ГК РФ разрешает выпуск и обращение

· гос. облигации – облигация, выпущенная государством;

· облигации– удостоверяет право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации и процента от этой номинальной стоимости;

· вексель –удостоверяет ничем не обусловленное обязательство векседателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной) выплатить при наступлении предусмотренного векселем срока полученную взаймы денежную сумму.;

· чек содержит ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю;

· депозитный сертификат; банковский сертификат удостоверяют сумму вклада, внесенного в банк и права вкладчика (держателя сертификата)на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат; сберегательный- среди граждан, депозитный –среди юридических лиц;

· банковская сберегательная книжка на предъявителя – удостоверяет сумму вклада, внесенного гражданином в банк, в соответствии с которой банк обязуется возвратить сумму вклада и выплатить проценты по нему лицу, предъявившему сберегательную книжку;

· коносамент – удостоверяет заключение договора перевозки груза;

· акции– эмиссионная бумага, закрепляющая права акционеров на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении АО и на часть имущества, остающегося после его ликвидации

· складское свидетельство - удостоверяет заключение договора складского хранения и подтверждающая принятие товара на хранение;

· залогового свидетельства (варранта) как части двойного свидетельства состоит из складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), которые могут быть отделены друг от друга и каждое в отдельности есть именная ценная бумага ;;

· простого складского свидетельства - складское свидетельство на предъявителя;

Закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)- закладная - именная ц.б., которая удостоверяет права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимого имущества) на получение денежного обязательства или указанного в нем имушества;

Закон «Об инвестиционных фондах» инвестиционный пай – именная неэмиссионная ц.б., удостоверяющая: долю его владельца в праве собственного на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления;

Закон «О рынке ценных бумаг» опцион эмитента именная эмиссионная ц.б., закрепляющая право ее владельца на покупку в предусмотренный в ней срок и (или) при наступлении указанных в ней обязательств, определенного количества акций эмитента такого опциона по цене, определенной в опционе эмитента;

Закон «Об ипотечных ценных бумагах»- облигации с ипотечным покрытием – облигация, исполнение обязательств по которой обеспечивается залогом ипотечного покрытия; ипотечный сертификат участия - именная неэмиссионная ц.б., удостоверяющая долю ее владельца в праве собственности на ипотечное покрытие, право требовать от выдавшего ее лица надлежащего доверительного управления ипотечным покрытием, право на получение денежных средств, полученных во исполнение обязательств, требования по которым составляют ипотечное покрытие, а также иные права.

Валютный рынок

Валютными называются отношения национальных (резидентских) денег с другими (нерезидентскими) деньгами. Деньги, рассматриваемые с точки зрения их участия в валютных отношениях, являются валютой.

Инвалюта подразделяется на безналичную (учтенные деньги в поименованной иностранной валюте - средства на счетах в банках за рубежом, векселя, чеки) и наличную (наличные деньги в форме банкнот и монет).

При заключении сделок с иностранной валютой между банками используется лишь иностранная валюта, хранящаяся на счетах в зарубежных банках.

Национальные валюты – конвертируемые (валюты, которые могут с той или иной степенью свободы обмениваться на другие валюты (нерезедентскими),

в т.ч. свободно конвертируемые - валюты, которые используются за пределами собственных стран,

внутренние (ограниченные) конвертируемые – которые вне стран- резидентов почти или совсем не используются;

неконвертируемые (это те валюты, которые не могут свободно обмениваться на иные валюты, их обмен осуществляется лишь по установленным государством правилам и определенным субъектам).

Котировка валют – определение их курса: прямая – курс единицы иностранной валюты выражается в национальной валюте; косвенная – за единицу принята национальная валюта, курс которой выражен в определенном количестве иностранных денежных единиц. Но на большинстве валютных рынков применяется процедура котировки - фиксинг (определение и регистрация межбанковского курса сопоставлением спроса и предложения по каждой валюте. Затем на этой основе устанавливаются курсы продавца и покупателя. Эти курсы публикуются в официальных бюллетенях.)

Валютные рынки – это операционные центры, где совершаются операции по купле-продаже валют на основе спроса и предложения.

Виды валютных рынков: спотовый рынок, срочный рынок, рынок опционов, рынок финансовых фьючерсов.

Особенности валютного рынка:

· Свобода передвижения капитала;

· Отсутствие фиксированных квот на покупку-продажу валют;

· Административные меры по регулированию курса;

· Транспарентность рынка – курсы постоянно сообщаются всем его участникам (брокерам, агентствам рейтинга).

Кроме того, имеются: валютные ограничения, правила предосторожности, штрафные ставки, неравный доступ на валютный рынок его участников, отсутствие информации об объемах интервенций центральных банков в реальном масштабе времени.

Участники валютного рынка: ЦБ, коммерческие банки; небанковские финансовые учреждения (фонды хеджирования и пенсионные); предприятия и частные лица, брокеры, работающие на крупных валютных биржах.

Мотивация выхода на валютный рынок: удовлетворение коммерческих целей; чистая спекуляция, интервенция.

Виды лицензий на совершение валютных операций: внутренняя, расширенная и генеральная.

Операции с иностранной валютой: с наличной валютой – продажа ее коммерческими банками физическим лицам, с текущего валютного счета организаций – выдача валюты только для оплаты командировочных расходов сотрудников, направляемых за пределы РФ; по покупке и продаже безналичной иностранной валюты: на ММВБ допускаются только банки - покупатели иностранной валюты, которые до начала торгов депонировали на счетах необходимые рублевые денежные средства и ЦБ; в банках – юридические и физические лица.

