Резюме по теме 2

«Платежный баланс как инструмент статистики ВЭД»

1. Платежный баланс представляет собой статистический отчет, в котором в систематическом виде приводятся суммарные данные о внешнеэкономических операциях данной страны с другими странами мира за определенный период времени. Построение платежного баланса основывается на системе двойной записи, определяет экономическую территорию страны, проводит различие между резидентами и нерезидентами, основывается на рыночных ценах, существовавших на момент заключения сделки, и использует расчетную единицу, применяемую в национальной экономике, с последующим пересчетом ее в доллары США по текущему рыночному курсу. Платежный баланс интегрирует счета многих секторов и основывается, поэтому, на таможенной статистике, статистике денежного сектора в той степени, в какой она учитывает международные операции, статистике внешнего долга, статистических обзорах, проводимых, прежде всего, в секторе услуг, и статистике операций с иностранной валютой. Стандартный платежный баланс состоит из двух разделов: счета текущих операций, показывающего международное движение реальных материальных ценностей (прежде всего, товаров и услуг), и счета операций с капиталом и финансовых операций, показывающего источники финансирования движения реальных материальных ценностей.

2. Счет текущих операций является ключевым понятием платежного баланса и международной экономики в целом, показывающим, с одной стороны, результат взаимодействия страны с остальным миром за определенный промежуток времени, а с другой – баланс внутренних инвестиций и сбе-
режений. Текущие операции платежного баланса состоят из четырех основных групп: операций с товарами, услугами, движения дохода и текущих трансфертов. Операции с товарами представляют собой группу счета текущих операций статей платежного баланса, суммирующую на базе фоб по рыночным ценам экспорт и импорт обычных товаров, товаров для дальнейшей обработки, ремонт товаров, приобретение товаров в портах транспортными организациями и немонетарного золота. Услуги – следующая группа статей счета текущих операций платежного баланса – включают транспортные услуги, поездки и ряд других услуг (связь, строительство, страхование, финансовые, компьютерные и личные услуги и пр.), оказываемых резидентами нерезидентам и наоборот. Доходы – менее значимая для большинства стран группа статей счета текущих операций платежного баланса, включающая платежи между резидентами и нерезидентами, связанные с оплатой труда нерезидентов, и операции, связанные с доходами на инвестиции. Наконец, текущие трансферты объединяют все трансферты, за исключением тех, которые предусматривают передачу права собственности на основной капитал или аннулирование долга кредитором.

3. Счет операций с капиталом и финансовых операций представляет собой группу статей платежного баланса, фиксирующих международное движение капитала, с помощью которого финансируются экспорт и импорт товаров и услуг. Структурно он включает счет операций с капиталом (группу статей платежного баланса, фиксирующих капитальные трансферты и приобретение/продажу непроизведенных нефинансовых активов) и финансовый счет (группу статей платежного баланса, охватывающих все операции, в результате которых происходит переход права собственности на внешние финансовые активы и обязательства данной страны). Капитальные трансферты включают передачу права собственности на основной капитал, связанную с приобретением или использованием основного капитала или предусматривающую аннулирование долга кредитором. Прямые инвестиции включают такие вложения капитала, которые приводят к устойчивому влиянию со стороны институциональной единицы – резидента одной экономики (прямого инвестора) на институциональную единицу – резидента другой экономики (предприятие прямого инвестирования). Портфельные инвестиции показывают взаимоотношения между резидентами и нерезидентами по поводу торговли финансовыми инструментами, не дающими права контроля над объектом инвестиций. Другие инвестиции объединяют все остальное международное движение капитала в форме коммерческих кредитов, ссуд, наличных денег и депозитов.

4. «Под чертой» платежного баланса показываются резервные активы – международные высоколиквидные активы страны, которые находятся под контролем ее денежных властей или правительства и в любой момент могут быть использованы ими для финансирования дефицита платежного баланса и регулирования курса национальной валюты. Основной критерий отнесения того или иного актива к числу резервных заключается в определении того, может ли правительство или ЦБ осуществлять реальный и прямой контроль над ним. В число резервных активов страны входят монетарное золото, СДР, резервная позиция в МВФ, валютные и прочие активы. Страны, испытывающие трудности с финансированием отрицательного сальдо платежного баланса, могут прибегать к его исключительному финансированию – операциям, проводимым по согласованию и при поддержке их зарубежных партнеров в целях снижения отрицательного сальдо до уровня, который может быть профинансирован традиционными средствами. В их числе – аннулирование внешнего долга, обмен задолженности на акции, заимствование для урегулирования платежного баланса, переоформление задолженности и просрочка платежей по задолженности. Производным от платежного баланса статистическим отчетом является баланс международных инвестиций, показывающий накопленные запасы внешних финансовых активов и обязательств страны. Баланс международных инвестиций на конец определенного периода, называемый инвестиционной позицией, отражает совокупность финансовых операций, стоимостных изменений и других корректировочных процедур, имевших место на протяжении рассматриваемого периода, и определяет величину внешних активов и пассивов страны. Чистая инвестиционная позиция показывает соотношение международных финансовых ресурсов, которыми располагает страна, и ее задолженности перед другими странами.

Контрольные вопросы по теме №2

1. Что такое платежный баланс и для чего он составляется?

2. В чем заключается смысл системы двойной записи?

3. Какие операции регистрируются по кредиту, а какие по дебету?

4. Дайте определение экономической территории страны. Чем она отличается от географической территории страны?

5. В чем заключается отличие резидентов от нерезидентов в рамках платежного баланса?

6. По какой цене осуществляется регистрация операций в платежном балансе и как она определяется?

7. В какой момент и в каких расчетных единицах регистрируются операции в платежном балансе?

8. Назовите основные исходные источники информации для составления платежного баланса. В чем преимущества и недостатки каждого из них?

9. На какие два больших счета разделяется платежный баланс, и как они определяются? В чем причина неизбежности пропусков и ошибок?

10. Как определяется торговля товарами в счете текущих операций, и на какой стоимостной основе ведется ее учет?

11. Дайте определение услуг и назовите основные статьи, по которым классифицируются услуги.

12. Что такое доходы, и какие виды доходов учитываются в платежном балансе?

13. Какие трансферты считаются текущими, и каковы их наиболее крупные статьи?

14. В чем заключается отличие счета операций с капиталом и финансового счета в платежном балансе?

15. Что такое капитальные трансферты, и в каком счете они учитываются?

16. Дайте определение прямых инвестиций и примеры предприятий с прямыми инвестициями.

17. Что такое портфельные инвестиции, и какие две группы ценных бумаг учитываются в их рамках в платежном балансе?

18. Приведите пример ценных бумаг, обеспечивающих участие в капитале, и долговых ценных бумаг.

19. В чем принципиальное отличие дериватов от остальных ценных бумаг, и каковы их наиболее типичные категории, учитываемые в платежном балансе?

20. Какие прочие виды инвестиций вам известны?

21. Как называются финансовые активы, находящиеся «под чертой» в платежном балансе, и как они определяются?

22. Каковы критерии отнесения активов к резервным?

23. Назовите и дайте определение основных категорий резервных активов в соответствии с классификацией платежного баланса.

24. Что такое исключительное финансирование и как оно учитывается в платежном балансе?

25. Каковы основные формы исключительного финанси-
рования?

26. Как баланс международных инвестиций связан с платежным балансом? Какова его аналитическая ценность?

27. Что показывает чистая инвестиционная позиция государства, и для каких практических задач она может использоваться?