бумаги и их заменители (сертификаты, купоны и др.).

Участниками рынка ценных бумаг являются:

• эмитенты – лица, выпускающие ценные бумаги с целью привлечения денежных средств;

• инвесторы – лица, покупающие ценные бумаги с целью получения дохода, а также имущественных и неимущественных прав;

• посредники – это лица, оказывающие услуги эмитентам и инвесторам по достижению ими своих целей.

6) Страховой рынок – это рынок купли-продажи страховых продуктов (страховых полисов).