Финансовая система – это исторически сформировавшаяся и закрепленная действующим финансовым законодательством совокупность сфер финансовых отношений, финансовых институтов и финансовых органов, посредством которых обеспечивается мобилизация и последующее использование денежных средств для удовлетворения соответствующих потребностей общества [2, С.12].
Таким образом, финансовая системаможет рассматриваться вэкономическом и в институциональном аспектах. В экономическом аспекте – это совокупность различных сфер финансовых отношений, в процессе которых образуются и используются различные денежные фонды. В институциональном аспекте – это совокупность финансовых институтов и органов.
Финансовые институты – это учреждения (хозяйствующие субъекты или индивидуальные предприниматели), осуществляющие операции на финансовом рынке. К ним относятся банки, общие фонды банковского управления, биржи, инвестиционные институты и некоммерческие финансовые институты.
|
|
Финансовые органы – органы исполнительной власти различного уровня, законодательно наделенные полномочиями по регулированию и контролю конкретных сфер и звеньев финансовой системы государства. К ним относятся Центральный банк РФ, Министерство финансов РФ, Министерство РФ по налогам и сборам, государственный таможенный комитет, Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг и др.
Неоднозначны точки зрения на структуру финансовой системы.
Так М.В. Романовский [3, С.65–66] считает, что в целом финансовая система России состоит из двух укрупненных подсистем:
1) государственных и муниципальных финансов;
2) финансов хозяйствующих субъектов.
Эти укрупненные подсистемы в зависимости от конкретных форм и методов формирования доходов и денежных фондов, в свою очередь, делятся на более частные подсистемы (звенья). Финансы хозяйствующих субъектов включают финансы коммерческих предприятий и организаций, финансы некоммерческих организаций и финансы финансовых посредников. Государственные и муниципальные финансы включают бюджетную систему, состоящую из бюджетов разных уровней и внебюджетных фондов, также государственный кредит.
По-мнению И.Т. Балабанова [1, С.27], финансовая система современной России представляет собой четырехблочную систему относительно самостоятельных звеньев, к которым относятся:
1) общегосударственные финансы;
2) территориальные финансы;
3) финансов хозяйствующих субъектов;
4) финансы граждан.
Боровкова В.А. Мурашова С.В. [2, С.13] представляют финансовую систему РФ, как состоящую из трех звеньев:
1) государственных (публичных) финансов;
|
|
2) финансов хозяйствующих субъектов (предприятий);
3) финансы граждан (частные финансы).
Объединяя данные точки зрения, можно говорить о трехзвенной финансовой системе, включающую:
1) государственные и территориальные (публичные) финансы;
2) финансы хозяйствующих субъектов (предприятий и организаций);
3) финансы граждан (домашних хозяйств).
Правомерность выделения данных звеньев обуславливается тем, что финансовые отношения возникают между экономическими субъектами Экономический субъект – этоюридическое или физическое лицо, являющийся носителем прав и обязанностей, которые играют существенную роль в функционировании и развитии экономики. Виды:
Государство как центральный общественный институт, который представляет совокупность государственных учреждений, имеющие юридическую и политическую власть для осуществления при необходимости контроля над участниками экономической деятельности для достижения общественных целей. Можно рассматривать данные учреждения на следующих уровнях: федеральном и территориальном (региональном и местном).
Хозяйствующий субъект (предприятие и организации) физические и юридические лица непосредственно участвующие в экономической деятельности.
Домохозяйства (граждане) – экономический субъект, состоящий их одного или более лиц, который снабжает экономику ресурсами и использует, полученные за них деньги в целях личного потребления.
Государственные и территориальные (публичные) финансы – это сфера финансовых отношений, функционирующая с прямым участием государства, по поводу формирования и использования денежных фондов, необходимых государству для финансирования своих функций. Эта система отношений связана, в основном, с перераспределением национального дохода.
