Certificates of Deposit

A certificate of deposit (CD) is a written acknowledgement by a bank of receipt of money, with an unconditional promise to repay it. The stated amount is payable with interest at a definite future time, normally ranging from several months to several years.

Banks do not pay out CD’s or other long-term deposits before maturity. A penalty is a sharp reduction in the amount of interest payable on the funds. This inhibits depositors from withdrawing funds prematurely. As a consequence, interest rates on CD’s are significantly higher than on savings or chequeing accounts, where the depositors are far more likely to withdraw from an account.

Vocabulary

commercial paper оборотные кредитно-денежные документы (векселя)

unconditional безусловный, не ограниченный условиями, безоговорочный

to comply (with) исполнять, подчиняться

instrument 1) документ 2) средство

draft тратта (платежное поручение); сининим переводного векселя. Этот термин употребляется в определенных контекстах, связанных, например, с долговыми требованиями.

promissory note простой вексель, долговое обязательство

certificate of deposit депозитный сертификат

IOU долговая расписка

bill of exchange переводная тратта

to charge to account поставить на счет

drawer трассант (лицо, выставившее тратту)

drawee трассат (лицо, на которое выставлена тратта)

payee 1) получатель денег; 2) предъявитель чека/ векселя

to honour a draft 1) оплатить чек/ тратту;

2) акцептировать

sight draft вексель на предъявителя

time draft срочная тратта

form бланк

fee плата, сбор

to retain удерживать

sizeable значительный, существенный

to dishonour 1) отказывать в акцепте (векселя);

2) отказывать в платеже (по векселю)

due срок платежа

comakers совместные векседатели

to execute the note оформлять (документ)

collateral note обеспеченный вексель

prematurely преждевременно

mortgage note ипотечное обязательство; письменное обязательство возвращения долга (обязательство, обеспеченное залогом собственности, является доказательством займа и оговаривает условия его возврата)

before maturity до наступления срока

to inhibit сдерживать

to withdraw 1) аннулировать; 2) отзывать, отменять;

3) изымать

Text 2 Specialized Forms of Commercial Paper in Use

Certain variations of the forms of commercial paper are available for specialized needs. These include certified cheques, cashier’s cheques, bank drafts, money orders, traveller’s cheques.