2015-08-12
2055
К политико-правовой среде относится: политическая, таможенная, юридическая, регламентная, валютно-финансовая, риски, алогообложение и инвестиционные льготы.
Рассмотрим влияние каждой из составляющих политико-правовой среды на возможность осуществления международной торговли.
Политическая стабильность - это исключительно важный фактор. Правительства сменяют друг друга, и иногда перемена курса оказывается очень резкой. Но и без смены правительства режим может откликнуться на возникшие в стране настроения. Могут конфисковать собственность иностранной фирмы, заблокировать её валютные резервы, ввести импортные квоты или новые обложения.
Юридические препятствия - иногда этот документ называется комплексом иностранных инвестиций. Его статьи регламентируют участие иностранного капитала в национальной экономике страны.
Регламентационные препятствия - или так называемые нетарифные ограничения. Они бывают самыми различными - установление новых стандартов, которым конкуренты не могут соответствовать, создание стандартов, с которыми конкуренты не могут согласовать свою продукцию, так как это связанно с инвестициями которые не окупятся, усложнение системы получения разрешения на ввоз, специальные ограничения по маркировки и т. д. Только санитарные требования при ввозе продовольственных товаров изменяются в столь широких границах от рынка к рынку, что нередко нужна специальная служба и компьютер, чтобы эти требования охватить. Познание и обеспечение нетарифных ограничений по каждому интересному рынку есть условие, предопределяющее успех и размер прибыли.
|
|
|
Валютно-финансовые ограничения - блокирование собственной валюты или запрещает её перевод в любую другую.
Таможенные барьеры существуют в данной стране. Главные моменты, которые необходимо уточнить касаются таможенного кодекса интересующей страны, с тем, чтобы уверенно ориентироваться в законодательных основах, организации и функционировании таможенной службы, в таможенном тарифе, позволяющем вычислять издержки, связанные с доступом товара на рынок, и в возможной специальной регламентации. При анализе таможенных барьеров важно оценить их реальность и стабильность.
Таможенные пошлины (таможенные тарифы) основной инструмент защиты национального рынка, и именно на их снижение были направлены многочисленные переговоры о либерализации торговли, в том числе в рамках ГАТТ. Чтобы товар был пропущен через таможенную границу государства тот, кто его ввозит (вывозит), должен уплатить в бюджет государства специальный налог, зависящий от стоимости или количества ввозимого (вывозимого) товара.
|
|
|
Импортные таможенные пошлины существуют практически во всех государствах. Экспорт облагается пошлинами лишь в исключительных случаях. Применяемые ставки пошлин собраны в импортном и экспортном таможенном тарифах. Таможенные правила в каждом государстве имеют свою специфику, на которую надо обращать самое пристальное внимание.
Таможенный кодекс РФ предусматривает следующие виды таможенных платежей: таможенная пошлина, налог на добавленную стоимость, акцизы, сборы за выдачу и возобновление лицензий таможенными органами, таможенные сборы за таможенное оформление, и т. д.
Экспортный таможенный тариф введен в России с 1992 года. Налоги на добавленную стоимость и акцизы с товаров направляемых на экспорт не взымаются. Российский экспортный тариф характеризуется высокой степенью дифференциации. Значительный круг товаров вообще выведен из сферы его действия.
Импортный таможенный тариф, в отличие от экспортного, включает все позиции Товарной номенклатуры ВЭД. Тариф имеет трехколонную структуру. Базовые ставки, утверждаемые Правительством, приводятся во второй колонке. Эти ставки применяются при ввозе товаров, происходящих из стран, которым Россия представила режим наибольшего благоприятствования. Первая колонка содержит преференциальные ставки, составляющие 50 % от базовых, а третья- максимальные ставки увеличенные по сравнению с базовыми в 2 раза. Импорт некоторых товаров освобожден от таможенного обложения. Наиболее высокие пошлины установлены на ввоз спиртных напитков (100%). Высокие ставки таможенного обложения применяются также к игристым винам (1, 32 ЭКЮ за 1 л), лососю (16, 2 ЭКЮ за 1 кг), бижутерии, яхтам, (60%), автомобилям (30-40 %) и некоторым другим товарам..
Риски зарубежного инвестирования многочисленны и могут быть объединены в различные группы, чаще всего в такие:
1. Политические риски (включая некоторые социальные риски).
2. Финансовые риски (определяют в основном платежеспособность страны с точки зрения предоставления ей и её юридическим лицам ссудного капитала).
3. Риски операций и в особенности риски для внешнеторговой деятельности (внешнеторговый риск) и производственной деятельности (производственный риск).