Источниками формирования публичных финансов являются налоги, сборы, госпошлины, штрафы, внешние, федеральные и местные займы, лотереи, доходы от приватизации и госпредприятий и т. д.
В состав публичных финансов входят бюджетная система и государственный кредит.
Финансы хозяйствующих субъектов (предприятий и организаций) – это сфера финансовых отношений, возникающая в процессе индивидуального кругооборота средств предприятий и источников их формирования, выраженная в виде различных денежных потоков (платежей).
Источниками образования финансов предприятий выступаетприбыль, амортизационные отчисления, кредиторская задолженность, средства от продажи ценных бумаг, кредит и т. д.
В состав финансов хозяйствующих субъектов входят финансы коммерческих предприятий и организаций, финансы некоммерческих организаций и финансы финансовых посредников.
Финансы граждан (домашних хозяйств) –это сфера финансовых отношений, субъектами управления которых выступают отдельные физические лица или семьи (группы физических лиц, ведущих совместное хозяйство, включая управление общими для них финансовыми ресурсами).
Источниками финансовых ресурсов граждан являются:
– заработная плата по основному мету работы и работы по совместительству;
– прибыль от предпринимательской деятельности;
– социальные трансферты (государственные пенсии, стипендии, пособия на детей);
– страховые выплаты (из государственных и негосударственных страховых фондов);
– доходы по государственным и корпоративным ценным бумагам;
– доходы от недвижимости и реализации имущества;
– авторские гонорары;
– доходы по банковским депозитам;
– доходы по ссудам, кредитам и займам;
– выигрыши в лотерею;
– наследство.
«Экономическая формула человеческой жизни заключается в кругообороте:
Сущность этого кругооборота выражается в связях: жизнь – время; время – деньги; деньги – жизнь» [1, С.5] Данная формула подчеркивает важность финансов граждан.
|
|
Финансы граждан делятся в зависимости от трудовой активности, участия в предпринимательской деятельности, участия в финансовой системе страны, участия в налогообложении, гражданства физических лиц и сферы деятельности. В состав финансов домохозяйств в зависимости от трудовой активности физических лиц входят финансы экономически активного и экономически неактивного населения.
Основные звенья финансовой системы, их функции и состав систематизированы в табл. 1.1.
Таблица 1.1
Структура финансовой системы РФ
Звенья | Функции | Состав |
Государственные и территориальные (публичные) финансы | ü Формирование денежных фондов (доходов) государства и административно-территориальных образований (АТО) ü Использование денежных фондов (доходов) государства и АТО для обеспечения их функционирования и развития ü Контроль над образованием и расходованием денежных фондов (доходов) государства и АТО | Бюджетная система · Федеральный бюджет · Территориальные бюджеты субъектов Федерации · Бюджеты муниципальных образований (местные бюджеты) Бюджеты · Пенсионного фонда · Фонда социального страхования РФ · Федеральных и территориальных фондов обязательного медицинского страхования Государственный кредит |
Финансы хозяйствующих субъектов (предприятий и организаций) | ü Формирование капитала, доходов и денежных фондов предприятий и организаций ü Регулирование денежных потоков ü Использование капитала, доходов и денежных фондов хозяйствующих субъектов | Финансы коммерческих организаций (предприятий) Финансы некоммерческих организаций Финансы финансовых посредников |
Финансы граждан (домохозяйств) | ü Формирование доходов и финансового портфеля семьи ü Обеспечение текущих расходов на личное потребление для обеспечения жизнедеятельности и воспроизводства семьи ü Ведение семейного бюджета | Финансы экономически активного населения Финансы экономически неактивного населения |
3. Финансовый рынок и институты
|
|
Финансы и финансовая система проявляют своё действие на финансовом рынке. Финансовый рынок представляет систему экономических и юридических отношений между покупателями и продавцами по поводу купли-продажи финансовых активов.
Финансовый рынок выполнят следующие функции:
1. Реализаторская функция. Реализацию стоимости и потребительской стоимости, заключенной в финансовых активах.