Цели, на которые предприятия имеют право покупать иностранную валюту на рубли через уполномоченные банки на внутреннем валютном рынке:

· Для осуществления текущих валютных операций, являющихся в соответствии с Законом РФ «О валютном регулировании и валютном контроле»;

· Для осуществления валютных операций, связанных с движением капитала, которые в соответствии с нормативными актами ЦБ осуществляются резидентами РФ без лицензий (разрешений) Банка России;

· Для осуществления платежей в погашение кредитов, полученных в иностранной валюте у уполномоченных банков, включая проценты за пользование указанными кредитами, а также сумм штрафных санкций за неисполнение либо ненадлежащее исполнение обязательств по возврату этих кредитов;

· Для оплаты командировочных расходов своих сотрудников, направляемых в командировку за границу;

· Для осуществления платежей на валютные счета за границей, открытые в соответствии с разрешениями Банка России, для оплаты расходов на содержание представительств и др

Методы страхования валютных рисков:

Хеджирование – создание компенсирующей валютной помощи для каждой рисковой сделки:

- падение курса:

· продажа национальной валюты и выбор второй валюты сделки;

· сокращение объемов операций с ценными бумагами в национальной валюте,

· сокращение объемов наличности;

· ускорение получения дебиторской задолженности в национальной валюте;

· отсрочка получения и начало накопления дебиторской задолженности в инвалюте;

· увеличение заимствования (передачи) в национальной валюте;

· ускорение и увеличение импорта продуктов за твердую валюту;

· ускорение выплат вознаграждений, заработной платы, дивидендов и т.д. иностранным акционерам, партнерам, кредиторам;

· посылка счетов импортерам в национальной валюте и экспортерам - в инвалюте;

- рост курса: обратные действия;

· межбанковская операция – валютный своп - валютные риски у банка отсутствуют, т.к. его валютная позиция остается закрытой, используются при покупке валюты для проведения предстоящих платежей в международных расчетах, для взаимного межбанковского кредитования и т.д.:

· совершение коммерческих сделок: банк продает иностранную валюту на условиях ее немедленной поставки и одновременно покупает ее на срок;

· приобретение банком необходимой валюты без валютного риска (на основе покрытия контрсделкой) для обеспечения международных расчетов, диверсификации валютных резервов;

· кредитование клиентов;

· сделки на валютном рынке: краткосрочный экспорт капитала часто приобретают характер своп-сделок.

Юридическому лицу на основании договора банковского счета, заключенного с уполномоченным банком, открываются: транзитный валютный счет для зачисления в полном объеме поступлений в иностранной валюте, в т.ч. подлежащих обязательной продаже, и проведения других операций; текущий валютный счет для учета средств, остающихся в распоряжении юридического лица после обязательной продажи экспортной выручки, и совершения иных операций по счету в соответствии с валютным законодательством.

Открытие счетов за рубежом допускается для обслуживания представительств российских юридических лиц за границей. Лицензия на открытие счета в иностранном банке может быть дана при невозможности проведения расчетов через уполномоченные российские банки и в случае необходимости открытия специальных счетов для привлечения крупных кредитований от международных финансовых организаций.

Международная деятельность банков:

· Валютные операции;

· Зарубежное кредитование;

· Инвестиционная деятельность;

· Международные платежи;

· Международные расчеты;

· Финансирование внешней торговли;

· Страхование валютных и кредитных рисков;

· Международные гарантии.

Валютный контроль за внешнеторговыми операциями:

· Создание эффективной системы валютного регулирования и валютного контроля;

· Разработка комплекса мер, препятствующих проведению незаконных операций с валютными ценностями;

· Оттоки российских капиталов за рубеж.

Развитие и реформирование системы таможенно - банковского контроля за внешнеторговыми операциями по двум направлениям:

- расширение сферы применения действующей системы контроля за перемещением товаров, не связанным с осуществлением платежей в иностранной валюте, а также на взаиморасчеты за выполнение работ и оказание услуг;

- создание системы учета и мониторинга, совершенных через уполномоченные банки текущих валютных операций резидентов, а также единой базы данных о нарушениях законодательства.

Во всемирном хозяйстве постоянно перемещается денежный капитал, формирующийся в процессе воспроизводства отдельных стран. Мировые финансовые потоки обслуживают движение товаров, услуг, капиталов. Эти потоки отличаются единством формы (денежная форма, в виде финансово-кредитных инструментов) и места (рынок).

Эта система рыночных отношений обеспечивает аккумуляцию и перераспределение мировых финансовых потоков в целях непрерывности и эффективности воспроизводства. Движение мировых финансовых потоков осуществляется через банки, специализированные финансово-кредитные институты, фондовые биржи.

Мировые рынки валют, кредитов, ценных бумаг, золота имеют особенности:

· Огромные масштабы;

· Отсутствие географических границ;

· Круглосуточное проведение операций;

· Использование ведущих валют, ЭКЮ, отчасти СДР;

· Участники сделок - первоклассные банки, кредитно-финансовые институты с высоким рейтингом;

· Доступ на эти рынки имеют в основном первоклассные заемщики или заемщики под солидную гарантию;

· Специфические международные процентные ставки типа ЛИБОР (лондонская ставка предложения по межбанковским депозитам);

· Стандартизация и высокая степень информационных технологий безбумажных операций на базе использования ЭВМ;

· Диверсификация сегментов рынка и инструментов сделок.

Вопросы для самоконтроля:

1. Отразите сущность финансовых рынков, их участников?

2. В чем особенности рынков ссудных капиталов, страхового, валютного и фондового?