Характеристика фінансової стійкості за критерієм покриття запасів стабільними джерелами фінансування

Інформаційною базою для проведення розрахунків є Баланс підприємства (форма 1). Обчислення показників здійснюється на початок та кінець звітного року.

До запасів підприємства відносяться: Виробничі запаси; Незавершене виробництво; Готова продукція; Товари.

Їх загальна вартість представлена у рядку ф. №1 1100.

Загальна сума запасів (З) порівнюється із послідовно поширюваним переліком таких джерел фінансування:

- власними обіговими коштами;

- власними обіговими коштами і довгостроковими кредитами та позиками;

- власними обіговими коштами, довго - та короткостроковими кредитами і позиками.

Сума власних обігових коштів (ВОК) визначається як різниця між власним і прирівняним до нього капіталом (ВК) та вартістю необоротних активів підприємства(НА), на формування яких, насамперед, спрямовується такий капітал:

ВОК = ВК – НА,

де ВК - власний капітал (сума рядків ф. №1: 1495,1525, 1660, 1665);

НА – вартість необоротних активів (рядок 1095 ф. №1).

Власні обігові кошти є частиною обігових коштів підприємства, яка фінансується за рахунок його власного капіталу, при цьому забезпечення наступних витрат і платежів та доходи майбутніх періодів прирівнюються до власного капіталу.

Необхідною умовою фінансової стійкості підприємства є позитивне значення величини суми власних обігових коштів.

Розрізняють чотири типи фінансової стійкості:

1. Абсолютна стійкість має місце, коли виконується нерівність

З< ВОК.

Це означає, що для забезпечення формування запасів підприємства достатньо його власних обігових коштів. В цьому випадку гарантується повна платоспроможність підприємства.

2. Нормальна стійкість характеризується виконанням співвідношення:

З< ВОК + К^Д ,

де К^Д - довгострокові кредити та позики (рядок 1510, 1515 ф. №1)

Для забезпечення формування запасів, крім власних обігових коштів залучаються довгострокові кредити та позики. При цьому також гарантується платоспроможність підприємства.

3. Нестійкий фінансовий стан виникає тоді, коли для забезпечення запасів, крім власних обігових коштів та довгострокових кредитів і позик залучаються короткострокові кредити та позики. В цьому випадку платоспроможність підприємства порушена, але є можливість її відновити. Для такого типу фінансової стійкості виконується нерівність:

З < ВОК + К^Д + К^К,

де К^К – короткострокові зобов’язання (рядок 1600 ф. №1).

4. Кризовий фінансовий стан має місце, коли для забезпечення запасів не вистачає стабільних джерел їх формування. В цьому випадку підприємству загрожує банкрутство:

З > ВОК + К^Д + К^К.

З метою проведення аналізу фінансової стійкості підприємства необхідно скласти таблицю № 2.1.

На підставі проведених розрахунків необхідно зробити висновки щодо стійкості фінансового стану підприємства на початок та кінець звітного року і дати характеристику тенденції стабільності фінансового стану підприємства за критерієм покриття запасів стабільними джерелами фінансування.

Як бачимо, підприємство характеризується абсолютною стійкістю як на початок звітного періоду, так і на його кінець.

Таблиця 2.1.

Аналіз фінансової стійкості підприємства за критерієм стабільності джерел покриття запасів