double arrow

Анализ разрывов чувствительности

Разрыв данной срочности (гэп) определяется как разность суммы процентных активов данной срочности Аt и процентных пассивов данной срочности Пt.

Для каждого диапазона можно вычислить величину такого разрыва:

GAPt = Аt – Пt.

Чувствительные активы (активы, подверженные переоценке):

-Наличность или средства на депозитах;

-Ликвидные ценные бумаги;

-Предпринимательские кредиты;

-Кредиты под залог недвижимости и т.п

Чувствительные пассивы (пассивы, подверженные переоценке):

- Депозиты до востребования;

- Сберегательные счета;

- Депозиты денежного рынка;

- Долгосрочные депозиты;

- Краткосрочные займы и т.п.

Виды разрывов:

-положительный А > П

-отрицательный А < П

Основные показатели

Кумулятивный разрыв представляет собой разрыв для диапазона, включающего в себя все предыдущие диапазоны, начиная с первого (от t0 до Т), и рассчитывается накопленным итогом:

GAPкум. = ∑GAPt

Коэффициент отношения к общей величине активов (Gap Ratio):

Gap Ratio = GAPкум./∑А.

Другое название коэффициента отношения разрыва к общей величине активов - чистая процентная маржа:

ЧПМ = (Доход по активам – расход по пассивам)/∑А = Чистый процентный доход/Стоимость всех приносящих доход активов.

Управление дисбалансами требует от менеджмента выполнения следующих действий:

  1. Выбор периода времени, в течение которого ЧПМ должна достичь желаемого уровня.
  2. Определение целевого значения ЧПМ.
  3. Точный прогноз процентных ставок либо перераспределение активов и пассивов для увеличения разности доходов и расходов.
  4. Определение предпочтительных объемов чувствительных активов и пассивов.

Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:  



Сейчас читают про: