5.1. Выбор варианта
Номер варианта задается преподавателем или определяется по номеру в списке журнала группы.
Последовательность выполнения расчетной работы
5.2.1. Определяется чистая ликвидационная стоимость оборудования, результаты заносятся в таблицу следующего вида (таблица №2).
Чистая ликвидационная стоимость.
Таблица №2.
№ | Наименование показателя | Значение | ||||
Оборудование | Здание | Земля | И т.д. | Всего | ||
1. | Рыночная стоимость | |||||
2. | Затраты (кап. вложения) | |||||
3. | Начислено амортизации | |||||
4. | Балансовая стоимость | |||||
5. | Затраты по ликвидации | |||||
6. | Доход прироста стоимости капитала | |||||
7. | Налоги | |||||
8. | Чистая ликвидационная стоимость |
5.2.2. Результаты инвестиционной деятельности заносятся в таблицу следующего вида (таблица №3).
Таблица №3.
№ | Показатели | Этапы проекта | |||||
Ликвидация | |||||||
1. | Земля | ||||||
2. | Здание | ||||||
3. | Оборудование | ||||||
4. | Нематериальные активы | ||||||
5. | Итого вложений в основной капитал |
5.2.3. Результаты операционной деятельности записываются в таблицу следующего вида (таблица №4).
|
|
Таблица№4
№ | Показатели | Значение показателей ежегодно | ||||
1. | Объем продажи, ед. | |||||
2. | Цена, грн. | |||||
3. | Выручка, грн. | |||||
4. | Другие доходы | |||||
5.1. | Оплата труда | |||||
5.2. | Материалы | |||||
6. | Постоянные затраты | |||||
7. | Амортизация зданий | |||||
8. | Амортизация оборудования | |||||
9. | % по кредиту | |||||
10. | Балансовая прибыль | |||||
11. | Налоги и сборы | |||||
12. | Проектируемый чистый доход | |||||
13. | Чистый приток от операции |
5.2.4.Результаты финансовой деятельности сводятся в таблицу следующего вида (таблица №5).
Таблица №5.
№ | Показатели | Значение показателей по шагам расчета | ||||
1. | Собственный капитал | |||||
2. | Краткосрочные кредиты | |||||
3. | Долгосрочные кредиты | |||||
4. | Погашение задолженностей по кредитам | |||||
5. | Выплата дивидендов | |||||
6. | Сальдо финансовой деятельности | |||||
7. | Поток реальных денег | |||||
8. | Сальдо реальных денег | |||||
9. | Сальдо накопленных реальных денег |
5.2.5. Исходные данные для расчета показателей эффективности проекта сводятся в таблицу следующего вида (таблица №6).
|
|
Таблица №6.
№ | Показатели | Значение показателей по годам | |||||
1. | Эффект от инвестиционной деятельности | ||||||
2. | Эффект от операционной деятельности | ||||||
3. | Приток реальных денег | ||||||
4. | Чистая прибыль | ||||||
5. | Коэффициент дисконтирования при 22% | ||||||
6. | Дисконтированный поток реальных денег | ||||||
7. | Дисконтированный поток чистой прибыли | ||||||
5.2.6. По потоку реальных денег и по принятой норме дохода на капитал рассчитать (используя финансовую таблицу) показатели эффективности проекта:
Ø Чистый дисконтированный доход (ЧДД):
ЧДД= ,
где Rt – результаты. достигаемые на –ом шаге расчета;
Зt - затраты осуществляемые на том же шаге;
Т - продолжительность расчетного периода (номер шага расчета, на котором производится закрытие проекта);
d – постоянная норма дисконта (для инвестора – норма дохода на капитал).
Ø Индекс доходности (ИД)
ИД= ,
где Зt – затраты на t-м шаге при условии. что в них не входят капиталовложения;
к – сумма дисконтированных капиталовложений.
Ø Внутренняя норма доходности (ВНД)
Та норма дисконта (d), при которой
= .
Ø Срок окупаемости капитальных вложений (СО)
При равномерности распределения прогнозируемых доходов:
СО = ,
где К – единовременные капитальные затраты;
D – ежегодный доход от капитала.
При неравномерности распределения прогнозируемых доходов СО рассчитывается прямым подсчетом числа лет (месяцев, кварталов), в течение которого инвестиция будет погашена комулятивными доходами, т.е.
СО = n, при ≥K,
где n – количество лет;
K – капитальные затраты.
Ø Коэффициент эффективности инвестиций (Кэи)
определяется:
Кэи = ,
где ЧП – чистая прибыль (балансовая прибыль за минусом отчислений в бюджет);
ЛС – ликвидационная стоимость проекта с дисконтированием денежных потоков.
Кэи = .