Лекция 21. «Портфель ценных бумаг предприятия»

Особенности портфеля ценных бумаг. Типы портфелей и цели портфель­ного инвестирования. Основные этапы процесса формирования портфеля, их характеристика. Управление портфелем ценных бумаг финансовым менедже­ром. Выработка инвестиционной политики инвестора. Построение кривых без­различия. Определение ожидаемой доходности портфеля. Метод использования стоимостей на конец периода. Метод использования ожидаемой доходности ценных бумаг. Определение меры риска портфеля. Финансовый анализ ценных бумаг. Его цели. Определение конкретных характеристик ценных бумаг. Выяв-

ление неверно оцененных ценных бумаг. Методы фундаментального анализа. Технический анализ.

Формирование портфеля, цели и задачи. Пассивный и активный метод управления. Содержание пассивного метода. Индексный фонд. Базовые харак­теристики активного метода управления. Тактика выбора ценной бумаги. Так­тика размещения активов. Тактика выбора группы ценных бумаг.

Пересмотр портфеля, цель и задачи. Снижение издержек. Рынок свопов. Свопы на акции. Свопы на процентную ставку.

Оценка эффективности и риска инвестиционных проектов. Оценка эф­фективности управления портфелем. Измерение доходности портфеля. Влияние изменений состава и объема портфеля. Значение временного фактора измене­ний. Оценка уровня риска портфеля. Значение правильного выбора анализи­руемого риска.

Оценка меры эффективного управления портфелем, основанная на учете риска. Использование дифференциальной доходности. Использование модели ценообразования на капитальные активы.

Лекция 22. «Специальные вопросы финансового менеджмента»

Особенности управления финансами компании в случае изменения ее ор­ганизационно- правовой формы. Банкротство и финансовая реструктуризация. Методы определения вероятности банкротства предприятия: рискованное фи­нансовое состояние предприятия, оценка опасности разорения и поглощения ее другой компанией, финансовое оздоровление (санация) организации. Z - моде­ли прогнозирования банкротства организации. Модель Э. Альтмана и оценка вероятности банкротства организации. Антикризисное управление. Финансо­вый менеджмент в условиях инфляции. Инфляция и гиперинфляция. Особенно­сти финансового менеджмента в условиях неустойчивого рынка.