Анализ финансового состояния и платежеспособности по данным баланса

Для данного вида анализа используется балансовая модель:

F +Е^з+Е^р=С^с+ С^дк + С^кк+ С^р, где

F – внеоборотные активы;

Е^з –производственные запасы;

Е^р – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность) и прочие активы;

С^с– источники собственных средств;

С ^р- расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы;

С^дк –долгосрочные кредиты и займы;

С^кк – краткосрочные кредиты и займы;

Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются на приобретение основных средств и на капитальные вложения, преобразуем исходную балансовую формулу:

Е^з+Е^р=[(С^с+ С^дк)-F] + (С^кк+ С^р)

Отсюда можно сделать заключение, что при Е^з ≤ =[(С^с+ С^дк)-F будет выполняться условия платежеспособности организации, т.е. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и активные расчеты (дебиторская задолженность) покроют ее краткосрочную задолженность (С^кк+ С^р):

Е^р≥(С^кк+ С^р)

Таким образом, соотношение стоимости производственных запасов и величины собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния организации.

Обеспеченность запасов источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, а платежеспособность - ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов источниками обуславливают ту или иную степень платежеспособности.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, рассчитываемые в разности между величинами источников средств и запасов. При этом имеется в виду обеспеченность средств определенными источниками (собственными, кредитными и другими заемными).

Общая величина запасов организации равна сумме стр. 210,220 баланса (НДС по стр. 220 может быть прибавлен к реальной величине запасов (стр. 210) для сбалансированности показателей по активу).

Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей:

- наличие собственных оборотных средств (Е^с), равно разности между величиной источников собственных средств плюс долгосрочные заемные средства и величиной основных средств и вложений: Е^с=С^с+ С^дк – F, где

С^с– итог раздела III пассива баланса;

С^дк – итог раздела IV пассива баланса;

F - итог раздела I актива баланса.

- общая величина основных источников формирования запасов, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств для формирования запасов, предусмотренных в финансовом плане: Е^с +С^кк =[(С^с+ С^дк)-F] + С^кк +С^н, где

С^кк - краткосрочные кредиты и займы, не объединенные с просроченными ссудами;

С^н - ссуды, не погашенные в срок.

Двум показателям величины источников формирования запасов соответствуют два показателя обеспеченности запасов источников их формирования:

- излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

∆Е^с= Е^с – Е^з;

- излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:

∆С^з= С^з – Е^з

Вычисление двух показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости:

1) абсолютная устойчивость Е^з<Е^с + С^кк, или Е^з <С^з

2) нормальная устойчивость Е^з=Е^с+ С^кк, или Е^з=С^з

3) неустойчивое финансовое состояние Е^з=Е^с+ С^кк+ С^о, или Е^з=С^з+С^о, где С⁰ – источники, оставляющие финансовую напряженность.

4) кризисное финансовое состояние: Е^з> Е^с + С^кк+ С^о, или Е^з>С^з+С^о