Валютная система

Валютная система представляет собой совокупность двух элементов – валютного механизма и валютных отношений.

Под валютным механизмом понимаются правовые нормы и институты, представляющие их на национальном и международном уровнях.

Валютные отношения включают повседневные связи, в которые вступают частные лица, организации, банки на валютных и денежных рынках с целью осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций.

Различают национальную и мировую валютные системы.

Национальные валютные системы представляют собой совокупность экономических отношений, с помощью которых осуществляется международный платежный оборот, формируются и используются валютные ресурсы, необходимые для процесса общественного воспроизводства.

Мировая валютная система включает международные кредитно-финансовые институты и комплекс международно-договорных и государственно-правовых норм, обеспечивающих функционирование валютных инструментов.

Мировая валютно-кредитная система по сути дела является набором правил и законов, которые регулируют деятельность центральных эмиссионных банков на внешних валютных рынках. Цель этих правил состоит в облегчении процессов международной торговли таким образом, чтобы все ее участники получали максимально возможную пользу, обеспечивающую эффективность и процветание экономических систем, которые представляет международная торговля. В процессе реализации этой цели на практике международная валютно-кредитная система должна обеспечить стабильный фундамент для долгосрочного планирования международных торговых отношений и всемерно способствовать искоренению разного рода валютных ограничений и протекционистских мер со стороны отдельных стран и их правительственных органов.

Международная валютно-кредитная система прошла следующие основные этапы развития.

Почти весь 19 в. и часть 20 в. золото играло центральную роль в международной валютно-кредитной системе. Эра золотого стандарта началась в 1821 году, когда за окончанием наполеоновских войн Британская империя сделала фунт стерлингов конвертируемым в золото. Вскоре и Соединенные Штаты сделали тоже самое − с американским долларом. Наибольшей силы золотой стандарт достиг в период с 1880 по 1914 год, но никогда больше не возродил свой прежний статус после Первой мировой войны.

Золотой стандарт, господствовавший в мировой экономике в 19 в, начале 20 в., имел ряд неоспоримых преимуществ. Его основное преимущество состояло в обеспечении стабильности, как во внутренней, так и во внешней экономической политике. Однако золотой стандарт имел и некоторые недостатки. Золотой стандарт установил зависимость денежной массы, обращающейся в мировой экономике, от добычи и производства золота. Если производство золота отставало от роста реального объема производства, наблюдалось всеобщее снижение уровня цен. В условиях господства золотого стандарта оказывается невозможным проведение независимой денежно-кредитной политики, направленной на решение внутренних проблем экономической системы.

После Первой мировой войны попытки восстановить золотой стандарт не увенчались успехом. После того как международная валютно-кредитная система перенесла во время Великой Депрессии и Второй мировой войны ряд жестоких испытаний, настало время использовать другие основы, обеспечивающие ее функционирование.

В 1944 году, незадолго до окончания Второй мировой войны, основные участники процесса международной торговли встретились на конференции в местечке Бреттон-Вудс, штат Нью-Гэмпшир, США, чтобы придти к соглашению о будущей международной валютно-кредитной системе. На этой конференции, получившей название Бреттон-Вудсской, был основан Международный Валютный Фонд (МВФ) для внедрения и руководства принятой валютной системы и Международный банк реконструкции и развития (МБРР) для кредитования валютной системы. Штаб-квартира МВФ располагается в г. Вашингтоне − столице США.

Бреттон-Вудсская валютная система основывалась на долларе США и золоте. Ее характеризовали следующие основные черты:

1. Все страны зафиксировали паритеты своих валют по отношению к доллару США. Доллар наравне с золотом выполнял роль базы для установления паритетов валют всех остальных капиталистических государств. Отклонение курса от официально установленного допускались в пределах +_1%;

2. Центральные банки и правительственные валютные органы стран-членов соглашения имели возможность обменять принадлежащие им доллары на американское золото по официальной твердой цене – 35 дол. за унцию (31,1 г.) чистого золота;

3. Международный валютный фонд предоставлял странам − членам соглашения, кредиты в иностранных валютах для финансирования дефицитов их платежных балансов;

4. В мировом обороте в качестве резервных и платежных средств наряду с золотом широко использовались – доллар США и английский фунт стерлингов;

Однако Бреттон-Вудсские соглашения не смогли обеспечить стабилизацию валютных курсов стран − членов этого соглашения. То одна, то другая страна вынуждена была проводить девальвацию или ревальвацию своих валют. В условиях Бреттон-Вудсских соглашений девальвация означала официально объявленное понижение золотого содержания денежной единицы и соответственное уменьшение ее курса по отношению к доллару США. Вместе с тем девальвация является мощным наступательным средством в конкурентной борьбе на мировом рынке. Девальвация всегда стимулирует экспорт товаров из страны, девальвировавшей валюту, что улучшает состояние торгового и платежного балансов.

Бреттон-Вудсская валютная система просуществовала до 1973 г. Ее крах был вызван резким обострением положения доллара США в начале 70-х годов. К этому времени большинство правительств промышленно развитых стран сняли с себя ответственность за поддержание курса своей валюты в определенном соотношении с ее долларовым паритетом и перешли на режим плавающих курсов.

Официально конец существования Бреттон-Вудсской валютной системы был положен Ямайскими соглашениями 1976-1978 гг. Этими соглашениями предусматривалось упразднение золотых паритетов валют и официальной цены золота, закрепление в роли мировых денег вместо золота ведущих национальных валют, а также СДР (специальные права заимствования), легализация плавающих валютных курсов. С отменой золотого содержания валют Устав МВФ предусматривает установление валютного паритета на базе СДР.

В целях уменьшения колебаний валютных курсов и стимулирования интеграционных процессов в марте 1979 года между странами Европейского экономического сообщества (ныне Европейский Союз – ЕС) была создана Европейская валютная система (ЕВС). Ключевым элементом стало создание европейской валютной единицы – ЭКЮ, которая используется в качестве базы для установления курсовых соотношений между валютами стран – членов ЕВС, средством расчетов между их центральными банками.

Вопросы для самопроверки

1. В чем заключается эволюция форм стоимости.

2. В чем заключается сущность денег.

3. Назовите функции денег.

4. Поясните схему 1.

5. Перечислите виды денег.

6. По каким причинам золото утратило роль мировых денег.

7. Что такое валютный курс, его значение.

8. В чем заключается налично-денежное обращение.

9. В чем заключается безналичное обращение.

10. Укажите взаимосвязи налично-денежного и безналичного обращения.

11. Объясните экономический смысл классического закона денежного обращения.