Передмова. Міністерство освіти і науки, молоді та спору України

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ і науки, молоді та спору УКРАЇНИ

Національний університет «ЛЬВІВСЬКА ПОЛІТЕХНІКА»

Міжнародний фондовий ринок

Конспект лекції

для студентів напрямку підготовки 6.030601 «Менеджмент» усіх форм навчання

Затверджено

на засіданні кафедри менеджменту і міжнародного підприємництва Протокол № 11 від10.02.11 р.

Львів 2011

Міжнародний фондовий ринок: Конспект лекцій для студентів напрямку підготовки 06.030601 «Менеджмент» усіх форм навчання / Укл.: Кузьмін О.Є., Григор’єв О.Ю., Дорошкевич К.О., Босак А.О., Бала О.І. – Львів: Видавництво Національного університету «Львівська політехніка», 2011. – 61с.

Укладачі: Кузьмін О.Є., проф., д.е.н.

Григор’єв О.Ю. ст. викл,

Дорошкевич К.О. асист, к.е.н.

Босак А.О., доц., к.е.н.

Бала О.І., ст. викл., к.е.н.

Відповідальний за випуск Кузьмін О.Є., д-р екон. наук, проф.

Рецензенти: Скибінський О.С., к.е.н., доц.

Маслак О.О., к.е.н., доц.

Чернобай Л.І., к.е.н., доц.

Зміст

Передмова4

Тема 1. Загальний огляд міжнародного фондового ринку5

Означення, класифікація, об’єкти та суб’єкти міжнародного фондового ринку 5

Фондова біржа: сутність та різновиди 7

Біржові системи 8

Тема 2. Загальний огляд ринку цінних паперів, що обертаються на міжнародному фондовому ринку10

Означення, призначення та види цінних паперів 10

Поняття емітента та інвестора цінних паперів 11

Класифікація цінних паперів 12

Тема 3,4. акції15

Означення та призначення акцій 15

Види цін на акції 17

Класифікації акцій: на пред’явника та іменні, прості та преференційні акції. Класифікація акцій за призначенням: емісійні, портфельні. Інші види акцій 18

Дивіденди: означення, види виплат та методи обчислення 22

Показники положення конкретної акції на фондовому ринку 23

Привілейовані (преференційні акції): сутність і різновиди 23

Тема 5. Облігації25

Означення та призначення облігацій 25

Класифікація облігацій 27

Корпоративні, державні та муніципальні облігації 28

Оцінка якості облігацій 30

Тема 6. Векселі34

Векселі: означення та призначення 34

Класифікація векселів. Звичайні та перевідні векселі 35

Суб’єкти та об’єкти операцій з векселями: тратта, трассат, трассант та ремітент 37

Акцепт, аваль та індосування векселів 38

Тема 7. Депозитні сертифікати та інші цінні папери42

Депозитні сертифікати: означення, призначення та класифікація. Суб’єкти та об’єкти операцій з депозитними сертифікатами 42

Ф’ючерсні контракти, учасники та різновиди ф’ючерсних контрактів 43

Операції своп 44

Спекулятивні операції із ф’ючерсами 45

Сутність хеджування у біржовій торгівлі та його різновиди 47

Тема 8. Опціони50

Означення опціону та причини його застосування. Інвестори та емітенти опціоні 50

Види, типи опціонів 51

Екзотичні опціони 52

Спекулятивні стратегії з опціонами 54

Тема 9. Індекси56

Індекси ділової активності фондових та товарних бірж 56

Найбільш відомі індекси ділової активності 57

Угоди та операції із біржовими індексами 58

Передмова

Метою вивчення дисципліни «Міжнародний фондовий ринок», що призначена для студентів економічних спеціальностей є отримання студентами знань про поняття, особливості і закономірності функціонування первинного і вторинного фондового ринку та оволодіння практичними навиками управління портфелем цінних паперів, що полягає у проведенні операцій із цінними паперами на ринку капіталів.

Пропонований конспект лекцій призначений для проведення занять при вивченні навчального курсу «Міжнародний фондовий ринок». Структура курсу передбачає розгляд основних питань, що стосуються міжнародного фондового ринку, засад та тенденцій у розвитку міжнародних фінансових відносин.

Основним завданням вивчення дисципліни є засвоєння студентами інструментарію прийняття рішень на міжнародному фондовому ринку.

В результаті вивчення дисципліни фахівець повинен знати:

· теоретичні та організаційні основи здійснення обслуговування на міжнародному фондовому ринку (організаційні структури, функції, класифікації, організаційні принципи функціонування учасників міжнародного фінансового ринку);

· основи організації роботи з цінними паперами (означення, призначення, функції та класифікацію фондових активів, їх основні фінансові та правові характеристики);

· правове регулювання функціонування фондового ринку в Україні та за кордоном.

Підготовлений фахівець повинен вміти:

· організувати ефективне функціонування в біржових компаніях, банківсько-кредитних установах, пенсійних фондах, інвестиційних та трастових фондах, брокерських конторах, страхових компаніях, тощо;

· провадити розрахунки пов’язані з укладанням біржових угод, розраховувати комісійні брокерської контори;

· застосовувати основні методи та прийоми роботи з цінними паперами на фондовому ринку;

· виконувати функції біржового агента чи іншого працівника біржової компанії;

· професійно обізнано користуватись цінними паперами та біржовими операціями для себе особисто чи для фірми, яку він представляє.

Автори виражають щиру подяку к.е.н., доценту Коліснику М.В. за цінні зауваження та надані поради і рекомендації при підготовці конспекту лекцій.