Банковские операции с ценными бумагами

Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» регламентирует возможность выполнения операций с ценными бумагами коммерческими банками (ст. 5, 6).

ПРИЗНАК	ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ	СОБСТВЕННЫЕ ВЛОЖЕНИЯМИ БАНКА В ЦЕННЫЕ БУМАГИ
Доход	комиссионные (кроме дилерской деятельности, доход от которой – это курсовая разница)	курсовая разница
Риск	незначительный риск, так как банк не вкладывает свои кредитные ресурсы в эти операции, а работает с имуществом клиента	наибольший риск

Согласно банковской статистике доля вложений коммерческих банков РФ в ценные бумаги в общей сумме активов банков составляет около 20%, что соответствует аналогичным показателям банков Европы. Более высокая доля вложений в ценные бумаги нецелесообразна, т. к. главная функция коммерческих банков – это кредитование экономики, а инвестиции в ценные бумаги – это возможность диверсификации деятельности банка с целью снижения общего риска банка и расширения доходной базы.

Виды ценных бумаг, являющиеся объектами эмиссионной деятельности:

Виды ценных бумаг	Цель эмиссии	Условия эмиссии	Наличие вторичного рынка	Источник получения дохода
Акции	Увеличение капитала	Устойчивое финансовое состояние, соблюдение нормативов	Да	Положительная курсовая разница
Долговые обязательства: § облигации;	Привлечение ресурсов	- · - · - · -	Да	Нет
§ сертификаты;	Привлечение ресурсов- оформление денежных операций		Только у депозитных	Нет
§ векселя	Привлечение ресурсов- оформление денежных операций	- · - · - · -	Да	Ссудные операции

Виды ценных бумаг, являющиеся объектами банковских инвестиций:

ПРИЗНАКИ	ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ
По эмитентам	государственные (эмитент – Министерство финансов, исполнительные органы субъектов федерации, местные органы власти); § негосударственные (корпоративные
По экономическому содержанию	долевые (акции) – свидетельствуют о внесении доли в уставный капитал эмитента; долговые (облигации, векселя, банковские сертификаты) – свидетельствуют о предоставлении средств эмитенту взаймы на условиях срочности, платности, возвратности.
По порядку эмиссии	эмиссионные (акции, облигации – при условии обязательной государственной регистрации); неэмиссионные (государственная регистрация не требуется).
По форме выпуска	документарная (на бумажном носителе, оформляется сертификат ценной бумаги); бездокументарная (учет прав ведется только на счетах депо в депозитарии, сертификат не оформляется
По порядку реализации и передачи прав	именные (эмитент ведет реестр держателей именных ценных бумаг); на предъявителя (реестр держателей не ведется, передача ценной бумаги осуществляется простым вручением).
Кроме основных ценных бумаг (акций, облигаций и т.п.), объектами инвестиций могут быть производные инструменты фондового рынка – опционы, фьючерсы.

Высокое качество ценных бумаг характеризуется высокой ликвидностью при минимальном риске и средней доходности

Анализ качества ценных бумаг осуществляется по двум направлениям: § фундаментальный анализ – основан на оценке эмитента; § технический анализ - основан на анализе движения цен и исходит из следующих положений. а) цены уже содержат информацию, необходимую для инвестора; б) на рынке ценных бумаг существуют и повторяются стандартные ситуации, которые можно заранее предугадать.

Оценка доходности вложений в ценные бумаги:

ДОХОДНОСТЬ– относительный показатель, определяемый как отношение дохода к вложенному капиталу и выражаемый в годовых процентах. Доходности различных ценных бумаг сравниваются между собой, а также с доходностью других операций и ставкой рефинансирования Центрального банка.

Анализ доходности всех операций банка с ценными бумагами может быть основан на следующих показателях: § отношение всех доходов от операций с ценными бумагами к вложениям банка в ценные бумаги; § отношение превышения доходов над расходами по операциям с ценными бумагами, к вложениям банка в операции с ценными бумагами.