2. Организационная функция. Организацию процесса доведения этих активов до потребителей.
3. Распределительная функция. Перераспределение финансовых активов между отраслями и сферами экономики, территориями и странами, группами и слоями населения, предприятиями и государством, и т. д.
4. Аккумулирующая функция. Мобилизация временно свободных финансовых ресурсов с последующим их использованием в интересах участников рынка и национальной экономики в целом.
5. Регулирующая функция. Децентрализованное регулирование рыночной экономики на отраслевом и территориальном уровнях.
6. Стимулирующая функция. Мотивирование физических и юридических лиц на участие в финансовых отношениях.
7. Контрольная функция. Проведения контроля над соблюдением участниками рынка законодательных норм, правил торговли, этических норм и др.
8. Функция воздействия на денежное обращение.
9. Ценовая функция. Установление и изменение цен на финансовые активы.
10. Коммерческая функция. Получение участникам рынка прибыли от операций финансовыми активами на финансовом рынке.
11. Страховая функция. Страхование ценовых и финансовых рисков (или хеджирование).
12. Информационная функция. Доведение до экономических субъектов рыночной информации об объектах торговли и её участниках.
Существуют множество подходов к сегментации финансового рынка. Рассмотрим основные подходы к классификации финансовых рынков:
1 По территориальному принципу (по широте охвата):
ü международный;
ü региональный;
ü национальный;
ü местный рынки.
2 По гражданству участников рынка:
ü рынок резидентов;
ü рынок нерезидентов.
3 По способу торговли:
ü традиционные;
ü компьютеризированные рынки.
4 По степени организованности:
ü организованный;
ü неорганизованный рынки.
5 По месту торговли:
ü биржевой;
ü внебиржевой рынки.
6 По форме размещения финансовых активов:
ü первичный;
ü вторичный рынки.
7 По видам сделок:
ü кассовый (кэш-рынок, спот-рынок);
ü срочный (форвардный) рынки.
8 По основной группе финансовых активов:
ü рынок ценных бумаг;
ü валютный рынок;
ü рынок драгоценных металлов и драгоценных камней
ü денежный рынок;
ü рынок капиталов;
ü страховой рынок;
ü рынок недвижимости.
Финансовый рынок, как и любой другой рынок, состоит из следующих компонентов: субъекты рынка; объекты рынка; проводимые операции; органы госрегулирования и надзора; саморегулируемые организации; инфраструктура рынка.
Субъекты финансового рынка – это физические и юридические лица, которые продают или покупают финансовые активы; обслуживают оборот и расчеты по ним. К ним относятся: эмитенты, инвесторы и финансовые институты.
Объекты финансового рынка – это товары рынка, а именно финансовые активы, обращающиеся на финансовом рынке.
Операции, проводимые на финансовом рынке – это действия с финансовыми активами для достижения определенных целей. Основными операциями являются:
– выпуск (эмиссия);
– размещение;
– купля-продажа;
– обмен;
– траст (доверительное управление);
– маркетинг;
– страхование;
– определение рыночной стоимости;
– оценка инвестиционного риска;
– дарение и наследование;
– бухгалтерский учет и аудит;
– посредничество;
– начисление и выплата доходов по финансовым активам;
– инвестиционное проектирование;
– консалтинг и т. д.
К органам госрегулирования и надзора финансового рынка относятся: Президент, Правительство, Государственная дума, Совет Федерации, Центральный банк РФ, Министерство финансов РФ, его департаменты и органы на местах, Государственный таможенный комитет и т. д.
