Концепция риска и доходности

Основы концепции впервые были сформулированы в 1921 году Фрэнком Хайнеманом Найтом (1885 – 1972) в книге «Риск, неопределенность и прибыль».

Фрэнк Хайнеман Найт (англ. Frank Hyneman Knight; 7 ноября 1885, округ Маклин, Иллинойс — 15 апреля 1972, Чикаго) — американский экономист, разрабатывал теории предпринимательства, неопределённости и прибыли.

Концепция утверждает, что зависимость между нормой доходности и риска прямо пропорциональна: чем выше эффективность финансовых операций, тем больше будет степень риска, т.е. вероятность отклонения фактически достигнутых результатов от ожидаемых. Рациональный инвестор из нескольких альтернативных вложений всегда выберет тот вариант, который обеспечит более высокую доходность при равном уровне риска или наименьший риск при равной доходности.