double arrow

Биржевые сделки их сущность.


Биржевая сделка – зарегистрированный биржевой договор, заключенный участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе торгов. Делятся на:

1.Сделки с реальным товаром – продавец передает товар покупателю на оговоренных условиях и оплачивает в момент поступления в собственность покупателя.

1.1 сделки с наличным товаром – совершаются на товар, находящийся во время торга на территории биржи (складах).

1.2. Форвардная сделка — это сделка на товар, который передается продавцом в собственность покупателя на оговоренных сторонами условиях поставки и расчетов в установленный договором определенный, срок в будущем. Такая сделка оформляется форвардным контрактом, который представляет собой письменное обязательство продавца в сроки, оговоренные в контракте, поставить конкретный наличный товар определенного объема и качества по фиксированной цене. Отличительной особенностью форвардных сделок является то, что момент заключения сделки не совпадает с моментом ее выполнения. Таким образом, объектом сделок может выступать товар, которь1й будет произведен в будущем к сроку, установленному в контракте.

1.3. Условная + бартерная

2.С. без реального товара

2.1Фьючерсная сделка — основной вид сделок на товарной бирже, которые представляют собой взаимную передачу прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара. Фьючерсный контракт это стандартный биржевой договор купли-продажи биржевого актива в определенный момент в будущем по цене, установленной сторонами сделки в период ее заключения. Фьючерсные контракты относятся к классу соглашений о будущей покупке. Фьючерсные контракты — это те же форвардные контракты, но обладающие рядом дополнительных свойств или отличительных особенностей.

2.2 Опционная сделка — это особая биржевая сделка, содержащая условие, в соответствии с которым один из участников (держатель опциона) приобретает право покупки или продажи определенной ценности по фиксированной цене в течение установленного периода, выплачивая другому участнику (подписчик опциона) денежную премию за обязательство обеспечения при необходимости реализации этого права. держатель опциона может либо исполнить контракт, либо не исполнить, либо продать его другому лицу. Объектом опциона может быть как реальный товар, так и ценные бумаги или фьючерсные контракты.
По технике осуществления различают три вида опционов:

• опцион с правом покупки или на покупку (кол);

• опцион с правом продажи или на продажу (пут);

• двойной опцион (кол - пут).

Опцион на покупку дает его покупателю право, но не обязывает купить определенный фьючерсный контракт по соответствующей цене в течение срока действия этого опциона в обмен на уплату премии. Опцион на продажу дает его покупателю право, но не обязывает продать определенный фьючерсный контракт по соответствующей цене в течение срока действия этого опциона в обмен на уплату премии. двойной опцион — это комбинация опционов на покупку и на продажу. Он дает его покупателю право, но не обязывает купить либо продать определенный фьючерсный контракт по соответствующей цене в течение срока действия этого опциона в обмен на уплату премии. Цена, по которой покупатель опциона с правом покупки имеет право купить фьючерсный контракт, а покупатель опциона с правом продажи — продать фьючерсный контракт, называется ценой исполнения.

Фъючерсные сделки – это обязат-ва сторон о купле-продаже актива по сегодняшней цене в будущем. Совсем не обязат-но, чтобы в основе контракта лежат какой-то реально сущ-щий актив. Это м.б. цена, индекс цен, вал. курс и др.Черты фьюч. контракта:

- биржевой хар-р, т.е. это биржевой договор, разрабатываемый на данной бирже и обращающийся только на ней.

- стандартизация по всем параметрам, кроме цены.

- полная гарантия со стороны биржи того, что все обязат-ва, предусмотренные контрактом будут выполнены.

- наличие особого мех-ма досрочного прекращения обяз-в по контракту любой из сторон.

Первонач-ая покупка или продажа фьюч. контракта наз-ся открытием позиции. Покупка – открытие длинной позиции, продажа – короткой. Опцион – это соглашение при условии оплаты установленной комиссии. Предоставляет право выбора покупателей продать или купить актив по цене оговоренной на день заключения сделки. На практике опционы могут заключаться на любые рын. активы, включая фьюч. контракты. В отличии от фьюч. контракта, ценой которого явл-ся цена, лежащего в его основе актива, функцию цены опциона выполняет премия, которую покупатель опциона уплачивает его продавцу за свое право выбора: исполнить опцион, если ему это выгодно или отказаться от его исполнения, если не выгодно. Другое ценностное отличие опциона от фьюч. контракта состоит в том, что ценовой мех-м опциона удваивается. Есть цена опциона – его премия. Но исполнение прав опциона возможно только по цене самого бирж. актива, т.е. опцион кроме премии имеет еще и свою цену исполн-я (страйк цена). Цена исполн-я - это цена, по которой опционный контракт дает право купить (продать) соотв-щий актив.


Сейчас читают про: