Политика управления оборотным капиталом

Управление оборотным капиталом

1. Политика управления оборотным капиталом

2. Стратегии финансирования оборотного капитала

3. Управление запасами

4. Управление дебиторской задолженностью

5. Оптимизация остатка денежных средств.

Политика управления оборотным капиталом

Чтобы эффективно функционировать в рыночной среде, каждая организация должна обеспечивать эффективное управление оборотным капиталом. Значит, объем финансовых ресурсов, инвестируемых в оборотные активы, определяют сложность задач финансового менеджмента в области управления оборотным капиталом.

Комплекс этих задач находит свое отражение в политике управления оборотным капиталом. Политика управления оборотным капиталом представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, а также оптимизации структуры источников финансирования.

Процесс разработки политики управления оборотного капитала может быть представлен следующими этапами:

1. Анализ использования оборотного капитала в предшествующем периоде. На данном этапе определяется общий уровень эффективности управления оборотными активами с целью выявления основных направлений его повышения в будущем. Для этого анализируются динамика и состав оборотных активов и источников их финансирования, оборачиваемость и рентабельность оборотных активов.
2. Определение принципиальных подходов к формированию оборотных активов, что сводится к выбору стратегии финансирования оборотных средств.
3. Оптимизация объема оборотных активов. Процесс оптимизации включает:

ü Определение мер по сокращению продолжительности производственного и финансового цикла.

ü Оптимизация объема отдельных видов оборотных активов путем их нормирования.

ü Определение общего объема оборотных активов на предстоящий период.

1. Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов. Потребность в отдельных видах оборотных активов существенно меняется в зависимости от сезонных особенностей деятельность предприятия, поэтому при управлении оборотными активами следует определять их сезонную составляющую, которая представляет собой разницу между максимальной и минимальной потребностями в течение года. Соотношение постоянной и переменной частей оборотных активов является основой управления их оборачиваемостью и определяют выбор конкретных источников финансирования.
2. Обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов. В целях обеспечения платежеспособности предприятия должна быть определена доля оборотных активов в форме денежных средств, высоко и средне ликвидных активов.
3. Обеспечение роста рентабельности оборотных активов. Это может быть достигнуто за счет использования временно свободных денежных средств для формирования портфеля краткосрочных финансовых вложений.
4. Минимизация потерь оборотных активов в процессе их использования.
5. Формирование процессов финансирования отдельных видов оборотных активов.
6. Формирование оптимальной структуры источников финансирования активов с учетом их стоимости.