Саморегулируемые организации представлены объединениями профессиональных участников рынка, таких как:
– Национальная ассоциация негосударственных пенсионных фондов (НАПФ);
– Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР);
– Профессиональная ассоциация участников фондового рынка (ПАУФОР);
– Профессиональная ассоциация регистраторов, трансферагентов и депозитариев (ПАРТАД);
– Совет крупнейших регистраторов и депозитариев (СКРД);
– Саморегулируемая организация управляющих компаний;
– Объединение по защите интересов акционеров предприятий и организаций (ОПИАК);
– Всероссийский союз страховщиков (ВСС);
– Лига кредитных союзов и др.
Финансовый рынок не может существовать без хорошо развитой инфраструктуры: правовой, информационной, депозитарной, а также расчетно-клиринговой и регистрационной сети.
Важнейшим компонентом и участником финансового рынка являются финансовые институты, которые представляют учреждения (хозяйствующие субъекты или индивидуальные предприниматели), осуществляющие операции на финансовом рынке.
К ним относятся банки, биржи и другие финансовые институты [2].
Коммерческий банк – это коммерческая организация, созданная для:
– привлечения денежных средств физических и юридических лиц;
– кредитования физических и юридических лиц;
– организации расчетно-кассового обслуживания;
– выпуска платежных средств.
Финансовая биржа – это регулярно функционирующий, централизованный организатор систематической торговли финансовыми активами. У финансовой биржи, как и у товарной биржи, имеются фиксированное место торговли, процедуры отбора наилучших товаров и операторов рынка, отвечающих определенным требованиям, временной регламент торговли и стандартные торговые процедуры. Как хозяйствующий субъект биржа представляет собой помещение для сделок с финансовыми активами, оказывает расчетные и информационные услуги, дает определенные гарантии и получает комиссионные от сделок.
Биржа – это некоммерческое предприятие, которое выполняет три функции:
– мобилизует временно свободные денежные средства через продажу на них финансовых активов;
– организует торговлю финансовыми активами;
– определяет рыночную стоимость (курс) финансового актива..
Финансовые биржи бывают универсальными и специализированными.
Универсальные биржи проводят операции с разными финансовыми активами. Например, валютно-фондовая биржа.
Специализированные финансовые биржи проводят сделки только с одним видом финансового актива. К таким биржам относятся:
ü валютная биржа;
ü фондовая биржа;
ü фьючерсная биржа;
ü биржа драгоценных металлов и драгоценных камней.
В настоящее время бурно развиваются российский рынок долгов и рынок недвижимости. Поэтому в ближайшем будущем появятся новые специализированные биржи: биржа недвижимости и биржа долгов. На бирже долгов будут проводиться операции с конфискованным имуществом должника (движимым и недвижимым), с его дебиторской задолженностью и т. п.
Финансовые институты, кроме банков и бирж, делятся на две группы: инвестиционные и некоммерческие. Инвестиционные институты представляют собой юридические или физические лица, осуществляющие операции с ценными бумагами в целях извлечения прибыли. К инвестиционным институтам относятся;
ü паевой инвестиционный фонд;
ü финансовый брокер;
ü финансовый дилер;
ü инвестиционный консультант;
ü инвестиционная компания;
ü инвестиционный фонд.
Все инвестиционные институты осуществляют свою деятельность на рынке ценных бумаг как исключительную, т. е. не допускающую совмещения ее с другими видами деятельности.
Некоммерческие финансовые институты – это учреждения, не имеющие своей основной целью получение прибыли и не распределяющие эту прибыль между учредителями. Целью функционирования некоммерческих финансовых институтов является предоставление участникам (вкладчикам, членам) некоммерческого финансового процесса различных выгод (пенсия, страховая защита и др.).
К некоммерческим финансовым институтам относятся:
ü негосударственный пенсионный фонд;
ü кредитный союз;
ü саморегулирующая организация профессиональных участников рынка ценных бумаг;
ü общество взаимного страхования.
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – это имущественный комплекс без создания юридического лица, доверительное управление имуществом которого осуществляют управляющие компании паевых инвестиционных фондов в целях прироста имущества этих фондов.
