Основные виды ценных бумаг

СТ 142. ГКРФ: "Ценная бумага есть документ, удостоверяющая имущественные права, при соблюдении установленной формы и соответствующих реквизитов"

Ценная бумага - документ, обладающая титулом собственности, подтверждающая право на получение дохода или предоставляющая определенные полномочия.

Признаки ЦБ:

1. Ценная бумага удостоверяет права

2. Потенциальная обращаемость ценной бумаги

3. Ценная бумага в процессе обращения может иметь прирост стоимости

4. Возможность получения дохода от владения этими бумагами

5. Ценная бумага может быть свидетельством о собственности на часть капитала

Перечень ЦБ:

· Акции, облигации

· Векселя

· Чеки

· Коносаменты

· Банковские и небанковские сертификаты

Классификация ЦБ в целом:

· По форме

o Документарные (Право удостоверяется бумажным сертификатом, либо записью на счетах ДЕПО)

o Бездокументарные (Вторая половина 20в., не имеет четкого носителя, фиксируются на счетах ДЕПО, либо в специальном реестре реестродержателя)

· В Зависимости от субъекта прав, которые удостоверяются бумагой

o Именные (Четко определяют их держателей и не могу быть отчуждены в период всего срока их обращения)

o Предъявительские (Чтобы воспользоваться правами по данной бумаге, достаточно ее просто предъявить - обычно это документарные ценные бумаги)

o Ордерные (По которой права передаются другому лицу на основании специальной записи - индоссамент - например, вексель)

· В зависимости от удостоверяемых этой бумагой экономических отношений (св-ва конкретной ЦБ)

o Долевые (Акции и ПАИ ПИФов, удостоверяют право владельца на долю в капитале)

o Долговые (Удостоверяют права требования - облигации, чек, сертификат задолженности)

o Смешанные (Сочетают в себе свойства долевых и долговых бумаг - различные сертификаты, удостоверяющие какие-либо сложные сделки, например, сделка РЕПО с элементами залога)

o Товарные (Удостоверяет права на конкретные объекты, например, коносамент - накладная

o Производные ценные бумаги (фьючерсы, опционы, форварды)

· В зависимости от особенностей выпуска

o Первичные (Первичная эмиссия ценных бумаг)

o Вторичные

АКЦИИ -бездокументарные ценные бумаги, удостоверяющие 3 права в отношении ее владельца:

· Право на получение дохода (дивиденды)

· Право на участие в управлении компании

· Право получить часть имущества компании в случае ее ликвидации

Виды акций:

· Обыкновенные (Получение дивидендов, управление компанией)

· Привилегированные (Получение дивидендов, право получить первыми часть имущества компании в случае ликвидации)

В зависимости от стадии выпуска и их оплаты выделяют 3 вида акций:

· Объявленные (Акции, которые могут быть выпущены уже обращающимися)

· Размещенные (Приобретены акционерами, по которым были заключены договоры купли-продажи; по закону в момент создания публичной компании все акции должны быть размещены

· Полностью оплаченные (Акции, по которым были произведены все расчеты

Привилегированные - имеют право голоса, если ставится вопрос об изменении устава общества, но только в той части, где это касается самих привилегированных акционерах. Допускаются к голосованию на общем собрании акционеров, если ставится вопрос об увеличении-уменьшении объема распределяемой прибыли.

Виды привилегированных акций:

· Кумулятивные (По которым дивиденды не выплачиваются с той же периодичностью, с которой они выплачиваются по остальным акциям)

· Конвертируемые/ не конвертируемые (Могут быть обменяны на установленное кол-во обыкновенных акций по заранее прописанному в уставу алгоритму - пропорции. Конвертация привилегированных акции в любые другие ЦБ, кроме акций, недопустима. Их можно конвертировать либо в обыкновенные акции, либо в другие привилегированные акции других классов.)

· С корректируемой ставкой дивидендов (С поправкой на какие-то либо индикаторы, например, ключевой ставке ЦБ)

· Отзывные (Заранее выпускаются с возможностью их принудительного выкупа обществом, выкуп осуществляется либо по рыночной цене, либо по заранее оговоренной цене, которая может быть выше или ниже рыночной.)

Объем привилегированных акций в УК АО не может превышать 25% (по номинальной стоимости)

Обыкновенные акции - не менее 75% УК. В Некоторых компаниях УК сформирован исключительно из обыкновенных акций. Обыкновенная акция - это всегда бессрочная акция. Потенциально бессмертная. Предоставляет каждому акционеру одинаковый набор прав. Возможно голосование на собрании акционеров этими акциями непосредственно акционером.