Цілі та завдання фінансового аналізу

Щоб вижити в умовах ринкової економіки і не допустити банкрутства підприємства, потрібно добре знати, як керувати фінансами, який повинна бути структура капіталу по складу і джерелам утворення, яку частку повинні займати власні засоби, а яку - позикові. Отже, необхідно знати і такі поняття ринкової економіки, як ділова активність, ліквідність, платоспроможність, кредитоспроможність підприємства, поріг рентабельності, запас фінансової стійкості (зона безпеки), ступінь ризику, ефект фінансового важеля й інші, а також методику їхнього аналізу.

Головна мета аналізу - вчасно виявляти й усувати недоліки у фінансовій діяльності і знаходити резерви поліпшення фінансового стану підприємства і його платоспроможності.

При цьому необхідно вирішувати наступні завдання:

1. На основі вивчення причинно-наслідкового взаємозв'язку між різними показниками виробничої, комерційної і фінансової діяльності дати оцінку виконання плану по надходженню фінансових ресурсів і їх використанню з позиції поліпшення фінансового стану підприємства.

2. Прогнозування можливих фінансових результатів, економічної рентабельності, виходячи з реальних умов господарської діяльності і наявності власних і позикових ресурсів, розробка моделей фінансового стану при різноманітних варіантах використання ресурсів.

3. Розробка конкретних заходів, спрямованих на більш ефективне використання фінансових ресурсів і зміцнення фінансового стану підприємства.

Фінансово-економічний стан підприємства характеризується ступенем його прибутковості та оборотності капіталу, фінансової стійкості та динаміки структури джерел фінансування, здатності розраховуватися за своїми борговими зобов’язаннями. Правильна оцінка фінансових результатів діяльності та фінансово-економічного стану підприємства за сучасних умов конче необхідна як для його керівництва і власників, так і для інвесторів, партнерів, кредиторів, державних органів. Фінансовий стан підприємства цікавить і його конкурентів, але вже в іншому аспекті – негативному, оскільки вони заінтересовані в ослабленні позицій конкурентів на ринку.

Для оцінки фінансово-економічного стану підприємства необхідна відповідна інформаційна база. Такою можуть бути звіт про фінансові результати діяльності і баланс – підсумковий синтетичний документ про склад засобів діяльності підприємства та джерела їхнього формування в грошовій формі на певну дату.

Бухгалтерський баланс - це спосіб відображення в грошовій оцінці майна підприємства по складу і джерелам його фінансування на визначену дату. Вартість майна боргових прав, якими розраховує підприємство на звітну дату, відбивається в активі балансу. Активи дають визначене представлення про економічні ресурси чи потенціал підприємства по здійсненню майбутніх витрат. Джерела власних засобів, а також зобов'язання підприємства по кредитах, позикам кредиторської заборгованості відбиваються в пасиві балансу. Таким чином, зобов'язання показують обсяг засобів, отриманих підприємством, і їхні джерела, а активи - як підприємство використало отримані ним засоби. Загальна сума активу повинна бути дорівнює загальній сумі зобов'язань перед акціонерами, кредиторами і інвесторами.

План доходів та витрат.

Для початку подамо в таблиці 2.21 бюджет витрат.

Таблиця 2.21

Бюджет витрат

Етапи виконання проекту	Терміни виконання проекту	Витрати, грн.	Джерела фінансування
Передінвестиційні дослідження	01.10.08 – 01.01.09		Нерозподілений прибуток
Придбання напівавтоматизованої технології	01.01.09 – 11.01.09		Нерозподілений прибуток
Монтаж лінії виробництва	11.01.09 – 19.01.09		Нерозподілений прибуток
Навчання персоналу	01.01.09 – 01.03.09		Нерозподілений прибуток
Всього	-		-

План прибуткурозробляється з метою розрахунку суми податку на прибуток підприємств і необхідний для розрахунку валового, розрахункового та чистого прибутку, що використовується для визначення рентабельності.

В таблиці 2.22 подано рух грошових коштів протягом 2009 року

У таблиці 2.23 подано прогноз прибутків і збитків підприємства на 2009 рік який показав, що в результаті реалізації даного проекту отримаємо значний прибуток, який дасть змогу повернути вкладені кошти за короткий термін.

Таблиця 2.22

Рух грошових коштів на 2009 рік, тис. грн.

Показники	За 2009 рік, помісячно	За 2009 рік

Інвестиції	13,3	350,0	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	363,3
Надходження	-	-	132,53	132,53	132,53	132,53	132,53	132,53	132,53	132,53	132,53	132,53	1325,3
Витрати на сировину	-	-	91,66	91,66	91,66	91,66	91,66	91,66	91,66	91,66	91,66	91,66	916,6
Загальні адміністративні витрати	-	-	2,08	2,08	2,08	2,08	2,08	2,08	2,08	2,08	2,08	2,08	20,8
Сумарні постійні витрати	-	-	3,71	3,71	3,71	3,71	3,71	3,71	3,71	3,71	3,71	3,71	37,1
Податок до оподаткування	-	-	2,14	2,14	2,14	2,14	2,14	2,14	2,14	2,14	2,14	2,14	21,4
Чистий оборот за звітний період	-13,3	-350,0	35,08	35,08	35,08	35,08	35,08	35,08	35,08	35,08	35,08	35,08	350,8
Баланс на початок		-13,3	-363,3	-328,22	-293,14	-258,06	-222,98	-187,9	-152,82	-117,74	-82,66	-47,58	-47,58
Баланс на кінець	-13,3	-363,3	-328,22	-293,14	-258,06	-222,98	-187,9	-152,82	-117,74	-82,66	-47,58	-12,5	-12,5

Таблиця 2.23

Прогноз прибутків і збитків на 2009 рік, тис. грн.

