Цена – 7 очков

Оценить собственный капитал закрытой компании, владеющей действующим предприятием (это – единственный объект собственности компании), о котором известно следующее:

- рыночная стоимость активов предприятия – 60 млн. руб.;

- оценка стоимости предприятия в стандарте «как есть» - 30 млн. руб.;

- возможные инвестиции в коренные реконструкцию предприятия и обновление его продукции и технологий – 72 млн. руб.;

- среднегодовая рентабельность этих инвестиций – 0,312;

- средневзвешенная стоимость капитала компании – 0,144;

- долгосрочная средневзвешенная стоимость капитала (в расчете на оптимальную структуру капитала и долгосрочные нормы дохода на собственный и заемный капитал) – 0,105;

- стандартное отклонение доходности акций открытых компаний отрасли – 0,413;

- стандартное отклонение доходности акций открытых компаний отрасли с активной наступательной инновационной стратегией – 0,782;

- стандартное отклонение рентабельности капитала, инвестируемого наиболее представительной для отрасли компанией с активной наступательной инновационной стратегией – 1,560;

- срок, в течение которого реконструкция предприятия может позволить компании освоить конкурентоспособную продукцию и закрепиться с нею на целевых рынках –2 года;

- средневзвешенная доходность к погашению долгосрочных государственных облигаций – 6,843 %;

- среднегодовой чистый операционный денежный поток при продолжении использования активов компании без довложения в них инвестиций – 5 млн. руб.;

- задолженность компании без учета финансирования инвестиций в реконструкцию ее предприятия – 29 млн. руб.;

- увеличение задолженности компании, если для финансирования инвестиций в реконструкцию предприятия будет привлечен кредит, составит 16,5 млн. руб.; состоящий из ликвидных ценных бумаг инвестиционный портфель компании стоит на сегодня 15,2 млн. руб., на банковском депозите компании находится 1,9 млн. руб.!

Сделайте аргументированные суждения о результатах решения данной задачи! В том числе, определите вызывающий наибольшее доверие интервал в оценке справедливой рыночной стоимости собственного капитала рассматриваемой компании!