Все риски по возможности необходимо ана
Источники информации о рисках.
Одно из наиболее известных в этой области изданий - ежегодник по большинству стран мира в семи томах под названием “Politikal Risk Yearbook”, издаваемый американской фирмой “International Business Company USA Ink”, оценивает следующие риски: политический, финансовых трансфертов, экспорта, прямых инвестиций. Причем риски оцениваются по 12 бальной системе (от А+ - лучшая оценка, до С - - худшая), а общая оценка не выводится. Американская фирма “International Reports Ink” и немецкая фирма “BERI” дают и отдельные риски, и сводный, оценивая их по 100 бальной шкале (100 баллов лучшая оценка)
Подход к оценкам инвестиционного климата.
Оценка рисков чрезвычайно важна для любого инвестора. так как он попадает в среду, во многом не знакомую для него. Поэтому следует отчётливо предоставлять достоинства и недостатки систем оценки инвестиционного климата:
- подбор факторов риска и их удельный вес в любой системе оценки рисков не могут быть полностью объективны, поэтому целесообразно сравнивать оценки риска, даваемые различными системами;
- при анализе факторов риска инвестору целесообразно уделить особое внимание тем, с которыми он будет сталкиваться чаще.
Все вышеуказанные системы оценки деловых рисков недостаточно конкретны и слабо специализированны по отраслям, в которых фирма намеревается осуществить инвестиции. Недостатки систем оценки рисков имеют место во многом по тому, что эти системы нацелены на то, чтобы помочь потенциальному инвестору лишь на начальной стадии инвестиционного проекта.
|
|
|
Методы снижения рисков.
Возможны различные методы снижения рисков. Один из них - добавление “премии за риск” к стоимости проекта. Так, если уровень общего инвестиционного риска по стране составит 90-100 баллов (по 100 бальной системе), то инвестор обычно не закладывает в стоимость проекта существенной “премии за риск”. Если этот уровень составит 80-90 баллов, то целесообразно реальную ставку дисканта (т. е. очищенную от инфляции) увеличить на 3 процентных пункта. Если же уровень ниже 60 баллов, то целесообразно добавлять не менее 11 процентных пунктов к ставке дисканта.
Снизить риск можно через создание или расширение резервного фонда фирмы в качестве страховки от возможных потерь от инвестиционной деятельности за рубежом. Можно страховать риск через частные страховые компании, а также государственные и полугосударственные организации и службы, страхующие от политического риска (в России их пока нет). Под эгидой мирового банка действует Многостороннее агенство по гарантированию инвестиций (МАГИ), участником которого с 1992 года является и Россия. Оно страхует инвестиции прежде всего в развивающихся странах.
Налогообложение и инвестиционные льготы.
При проработке вопроса об учреждении фирмы за рубежом следует обращать особое внимание на налоговое законодательство страны.
Величина налоговой суммы зависит прежде всего от размеров прибыли фирмы.
На практике у большинства компаний на выплату налогов уходит меньшая доля прибыли, чем указано в таблице.
Во-первых, компании могут легально уменьшить размер подлежащий налогообложению суммы за счёт увеличения отчислений в необлагаемые налогом фонды (амортизационный, пенсионный и др.).
Во-вторых используются различные налоговые льготы (в депрессивных районах, для экспортеров и т. п.).
В-третьих, во многих странах компании с небольшим оборотом облагаются более низкими налогами (например в Великобритании компании с прибылью менее 750 тыс. ф. ст. облагаются налогом в размере не 35, а от 25 до 35 %).
|
|
|
В-четвертых, в ряде стран налог на прибыль корпораций может выплачиваться не только отдельной фирмой, но и её материнской компанией (если фирма входит в группу компаний), что на практике позволяет снизить налоговую базу компаний группы.
В-пятых, почти всюду действует система покрытия убытков компаний за счёт её прибылей.
В первом случае разрешается вычитать из ранее полученной прибыли потери текущего года, в результате чего выплаченная ранее фирмой сумма налогов оказывается чрезмерно высокой и это повышение компенсируется за счёт снижения будущих налогов. Во втором случае убытки текущего года вычитаются из будущей прибыли. Например, в Нидерландах разрешается перенос убытков назад на 3 года и перенос убытков вперед на 8 лет.
В результате реальные ставки налогообложения намного ниже базовых. Например, в ФРГ реальный уровень налогообложения составлял в 1989 году 50 %.
Соглашения об избежании двойного налогообложения.
С рядом зарубежных стран Россия имеет соглашения об избежании двойного налогообложения доходов и имущества.