Паевой инвестиционный фонд становится субъектом рынка через трастовую компанию (через доверительного управляющего), которая ведет его операции, а также с помощью специализированного депозитария, ведущего учет имущества и прав инвесторов.
Управляющая (трастовая) компания устанавливает правила фонда, осуществляет эмиссию инвестиционных паев, доверительное управление фондом и инвестирует его имущество в ценные бумаги, недвижимость, банковские депозиты и др. Она же получает компенсацию расходов, понесенных ею при управлении имуществом фонда, и вознаграждение, предусмотренное правилами фонда.
Инвестор приобретает инвестиционные паи, выпускаемые управляющей компанией, заключая с ней договор о доверительном управлении имуществом. Инвестиционный пай – это ценная бумага, дающая её владельцу право требовать от управляющей компании ее выкупа и получения в этом случае денежных средств в размере, определяемом путем деления стоимости чистых активов фонда на количество находящихся в обращении инвестиционных паев. Инвестор имеет право свободно распоряжаться своими инвестиционными правами. В зависимости от сроков, в которые управляющая компания обязана выкупить инвестиционный пай, паевые фонды бывают открытые и интервальные.
Открытый паевой инвестиционный фонд – это фонд, в котором управляющая компания принимает на себя обязательство выкупить выпущенные ею инвестиционные паи по требованию инвестора в срок, установленный правилами паевого фонда, но не позднее 15 рабочих дней с даты предъявления требования.
Интервальный паевой инвестиционный фонд – это фонд, в котором управляющая компания принимает на себя обязательство выкупить выпущенные ею инвестиционные паи по требованию инвестора в срок, установленный правилами паевого фонда, но не реже одного раза в год.
Проценты и дивиденды по инвестиционным паям не начисляются.
Специализированным депозитарием паевого инвестиционного фонда может быть банк или другая коммерческая организация, имеющая лицензию на осуществление этого вида деятельности. Депозитарий осуществляет учет имущества паевого инвестиционного фонда и прав инвесторов.
Следующим инвестиционным институтом является финансовый брокер.Брокер (англ. broker) – это посредник. Английское слово «брокер» соответствует французскому слову «куртье», немецкому «маклер». В Англии более известен термин «bill-broker», т.е. посредник, продающий векселя и осуществляющий учет ценных бумаг. В США собственно брокером называют работника фирмы Morgan Stanley. В других брокерских конторах брокером называется финансовый консультант, институциональный продавец, продавец ценных бумаг, управляющий инвестициями, продавец портфеля.
В России финансовый брокер – это аккредитованный (зарегистрированный, имеющий полномочия) агент по купле-продаже ценных бумаг (или валюты). Он заключает сделки по поручению и за счет клиента. В качестве финансового брокера может выступать хозяйствующий субъект или гражданин.
Брокер может совмещать свою деятельность с деятельностью и дилера. В то же время дилер выступает как самостоятельный финансовый институт. Финансовый дилер – это хозяйствующий субъект, являющийся коммерческой организацией и совершающий операции с ценными бумагами от своего имени и за свой счет.
Инвестиционным консультантом является гражданин, имеющий квалификационный аттестат I (II) категории, оказывающий консультационные услуги по поводу выпуска и обращения ценных бумаг физическим и юридическим лицам. Аттестат выдается Минфином РФ или Минфином республик в составе РФ, финансовыми отделами (управлениями) администрации субъектов РФ на срок не менее года.
Инвестиционная компания – это объединение (корпорация), вкладывающее капитал посредством прямых и портфельных инвестиций и выполняющее некоторые функции коммерческих банков. Инвестиционные компании представлены холдинговыми компаниями, финансовыми группами, финансовыми компаниями.
Холдинговая компания представляет собой головную компанию, владеющую контрольным пакетом акций других акционерных обществ, называемых дочерними предприятиями, и специализирующаяся на управлении. Например: «Евраз-холдинг». Функциями холдинговой компании являются:
– управленческая;
– инвестиционная;
– инновационная;
– маркетинговая.
