Тема 10. Финансовый леверидж и финансовый риск

Цель и задачи лекции

- ознакомиться с терминами и понятиями данной темы

- усвоить суть производственного и финансового рычага

- разобраться в логике модели Модильяни – Миллера

- изучить показатели оценки финансового левериджа и ознакомиться с методикой их расчета

- рассмотреть методы управления финансовыми рисками

- изучить способы снижения финансового риска

- усвоить этапность процесса управления финансовыми рисками

План лекции

1. Производственный и финансовые рычаги.

2. Теория структуры капитала: модели Модильяни - Миллера; компромиссные модели и их применение.

3. Понятие финансового рычага и его измерение. Эффект финансового рычага и стоимость капитала.

4. Финансовый леверидж и финансовый риск.

5. Методы управления финансовыми рисками.

6. Процесс управления финансовыми рисками.

7. Способы снижения финансового риска.

Ключевые термины: финансовый леверидж, плечо финансового рычага, финансовый риск, страхование риска, хеджирование, опцион, фьючерс.

Выводы по теме:

Финансовый леверидж показывает приращение рентабельности собственных активов в результате увеличения доли заемного капитала. Плечо финансового рычага определяется соотношением величины собственного и заемного капитала. Высокий показатель финансового левериджа демонстрирует высокий уровень финансового риска.