2015-09-06
221
Розрахуйте грошовий потік проекту та відповідну ставку дисконту на основі наступної інформації:
Вартість проекту складає 300 тис. грн., з яких на оборотні кошти, які вивільняться по закінченні проекту, припадає 40 тис. грн. Можлива залишкова вартість обладнання при завершенні проекту складатиме 10 тис. грн. Проект генерує прибуток (до процентів, амортизації і податкових платежів) у розмірі 65 000 грн. протягом 5 років. Для фінансування залучено кредит на суму 100 тис. грн. під 20% річних та власні кошти (норма прибутку – 25%). Чи прийнятний проект якщо IRR складає 11%.
Результати розрахунків можуть бути оформлені в табл. 8
Таблиця 8
Розрахунок чистого грошового потоку проекту
| Показник | Рік t | ||||
| Прибуток до процентів, амортизації, податкових платежів | |||||
| - амортизація | |||||
| Прибуток до оподаткування | |||||
| Чистий прибуток | |||||
| + вивільнення оборотного капіталу | |||||
| + залишкова вартість ОЗ | |||||
| + амортизація | |||||
| Чистий грошовий потік від проекту (Pt) |
ЗАВДАННЯ 18
Розрахуйте грошовий потік проекту методом власного капіталу: Вартість проекту складає $250 тис., з яких на оборотні кошти, які вивільняться по закінченні проекту, припадає $30 тис., Можлива залишкова вартість обладнання при завершенні проекту складатиме $20 тис. Проект генерує прибуток (до процентів, амортизації і податкових платежів) у розмірі $105 тис. протягом 4 років. Для фінансування залучено кредит на суму $100 тис. під 12% річних та власні кошти (норма прибутку – 25%). Чи прийнятний проект, якщо IRR складає 29%.
Результати розрахунків можуть бути оформлені в табл. 9
Таблиця 9
Розрахунок чистого грошового потоку проекту за методом власного капіталу
| Показник | Рік t | |||
| Прибуток до процентів, амортизації, податкових платежів | ||||
| - амортизація | ||||
| - процентні платежі | ||||
| Прибуток до оподаткування | ||||
| Чистий прибуток | ||||
| + вивільнення оборотного капіталу | ||||
| + залишкова вартість ОЗ | ||||
| + амортизація | ||||
| - сплата основної суми кредиту | ||||
| Чистий грошовий потік проекту (Pt) |
ЗАВДАННЯ 19
Проведіть експрес-аналіз фінансової звітності на основі розрахунку суттєвих показників, що охоплюють оцінку економічного потенціалу і результативності фінансово-господарської діяльності підприємства динаміці. Результати розрахунків оформіть у табл. 10.
Таблиця 10
Показники оцінки фінансового стану підприємства
| Показники | Одиниці виміру | Минулий рік | Звітний рік | Відхилення (+, -) | |
| у сумі | у процентах | ||||
| 1. Загальна сума активів | тис. грн. | 673,5 | 651,5 | ||
| 2. Вартість основних засобів на кінець року - сума - їх частка в загальній сумі активів | тис. грн. % | ... | 612,9 ... | ||
| 3. Розмір власного капіталу - сума - його частка в загальній сумі капіталу | тис. грн. % | 584,7 ... | 542,3 ... | ||
| 4. Розмір власного оборотного капіталу - сума - його частка в загальній сумі оборотних активів | тис. грн. % | -42,2 ... | -79,7 ... | ||
| 5. Розмір короткострокових зобов’язань - сума - їх частка в загальній сумі: а) капіталу б) оборотних активів | тис. грн. % % | 88,8 ... ... | 109,2 ... ... | ||
| 6. Розмір валового прибутку | тис. грн. | 55,1 | 60,7 | ||
| 7. Розмір чистого прибутку | тис. грн. | 1,5 | 1,6 | ||
| 8. Загальна рентабельність | % | ||||
| 9. Рентабельність основної діяльності | % | ||||
| 10. Коефіцієнт оборотності оборотних засобів | раз | ||||
| 11. Рентабельність інвестованого (авансованого) капіталу | % | ||||
| 12. Рентабельність власного капіталу | % |