Финансовая группа – это объединение финансовых учреждений одного типа (например, банков) или разных типов (банк и страховая компания и т. п.). Разновидностью финансовой группы является финансово-промышленная группа. Финансово-промышленная группа представляет собой группу хозяйствующих субъектов и банков, объединивших свои капиталы в добровольном порядке или консолидировавших пакеты своих акций.
Цели создания финансовой группы заключаются в:
– объединения материальных и финансовых ресурсов ее участников для повышения конкурентоспобности и эффективности производства;
– создания рациональных технологических и кооперативных связей;
– увеличения экспортного потенциала;
– ускорения научно-технического прогресса;
– конверсии оборонных предприятий;
– привлечения инвестиций.
Финансовая компания – разновидность корпорации. Корпорация представляет собой хозяйствующий субъект, отделенный от своих непосредственных собственников. Другими словами, корпорация – обособившаяся фирма, зарегистрированная в соответствующей правовой форме (акционерное общество, общество с ограниченной ответственностью и т. п.) по законодательству страны своего местонахождения. Собственники корпорации называются акционерами или пайщиками. Они несут ограниченную ответственность по обязательствам корпорации и могут принимать участие в получении ее доходов в соответствии с денежным вкладом (паем) в имуществе корпорации. К финансовым компаниям также относятся страховые компании, трастовые компании, лизинговые компании и др.
Страховая компания или страховое общество – это страховщик (юридическое лицо любой организационно-правовой формы), осуществляющий страховую деятельность.
Трастовые компании выполняют доверительные операции по управлению имуществом клиента и выполнению других услуг в интересах и по поручению клиента на правах доверенного лица.
Лизинговую компаниюиначе называютлизингодателем. Это физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество. Данное имущество компания предоставляет в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.
Инвестиционным фондом признается любое ОАО, которое одновременно осуществляет деятельность, заключающуюся в привлечении средств за счет эмиссии собственных акций, инвестирования собственных средств в ценные бумаги других эмитентов, торговли ценными бумагами, а также владеет инвестиционными ценными бумагами, стоимость которых составляет 30 % и более от общей стоимости его активов в течение более четырех месяцев суммарно в пределах одного календарного года.
Инвестиционные фонды бывают открытые, закрытые, чековые.
Открытый инвестиционный фонд – инвестиционный фонд, эмитирующий ценные бумаги с обязательством их выкупа, т. е. представляющий владельцу ценных бумаг этого фонда право по его требованию получить в обмен на них денежную сумму или иное имущество в соответствии с уставом фонда. Закрытый инвестиционный фонд – инвестиционный фонд, эмитирующий ценные бумаги без обязательств их выкупа эмитентом. Чековый инвестиционный фонд – специализированный инвестиционный фонд приватизации, принимающий и аккумулирующий инвестиционные чеки.
Дадим краткую характеристику некоммерческим финансовым институтам.
Негосударственный пенсионный фонд (НПФ) – это организация социального обеспечения. Исключительной деятельностью НПФ является негосударственное пенсионное обеспечение участников фонда на основании договоров о негосударственном пенсионном обеспечении населения с вкладчиками фонда в пользу участников фонда.
Кредитный союз – это кредитный кооператив граждан. По существу, это ранее существовавшая касса взаимопомощи (или «черная касса»), т. е. такая организация взаимной помощи, в которой все участники знали друг друга. Кредитные союзы специализируются на потребительном кредитовании. Кредитный союз выдает денежные займы своим членам только под определенный процент. Свободные деньги обычно размещаются на депозитных счетах в банках. Так как кредитный союз создается в форме потребительского кооператива, то Высшим органом управления союза является собрание членов кооператива.
