Срочные валютные операции: сущность, виды, форвардный курс

Под валютными операциями понимают вид деятельности по купле/ продаже, расчетам и предоставлению в ссуду иностранной валюты.

Существуют срочные сделки. Срочными сделками называются валютные операции по которым производится более чем через два рабочих дня после их заключения:

- страхование от изменения валют; - извлечение спекулятивной прибыли.

К срочным сделкам относятся сделки «форвард», сделки с «аутрайдером» и с «опционом». Межбанковские срочные сделки получили название «форвард».

Срочная форвардная сделка (forward outriqht) — это конверсионная операция, дата валютирования по которой отстоит от даты заключения сделки более, чем на два рабочих банковских дня. Срочные биржевые операции (типа фьючерс, опцион, своп и проч.) не являются конверсионной операцией. Срочные валютные сделки (форвардные, фьючерсные) – это валютные операции, при которых стороны договариваются о поставке обусловленной суммы иностранной валюты через определенный срок после заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения.

Среди срочных сделок с иностранной валютой также выделяют сделки с «аутрайтом» – с условием поставки валюты на определенную дату, и сделки с «опционом» – с условием нефиксированной даты поставки. Одна из сторон по опционной сделке имеет право выбирать для себя более выгодные условия исполнения обязательств. За это право вторая сторона получает премию, зависящую от длительности опциона, от разницы курсов при заключении сделки и оговоренных в данной операции. Их цель – ограничить потери от колебания курсов, то есть страхование поступлений и платежей в валюте от валютного риска в зависимости от того, кто из участников и каким образом имеет право на изменение условий сделки, различают опцион покупателя или сделку с предварительной премией, опцион продавца или сделку с обратной премией, временный опцион.

Форвардный курс - курс форвардной сделки с определенным сроком погашения.
Форвардный курс - прогнозная оценка участниками рынка ситуации на некоторый срок вперед. Прогноз делается либо на базе наличных курсов, либо на базе кривой доходности. Форвардный курс = Спот-курс*(1 + процентная ставка другой страны)/(1 + внутренняя процентная ставка)