Кредитно-финансовые институты и системы

Глава 21

После изучения этой главы вы сможете получить представление:

• о сущности и назначении кредитных организаций;

• о различиях между коммерческими банками, сберегательными инсти­тутами и кредитными союзами;

• о роли и системе коммерческих банков в финансовой системе России;

• об особенностях функционирования страховых компаний и пенсион-­
ных фондов в России и США;

• о сущности и разновидностях финансовых и инвестиционных компа-­
ний;

• об особенностях функционирования инвестиционных фондов в Рос­
сии;

• о назначении, функциях и роли инвестиционных банков в финансовых
системах зарубежных стран;

• о сущности, назначении венчурных компаний и хеджевых фондов;

• о понятиях «сегментированная финансовая система» и «универсальная
финансовая система».

Национальные законодательства регламентируют и ограничивают круг функций, выполняемых коммерческими банками как финансовыми посред­никами¹ и как финансовыми учреждениями, содействующими размещению ценных бумаг и осуществляющими торговлю ими. Причем в каждой стране имеются национальные особенности в части предоставления или непредоставления коммерческим банкам права выполнения тех или иных операций.

Ряд функций финансовых посредников закрепляется за иными финансо­выми учреждениями, такими, как пенсионные фонды, страховые, инвестици­онные, финансовые и прочие компании. Кроме того, отдельные функции ком­мерческих банков разрешается выполнять специальным организациям, учре­ждениям, фондам. Так в Российской Федерации внебюджетным фондам социального назначения (пенсионному фонду, фонду социального страхова­ния, федеральному и территориальным фондам обязательного медицинского страхования) предоставлено право выполнения ряда банковских операций.

В современной экономике функции аккумулирования денежных средств, кредитования экономических субъектов, эмиссий кредитных средств платежа, осуществления финансовых инвестиций, андеррайтера и т. п. выполняют различные кредитно-финансовые институты, такие ор­ганизации, которые формируют свои доходы преимущественно от осуществления операций с финансовыми инструментами или от выполнения посреднических услуг на финансовых рынках. Состав основных кредит" финансовых институтов в развитых странах приведен на рис. 21.1 (отметим, что возможны и другие группировки кредитно-финансовых институтов).

Для современного состояния российской экономики важно создание цивилизованной системы финансовых посредников, инвестиционных банков, которые выполняли бы присущие им функции аккумулирования свободны финансовых ресурсов, поиска надежных заемщиков и контроля за тем, чти бы деятельность последних обеспечивала высокую вероятность возврата полученных средств.