В соответствии с этими соглашениями фирмы с российским капиталом в этих странах (и наоборот, фирмы в России с капиталом этих стран) освобождаются от налогов на проценты, дивиденды, если они переводятся в Россию (и соответственно, из России), а также получают некоторые другие налоговые льготы.
Инвестиционные льготы.
Инвестиционные льготы - один из важных моментов для предпринимателей при принятии ими решения о международной деятельности.
Льготы, которыми могут воспользоваться иностранные предприниматели, - это льготы в контексте общенациональной политики государственного стимулирования экономики. В основном к ним относятся льготы в налоговых гаванях и оффшорных центрах.
Льготы предоставляются для стимулирования регионального развития (особенно для отстающих районов, так называемых депрессивных зон).
Льготы предоставляются среднему и особенно мелкому бизнесу.
Основные формы льгот:
- прямые субсидии (обычно для капиталовложений в здания, машины, оборудование, а также на проведение исследовательских работ, в том числе по изучению рынков);
- займы на льготных условиях (обычно под низкий процент и под государственную гарантию);
- ускоренная амортизация, позволяющая переводить значительную часть прибыли в не облагаемый налогами амортизационный фонд;
- повышенные нормативы отчисления части прибыли в не облагаемые налогом инвестиционные и другие резервы;
- льготные ставки налогообложения;
- скидки на обесценение товарных запасов, позволяющие снижать выплаты в счет налогов на оборотный капитал;
- налоговые кредиты (т. е. вычеты из причитающегося налога), инвестиционные кредиты (позволяющие финансировать часть инвестиций за счёт снижения суммы налога) и др.;
- отсрочки уплаты налогов и полное освобождение от налогов;
- льготные тарифы на услуги государственных предприятий;
- оплата расходов на обучение и переобучение местного персонала;
- содействие в покупке земельных участков;
- создание за государственный счет необходимой инфраструктуры для строящегося предприятия;
- упрощение формальностей, необходимых для создания предприятия;
- бесплатное предоставление различной информации и консультаций;
- создание свободных экономических зон, базирующихся на отмене таможенных пошлин на ввоз и вывоз товаров.
Предприниматели получают льготы не только от центральных органов, но во все большем количестве от местных (штатов, префектур и т. п.).
Основную массу инвестиционных льгот получают компании обрабатывающей промышленности, действующие в наиболее передовых отраслях, или размещающие свои производства в отсталых районах. Что касается фирм в сфере торговли и транспорта, то для них на Западе особый интерес представляют свободные торговые зоны (основной вид свободных экономических зон на Западе).
Налоговые гавани и оффшорные центры.
В некоторых странах и на некоторых территориях существуют льготы, которыми пользуются преимущественно предприниматели из-за рубежа. В основном это льготы действующие в так называемых налоговых гаванях и оффшорных центрах, в которых проводится политика привлечения иностранных инвестиций путем предоставления им широких налоговых и других льгот.
В налоговых гаванях подобные льготы обычно предоставляются всем иностранным компаниям, в оффшорных центрах - тем иностранным компаниям, которые осуществляют операции с нерезидентами. Однако во многих случаях различия между “гаванями” и “центрами” провести уже невозможно, так как они стираются.
К подобным местам на Западе можно отнести Кипр, Лихтенштейн, Мальту, Монако и британские острова в Европе - Нормандские о-ва, о. Мэн, Гибралтар. Элементы налоговой гавани прослеживаются в Люксембурге, Швейцарии, Ирландии, Греции. Льготный режим для некоторых видов международных финансовых операций действует в Австралии, Австрии, Бельгии, Великобритании, Ирландии, Нидерландах, США.
Основные льготы в оффшорных центрах.
Примером оффшорного центра могут быть Нормандские острова, расположенные в Ла-Манше. Они издавна имеют особый политический статус: формально не входят в Соединенное Королевство Великобритании и Северной Ирландии, а управляются британским правительством. Н а этих островах для инвесторов действуют существенные льготы. Кроме низкого подоходного налога (в размере 20%), других налогов для резидентов на островах нет. Иностранные компании, зарегистрированные, но не занимающиеся хозяйственной деятельностью на этих островах (и поэтому не являющиеся резидентами) платят еще меньше: только ежегодный сбор в размере 500 ф. ст. плюс 100 ф. ст. ежегодного сбора на финансовую отчётность.
Помимо низких налогов гавани и центры предоставляют инвесторам и другие льготы. Например, это дешевизна и простота процедуры регистрации (производится за несколько дней и обходится в 0, 5 - 3 тыс. долл.), отсутствие валютных ограничений, таможенные льготы, простота финансовой отчётности, охрана тайны личности владельца компании.
