2015-10-13
558
Интерпретация результатов:
Z < 0,037 — вероятность банкротства высокая;
Z > 0,037 — вероятность банкротства малая.
Модель Бивера.
Модель позволяет оценить финансовое состояние компании с точки зрения ее возможного будущего банкротства.
Универсальна. Но необходимо учитывать специфик отрасли.
Расчет показателей, вошедших в модель, представлен в табл. 5. Показатели рассчитываются на основании «Бухгалтерского баланса» (форма № 1), «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2) и «Приложения к бухгалтерскому балансу» (форма № 5)[2].
| Таблица 5. Система показателей Бивера. | |||||
| Показатель | Порядок расчета | Комментарий | Значения показателей | ||
| Группа1 | Группа2 | Группа3 | |||
| Коэффициент Бивера | стр.190(ф.№2)+А стр.(590+690)* (ф.№1) | Чист. прибыль + Амортизация Заемные средства | К > 0,4 | 0,2 | До – 0,15 |
| Рентабельность активов | стр. 190 (ф.№2)*100% стр. 300* (ф.№1) | Чистая прибыль Валюта баланса | 6-8 % и > | 5-2 % | От 1 до -22% |
| Финансовый левередж | стр.690+стр.590 (ф.№1)*100% стр.300* (ф.№1) | Заемный капитал Валюта баланса | < 37 % | 40%- 50% | 80% и > |
| Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом | стр.490-стр.190 (ф.№1) стр.300*(ф.№1) | Собств.кап.−Внеоб.активы Валюта баланса | 0,4 и > | 0,3 – 0,1 | < 0,1 (или отриц. знач.) |
| Коэффициент текущей ликвидности | стр.290(ф.№1) стр.690(ф.№1) | Оборотные активы Текущие обязательства | 2<Ктл<3,2 и более | 1<Ктл<2 | Ктл<1 |
* - берется среднее значение.
|
|
|
Шкала оценки риска банкротства построена на основе сравнения фактических значений показателей с рекомендуемыми. Вероятность банкротства компании оценивается по одной из групп возможных состояний, где находится большинство расчетных значений показателей.
Специфика российских условий требует, чтобы модели прогнозирования риска финансовой несостоятельности учитывали как особенности отрасли, так и структуру капитала предприятия.
Интерпретация результатов:
1 группа – благополучная компания.
2 группа – компания за 5 лет до банкротства.
3 группа – компания за 1 год до банкротства.
