Пример 45. Бюджет движения денежных средств (Cash Flow)

Расчет обязательств перед бюджетом по НДС

* * *

Бюджет движения денежных средств (Cash Flow)

Денежные средства часто именуются неприбыльными активами. Они необходимы для выплаты заработной платы, покупки сырья, материалов, основных средств, уплаты налогов, обслуживания долга, выплаты дивидендов и т.п. Таким образом, целью управления денежными средствами является поддержание их на минимально допустимом уровне, достаточном для осуществления нормальной деятельности фирмы.

Для финансового менеджмента важно знать не только финансовые результаты, но и отдельно анализировать движение денежных средств за отчетный период, определять изменение основных источников получения денежных средств и направлений их использования. Различие показателей прибыли и денежного потока обусловлено тем, что в бухгалтерском учете статьи отражаются не в момент поступления или выплаты денег, а в момент совершения операции.

Документ, отражающий движение денежных средств на предприятии, называется отчетом (планом, бюджетом) о движении денежных средств (отчет о ДДС) предприятия (Cash Flow). Отчет о движении денежных средств, как правило, состоит из трех разделов:

Операционная (текущая) деятельность – связана с хозяйственными операциями, влияющими на размер прибыли компании, – например, поступление денежных средств за товары и услуги, выплата зарплаты служащим организации, выплаты в бюджет по различным налогам и т.д.

Инвестиционная деятельность – включает капитальные вложения в связи с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением финансовых вложений в другие организации.

Финансовая деятельность – это выпуск облигаций компании, продажа и покупка собственных акций компании, выплата дивидендов, заимствование и погашение компанией своих обязательств.

Различают два метода расчета показателей денежного потока: прямой и косвенный.

Прямой метод считается более сложным, но и более информативным, т.к. он основан на изучении всех денежных операций и определении, к какому виду деятельности они относятся: операционной (производственной), инвестиционной и финансовой деятельности. Поступления и выплаты денежных средств отражаются в отчете о ДДС полностью в суммах, поступивших и реально оплаченных наличными деньгами или путем денежных перечислений.

Таблица.

Прямой метод составления отчета о ДДС (Cash Flow).

Косвенный метод заключается в перегруппировке и корректировке данных баланса и отчета о финансовых результатах с целью пересчета финансовых потоков в денежные потоки за отчетный период.

Методика косвенного метода:

1. При корректировке статей оборотных средств следует вычесть их прирост за период из чистой прибыли, а их уменьшение за период – прибавить к чистой прибыли. При корректировке краткосрочных обязательств, наоборот, их увеличение за период следует прибавить к чистой прибыли, поскольку этот прирост не означает оттока денежных средств; уменьшение в краткосрочных обязательствах вычитается из чистой прибыли.

2. Скорректировать чистую прибыль с учетом расходов, не требующих выплаты денежных сумм. Для этого соответствующие расходы за период следует прибавить к чистой прибыли за тот же период. Примером таких расходов являются амортизационные отчисления – это часть выручки от реализации продукции, которая составляет важнейший источник денежных средств предприятия.

3. При формировании первого раздела отчета о движении денежных средств необходимо исключить влияние прибылей и убытков, полученных от неосновной деятельности, таких, как прибыли и убытки от продажи ценных бумаг других компаний и др. Т.к. эти статьи вызываются к жизни инвестиционной и финансовой деятельностью компании, рассматривающихся в последующих разделах отчета.

Таблица.

Косвенный метод составления отчета о ДДС (Cash Flow).