Показники	За 2009 рік, помісячно	За 2009 рік

Дохід від реалізації	-	-	132,53	132,53	132,53	132,53	132,53	132,53	132,53	132,53	132,53	132,53	1325,3
Обов’язкові податки (20%)	-	-	26,51	26,51	26,51	26,51	26,51	26,51	26,51	26,51	26,51	26,51	265,1
Чистий дохід від реалізації	-	-	106,01	106,01	106,01	106,01	106,01	106,01	106,01	106,01	106,01	106,01	1060,1
Собівартість реалізованої продукції	-	-	91,66	91,66	91,66	91,66	91,66	91,66	91,66	91,66	91,66	91,66	916,6
Валовий прибуток	-	-	14,35	14,35	14,35	14,35	14,35	14,35	14,35	14,35	14,35	14,35	143,5
Операційні витрати:
з/п амін персоналу	-	-	2,08	2,08	2,08	2,08	2,08	2,08	2,08	2,08	2,08	2,08	20,8
амортизація	-	-	3,5	3,5	3,5	3,5	3,5	3,5	3,5	3,5	3,5	3,5
маркетинг	-	-	0,21	0,21	0,21	0,21	0,21	0,21	0,21	0,21	0,21	0,21	2,1
Операційний прибуток	-	-	8,56	8,56	8,56	8,56	8,56	8,56	8,56	8,56	8,56	8,56	85,6
Податок на прибуток	-	-	2,14	2,14	2,14	2,14	2,14	2,14	2,14	2,14	2,14	2,14	21,4
Чистий прибуток	-	-	6,42	6,42	6,42	6,42	6,42	6,42	6,42	6,42	6,42	6,42	64,2

Аналіз витрат і їх вплив на стан підприємства доцільно провести у формі дослідження і побудови основних фінансових документів, які характеризуватимуть діяльність підприємства. Одним з основних таких інформаційних листів є баланс підприємства (таблиця 2.24).

Таблиця 2.24

Прогнозний баланс ТзОВ «Мебель-Сервіс»

Актив		2009 скорегований
І Необоротні активи
Нематеріальні активи
Залишкова вартість
Первинна вартість
Накопичена амортизація
Незавершене будівництво
Основні засоби:
Залишкова вартість
первинна вартість
Знос
Довгострокові фінансові інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств
інші фінансові інвестиції
Довгострокова дебіторська заборгованість
Відстрочені податкові активи
Інші необоротні активи
Усього за розділом І
ІІ Оборотні активи
Запаси:
виробничі запаси
тварини на вирощуванні і відгодівлі
незавершене виробництво
готова продукція
Товари
Дебіторська заборгованість за товари, роботи і послуги:
чиста реалізаційна вартість
первинна вартість
резерв сумнівних боргів
Дебіторська заборгованість за розрахунками
з бюджетом
за виданими авансами
з нарахованих доходів
із внутрішніх розрахунків
Інша поточна дебіторська заборгованість
Поточні інвестиції
Грошові кошти та еквіваленти
в національній валюті
в іноземній валюті
Інші оборотні активи
Усього за розділом ІІ
ІІІ Витрати майбутніх періодів
ІV Необоротні активи та групи вибуття
Баланс
Пасив
І Власний капітал
Статутний капітал
Пайовий капітал
додатковий вкладений капітал
Інший додатковий капітал
Резервний капітал
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)
Неоплачений капітал
Вилучений капітал
Усього за розділом І
ІІ Забезпечення наступних витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу
Інші забезпечення
Цільове фінансування
Усього за розділом ІІ
ІІІ Довгострокові зобов’язання
Довгострокові кредити банків
Довгострокові фінансові зобов’язання
Відстрочені податкові зобов’язання
Інші довгострокові зобов’язання
Усього за розділом ІІІ
IV Поточні зобов’язання
Короткострокові кредити банків
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями
Векселі видані
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги
Поточні зобов’язання за розрахунками:
з одержаних авансів
з бюджетом
з позабюджетних платежів
зі страхування
з оплати праці
з учасниками
із внутрішніх розрахунків
Інші поточні зобов’язання
Усього за розділом IV
V доходи майбутніх періодів
Баланс

Розрахуємо показники ефективності проекту і для даних розрахунків побудуємо таблицю 2.25. Ставку дисконту оберемо в розмірі 20%.

Таблиця 2.25

I, тис. грн.	Витрати, тис. грн.	Вигоди, тис. грн.	і, %	L	Витрати дисконтовані, тис. грн.	Вигоди дисконтовані, тис. грн.	Ід, тис. грн.
363,3	916,56	1325,25		0,833	763,49	1103,93	363,3
	1097,96	1604,25		0,694	761,98	1113,35	-
	1145,7	1674,00		0,579	663,36	969,25	-
Сума					2188,83	3186,53	363,3