Модели финансовых рынков

В процессе развития фин.науки сложилось 2 способа перераспред-ия и орг-ии стр-ры эк-ки:

1. эк-ка фин.рынков или система экзогенного предложения денег – преобладание фин-ия ч\з механизм фин.посредничества.

2. эк-ка задолж-ти – система эндогенного предложения денег – преобладание фин-ия ч\з механизм банк.кред-ия.

Первый тип распред-ия фин.рес-ов предъявляет высокие треб-ия к механизму функц-ия фин.рынка, к инф-ии и спос-ти участников рынка её усваивать.

Второй тип делает акцент на транспорентности рынка долг.обяз-в, когда инвесторы д\располагать всей полнотой и достоверностью инф-ии по долг.обяз-ам, возм-ью сопоставить их по ценам, ликвид-ти, кач-ву, т.е. долги д\б хорошо структурированы. Присущ развивающимся рынкам.

Фин.инструмент – возникновение обяз-в у одного участника сделки и одноврем.возникновение прав у другого.

Виды фин.инструментов:

1. ден.ср-ва в кассе, на расчётных и валютных счетах;

2. кредитные инструменты (облигации, кредиты, ДЗ, КЗ, векселя) и способы участия в УК (паи, акции).

3. деривативы – производные фин.инструменты (фьючерсы, опционы, свопы, варранты, форварды).

29.Институциональные проблемы и тенденции развития финансового рынка РФ

Фин.рын ок рассм-ся как совок-ть фин.институтов, эк.суб-ов, осуществляющих эмиссию, куплю-продажу фин.инструментов.

Сущ-ют следующие виды фин.институтов: комм.банки; взаимосберег.банки; кред. союзы; страх. компании; негос.пенсионные фонды; инв.фонды; фин. компании.

Концепция эффективности фин. рынка. Предприятие выступает на фин.рынке в качестве инвестора, кредитора, заемщика. Степень эффективности рынка зависит от его информационной насыщенности и доступности информации. Информация влияет на ценовой курс акций.

Конкуренция – объективно необходимый активизирующий деловую акт-ть и регулирующий атрабут рын.эк-ки, основанной на свободе предприним-ва, и яв-ся антиподом монополизма в эк-ке, кот. стремится подавить конкуренцию.

Главная задача рег-ия антимоноп.дея-ти – недопущение монополизации рынков фирмами и поддержание на них здоровой конкуренции.

Осн.методы антимоноп.рег-ия:

1. адм.рег-ие;

2. рег-ие доступа на рынок и контроль за рын.концентрацией;

3. методы нормативно ориентирующего воздействия;

4. антимонопольный контроль.

Эк. индикаторы - это макроэк. показ-ли, публикуемые в форме отчетов прав-ва или независимых орг-ий и отражающие сост-ие национ.эк-ки. (ВВП, ставка рефинансирования, гос долг, индекм потребительских цен)

Фин.инновации – новые фин.продукты, технологии и институты. Общие хар-ки инноваций на фин.рынке: 1. исп-ие в дея-ти уч-ов рынка стратегий, кот. отлич-ся от общепринятых во всех отн-ях. 2. освоение новых методов конкур.борьбы для наилучшего достижения конкурентоспос-ти. 3. создание конкур.преимуществ путём создания новых благопр.усл-ий на рынке, в т.ч. заполнение тех сегментов рынка, на кот. конкуренты внимания не обратили.

Концепция ассиметричной информации тесно связана с концепцией эффективности рынка капитала. Смысл ее состоит в том, что отдельные категории лиц могут владеть информацией, не доступной всем участникам рынка в равной мере.

С истема финансирования экономического роста - совокупность источников, механизмов, форм и методов поступления долгосрочных денежных ресурсов в реальный сектор национальной экономики.

Рыночные механизмы финансирования экономического роста - использование капитальных ресурсов, привлекаемых экономическими агентами извне: с национального и мирового финансового рынка путем эмиссии долговых и долевых бумаг, получения долгосрочных кредитов, использования прочих рыночных инструментов. Их общее назначение – финансирование расширенного воспроизводства.