Разрыв данной срочности (гэп) определяется как разность суммы процентных активов данной срочности Аt и процентных пассивов данной срочности Пt.
Для каждого диапазона можно вычислить величину такого разрыва:
GAPt = Аt – Пt.
Чувствительные активы (активы, подверженные переоценке):
-Наличность или средства на депозитах;
-Ликвидные ценные бумаги;
-Предпринимательские кредиты;
-Кредиты под залог недвижимости и т.п
Чувствительные пассивы (пассивы, подверженные переоценке):
- Депозиты до востребования;
- Сберегательные счета;
- Депозиты денежного рынка;
- Долгосрочные депозиты;
- Краткосрочные займы и т.п.
Виды разрывов:
-положительный А > П
-отрицательный А < П
Основные показатели
Кумулятивный разрыв представляет собой разрыв для диапазона, включающего в себя все предыдущие диапазоны, начиная с первого (от t0 до Т), и рассчитывается накопленным итогом:
GAPкум. = ∑GAPt
Коэффициент отношения к общей величине активов (Gap Ratio):
Gap Ratio = GAPкум./∑А.
Другое название коэффициента отношения разрыва к общей величине активов - чистая процентная маржа:
|
|
ЧПМ = (Доход по активам – расход по пассивам)/∑А = Чистый процентный доход/Стоимость всех приносящих доход активов.
Управление дисбалансами требует от менеджмента выполнения следующих действий:
- Выбор периода времени, в течение которого ЧПМ должна достичь желаемого уровня.
- Определение целевого значения ЧПМ.
- Точный прогноз процентных ставок либо перераспределение активов и пассивов для увеличения разности доходов и расходов.
- Определение предпочтительных объемов чувствительных активов и пассивов.