Операционный и финансовый цикл предприятия

Операционный цикл - это период времени полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена одних видов в другие.

Принципиальная формула для расчета продолжительности операционного цикла предприятия иммет следующий вид:

ПОЦ = ПО_да + ПО_мз + ПО_гп + ПО_дз

ПОЦ – продолжительность операционного цикла, в днях;

ПО_да - период оборота среднего остатка денежных активов (включая их субституты в форме краткосрочных финансовых вложений), в днях;

ПО_мз – продолжительность оборота сырья, материалов, незавершенного производства, в днях;

В процессе управления оборотными активами выделяют 2 стадии операционного цикла:

- производственный цикл;

- финансовый цикл.

Производственный цикл (период полного оборота материальных оборотных активов):

ППЦ = ПО_см + ПО_нз + ПО_гп;

Финансовый цикл (период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за сырье, материалы и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности).

ПФЦ = ППЦ + ПО_дз + ПО_кз;

ПФЦ - продолжительность финансового цикла, в днях;

ПО_дз - средний период оборота дебиторской задолженности, в днях;

ПО_кз – средний период оборота кредиторской задолженности, в днях.