Понятие венчурного капитала

Венчурное финансирование – финансирование новых предприятий и новых видов деятельности, которые традиционно считаются высоко рискованными, что не позволяет получить для них финансирование в виде банковского кредита и других общепринятых источников.

Существует множество определений того, что такое венчурное финансирование, но все они так или иначе сводятся к его функциональной задаче: способствовать росту конкретного бизнеса или реализации инновационного проекта путем предоставления определенной суммы денежных средств в обмен на долю в уставном капитале или некий пакет акций.

Другими словами венчурное инвестирование – это вложение средств инвестором либо в уже существующий, набирающий силу бизнес, либо инвестирование перспективных идей, способных теоретически принести венчурному капиталисту в будущем доход.

Обычно выделяют следующие виды вложений венчурного капитала

1. Финансирование на ранней стадии развития.

- «Посевной» капитал. Выделяется, когда продукт существует ещё лишь в виде нематериализованной идеи и компания – это просто команда энтузиастов.

- Стартовый капитал. Это финансирование перед выводом продукта на рынок. Финансируется разработка продукта и первичный маркетинг, а также подготовка полномасштабного производства.

2. Финансирование на стадии расширения.

- Финансирование производится с целью налаживания полномасштабного производства и начала коммерческих продаж.

- Пополнение оборотных средств компании.

- Компания приближается к точке безубыточности, и средства выделяются на масштабное расширение деятельности и разработку новых продуктов.

- Средства выделяются на расширение компании, открывающее ей путь к IPO в ближайшие 6-12 месяцев. Цель этого этапа – улучшить баланс компании, привлечь в её совет директоров авторитетного инвестора с целью повышения капитализации.

Можно выделить следующие характеристики, определяющие сущность венчурного капитала:

1. Нацеленность на высокий уровень инвестиционного дохода в результате роста стоимости инвестируемого предприятия;

2. Ориентация на предприятия с высоким потенциалом роста стоимости.

3. Рисковый характер;

4. Возможность управления инвестируемого предприятием;

5. Долевая форма;

6. Вклад в инвестируемое предприятие факторов, способствующих его развитию;

7. Долгосрочный характер капитала.