Саморегулирующая организация профессиональных участников рынка ценных бумаг учреждается для:
– обеспечения условий профессиональной деятельности участников рынка ценных бумаг;
– соблюдения стандартов профессиональной этики на рынке ценных бумаг;
– защиты интересов владельцев ценных бумаг и иных клиентов – профессиональных участников рынка ценных бумаг, являющихся членами саморегулируемой организации;
– установления правили стандартов проведения операций с ценными бумагами, обеспечивающих эффективную деятельность на рынке ценных бумаг.
Общество взаимного страхования – это некоммерческая организация, созданная гражданами и хозяйствующими субъектами на взаимной основе путем объединения денежных средств, необходимых для страхования имущественных интересов своих членов. Общество взаимного страхования создается в форме общества с ограниченной ответственностью или кооператива.
4. Содержание, виды и задачи финансовой политики
Система управления финансами, направленная на достижение стратегических и тактических целей государства строится на основе финансовой политики, которая является составной частью экономической политики.
Финансовая политика – это совокупность методологических принципов, практических форм организации и методов использования финансов.
Её содержание определяется:
ü соответствующей теоретической базой и разработанной на её основе концепцией, регулирующей роли государства в области финансов;
ü разработкой основных направлений и целей в достижении макроэкономических показателей, обеспечивающих сбалансированность доходов и расходов государства на текущий период и перспективу;
ü осуществлением практических мер по реализации этих целей всей совокупностью финансовых показателей и государственных институтов[3, С.79–80].
Существуют несколько подходов к выделению типов и видов финансовой политики.
По теоретической основе финансового регулирования [3]:
1. Классическая политика предполагает невмешательство государства в финансовую подсистему национальной экономики, убеждение в её рыночном саморегулировании.
2. Планово-директивная политика предполагает тотальное и прямое государственное регулирование финансовой подсистемы народного хозяйства. Распределение и перераспределение финансовых ресурсов в системе государственных ресурсов, государственных предприятий и отраслевых министерств осуществляется в соответствии с директивным планированием.
3. Регулирующая политика исходит из того, что государства должно осуществлять косвенное вмешательство в циклическое развитие экономики помощью определенных денежно-кредитных инструментов (бюджета, налогов, процентных ставок и др.)
По времени реализации [1]:
1. Текущая политика предполагающая оперативное регулирование финансового рынка и его звеньев, обеспечение нормального функционирования финансового механизма, поддержание сбалансированности между звеньями финансовой системы.
2. Долговременная политика направлена на решение крупномасштабных задач, требующих больших затрат времени и капитала. Она затрагивает структурные изменения финансовой системы и финансового механизма в перспективе.
По направлениям воздействия финансов на экономику страны [1, 3 ]:
1. Бюджетная политика включает политику бюджетных доходов и расходов, управления государственным долгом и государственными активами, бюджетный федерализм и систему управления государственными финансами.
2. Налоговая политика предполагает систему мероприятий государства сфере налогообложения.
3. Денежно-кредитная политика осуществляется центральным банком посредством регулирования денежной массы, а также мер направленных на управление движением кредитного капитала.
4. Валютная политика представляет деятельность государства по целенаправленному использованию валютных средств для стабилизации валютного курса и платежных балансов.
5. Таможенная политика, связанная с применением таможенных тарифов (пошлин) и штрафов, таможенных льгот, таможенным администрированием.
По целям регулированию экономической конъюнктуры [1]:
1. Дефляционная политика – это система мер по регулированию общегосударственных финансов для сокращения темпов инфляции посредством уменьшения деловой активности и замедления экономического роста. Реализуется за счёт увеличения налогов, сокращения государственных расходов, увеличения ставки рефинансирования, уменьшения эмиссии денег и т. д..
2. Рефляционная политика – это система мер по регулированию общегосударственных финансов для ускорения экономического роста за счет повышения деловой активности. Осуществляется посредством уменьшения налогов, увеличения государственных расходов, сокращения ставки рефинансирования, наращивания денежной эмиссии и т. д.
ШАБ, 11.09.2008