Платежный баланс является одним из объектов государственного регулирования, которое корректирует рыночное регулирование.
Причины вмешательства государства:
- Платежным балансам присуща неуравновешенность - длительный и крупный дефицит у одних стран и чрезмерно активное сальдо у других. Т.е. нестабильность баланса международных расчетов влияет на динамику валютного курса, миграцию капиталов, состояние экономики.
- После отмены золотого стандарта в 1930-ых стихийный механизм выравнивания платежного баланса путём ценового регулирования действует крайне слабо. Т.е. Выравнивание платежного баланса требует целенаправленных государственных мероприятий.
- В условиях глобализации повысилось значение платежного баланса в системе государственного регулирования экономики
Материальной основой регулирования платежного баланса служат:
- Официальные золотовалютные резервы
- Государственный бюджет
- Непосредственное участие государства в МЭО как экспортера капиталов, кредитора, гранта, заёмщика
- Регламентация внешнеэкономических операций с помощью законодательных и нормативных актов
Государственное регулирование платежного баланса – совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных, мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо
|
|
Странами с дефицитным платежным балансом обычно предпринимаются следующие мероприятия с целью стимулирования экспорта и сдерживания импорта товаров, привлечения иностранных капиталов и ограничения их вывоза:
- Дефляционная политика (т.е. борьба с инфляцией) – политика, направленная на сокращение внутреннего спроса, включает ограничение бюджетных расходов, замораживание цен и заработной платы. Дефляция уменьшает экспорт и увеличивает импорт, т. к. при дефляции повышается обменный курс национальной валюты, что увеличивает возможности импортеров. Инструменты:
- Уменьшение бюджетного дефицита
- Изменение учетной ставки ЦБ (дисконтная политика)
- Кредитные ограничения
- Установления целевых ориентиров роста денежной массы и инфляции (таргетирование)
- Девальвация – понижение курса национальной валюты направлено на стимулирование экспорта и сдерживание импорта товаров. Однако роль девальвации в регулировании платежного баланса зависит от конкретных условий ее проведения и сопутствующей общеэкономической и финансовой политики. Девальвация стимулирует экспорт товаров лишь при наличии экспортного потенциала конкурентоспособных товаров и услуг и благоприятной ситуации на мировом рынке.
- Протекционистские меры. Валютные ограничения – блокирование инвалютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках. Эти ограничения направлены на уменьшение дефицита платежного баланса путем ограничения экспорта капитала и стимулирования его притока, сдерживания импорта товаров
- Финансовая и денежно-кредитная политика. Для уменьшения дефицита платежного баланса используются бюджетные субсидии экспортерам, протекционистское повышение импортных пошлин в целях притока капитала в страну, денежно-кредитная политика, особенно учетная политика и таргетирование денежной массы (установление целевых ориентиров ее ежегодного роста)
- Специальные меры государственного воздействия на платежный баланс в ходе формирования его основных статей — торгового баланса, «невидимых» операций, движения капитала. Важным объектом регулирования является торговый баланс. В современных условиях государственное регулирование охватывает не только сферу обращения, но и производства экспортных товаров. Стимулирование экспорта на стадии реализации товаров осуществляется путем воздействия на цены (предоставление экспортерам налоговых, кредитных льгот, изменение валютного курса и т.д.). Для создания долгосрочной заинтересованности экспортеров в вывозе товаров и освоении внешних рынков государство предоставляет целевые экспортные кредиты, страхует их от экономических и политических рисков, вводит льготный режим амортизации основного капитала, предоставляет им иные финансово-кредитные льготы в обмен на обязательство выполнять определенную экспортную программу
При активном платежном балансе государственное регулирование направлено на устранение нежелательных последствий чрезмерного активного сальдо. Обычно применяют все вышеперечисленные методы, но для расширения импорта и сдерживания экспорта товаров + используется компенсационное регулирование платежного баланса:
|
|
- Рестрикционные комплексы мероприятий – кредитные ограничения, повышения процентных ставок, сдерживание инфляции и тд
- Экспансонистские комплексы мероприятий – стимулирование экспорта товаров, услуг, движения капиталов, девальвация и тд