Основные ц.б. можно разбить на две подгруппы: первичные и вторичные ценные бумаги

Первичные ценные бумаги - это ц.б. как заместитель действительной формы стоимости в сфере обращения. Основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги (акции, облигации, векселя, закладные и др.),

Вторичные ценные бумаги - это ценные бумаги, как заместитель ценной бумаги на рынке; выпускаемые на основе первичных ценных бумаг;

- в т.ч. предварительная ценная бумага – ц.б., которая предваряет выпуск первичной ценной бумаги в будущем –фондовые варранты, которые дают право их владельцу приобрести первичную ценную бумагу по заранее установленной цене и в течение установленного периода времени;

- последующая ценная бумага- необходим заменитель первичной ц.б.: на рынке другой страны (депозитарные расписки (депозитарные ц.б.) (на цены товаров, как правило биржевых; на цены основных ценных бумаг- индексы акций, на облигации; на цены кредитного рынка - % ставки; на цены валютного рынка- валютные курсы).; или для ее владельца (доверительные ценные бумаги – выдаваемые инвестором взамен ценных бумаг, которые приобретаются доверительным управляющим на деньги инвесторов- инвестиционные паи, сертификаты участия).

Производная ценная бумага - бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены, лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. Это класс ценных бумаг, целью обращения которых является извлечение прибыли из колебаний цен соответствующего биржевого актива.

Особенности производных ценных бумаг:

· Их цена базируется на цене, лежащего в их основе биржевого актива, в качестве которого могут выступать другие ценные бумаги

· Внешняя форма обращения производных ценных бумаг аналогична обращению основных ценных бумаг

· Ограниченный временно период существования (от нескольких минут до нескольких месяцев) по сравнению с периодом жизни биржевого актива (акции- бессрочные, облигации- несколько лет)

· Их купля-продажа позволяет получить прибыль при минимальных инвестициях по сравнению с другими ц.б., поскольку инвестор оплачивает не всю стоимость актива, а только гарантийный взнос.

Существуют типы производных ценных бумаг:

-фьючерсные контракты, в т.ч.:

· Краткосрочные процентные фьючерсные контракты - основаны на краткосрочной % ставке(банковской % ставке по гос. краткосрочным облигациям, выпускаемым до 1 года)

· Краткосрочный процентный фьючерс – стандартный биржевой договор, имеющий форму купли-продажи краткосрочного % в конкретный день в будущем по цене, установленной в момент заключения сделки.