FRA — это обязательство заплатить/получить определенный процент в будущем, независимо от преобладающей процентной ставки на рынке в текущий момент

Инструменты этого типа обычно используются заемщиками на денежных рынках, чтобы зафиксировать процентные ставки, которые они платят по краткосрочным займам.

Продавец осуществляет наличный платеж покупателю в случае подъема ставки-ориентира выше установленного в контракте уровня.

Заемщики, которые хотят минимизировать риск повышения стоимости заимствования, покупают FRA.

Покупатель выплачивает продавцу FRA наличные при падении ставки-ориентира ниже установленного в контракте уровня.

Кредиторы, которые хотят минимизировать риск падения процентных ставок в будущем, продают FRA.

Синтетические соглашения по валютному обмену

5. Непоставляемый форвард или соглашение по иностранной валюте (NDF или FXA) — это условная форвардная сделка, в которой при наступлении срока встречная валюта не поставляется, а расчет производится наличным платежом в базовой валюте.

FXA представляет собой эквивалент форварда «аутрайт» в сочетании с обратной валютной сделкой «спот» на расчетную дату.

6. Соглашение о валютном курсе (ERA) — это условный форвард-форвардный своп, в котором в расчетную дату встречная валюта не поставляется, а расчет производится наличным платежом в базовой валюте.

ERA представляет собой эквивалент «форвардного» соглашения по иностранной валюте, где первой датой является форвардная дата, а второй — форвард-форвардная дата.

Фьючерсные операции - купля-продажа активов по фиксируемой в момент заключения сделки цене с исполнением операции через определенный промежуток времени.

Валютный фьючерс – это контракт на покупку-продажу валюты в будущем, по которому продавец принимает обязательство продать, а покупатель купить определенное количество валюты по биржевому курсу в указанный срок.