Тема 11 Анализ современного состояния портфельных инвестиций в России

 

Практическое задание

1. Основываясь на представленных в таблице 1 статистических показателях, проведите оценку уровня производственно-финансового потенциала условного региона (элемента инвестиционной привлекательности региона). Весовые коэффициенты значимости частных показателей установите самостоятельно.

Таблица 1

Исходные данные для оценки производственно-финансового потенциала региона

Показатель	Значение показателя
по региону	по стране
Объем промышленного производства, млн руб.	41 878,0	774 000,4
Численность населения на начало года, тыс. человек	2 696,3	145 000,6
Индекс промышленного производства, %	120,0	111,9
Среднесписочная численность работников малых предприятий (без внешних совместителей и работающих по договорам), тыс. человек	200,0	21 000,0
Численность экономически активного населения, тыс. человек	1 289,0	71 464,0
Удельный вес убыточных предприятий, %	37,6	39,8
Основные фонды (ОФ) по полной балансовой стоимости, млн руб.	3 563,0	1 660 500,0
ОФ отраслей, производящих товары, % общего объема ОФ	37,0	34,0
ОФ транспорта и связи, % общего объема ОФ	20,0	21,0
Прибыль по рентабельным предприятиям, млн руб.	365,0	11905,0
Оборот розничной торговли на душу населения, руб.	9 000,2	16110,0
Прожиточный минимум, руб./человек в месяц	3 670,0	3 500,0
Экспорт в страны вне СНГ, млн дол. США	679,0	91 000,3
Экспорт в страны СНГ, млн дол. США	348,0	14 000,2

 

 

Тема 12 Индивидуальное и коллективное инвестирование

 

Практическое задание

1. Негосударственный пенсионный фонд предполагает инвестировать 2 млнден. ед. Фонд является среднерисковым инвестором и планирует получить доходность не менее 15% годовых. В качестве объектов инвестирования рассматриваются следующие виды активов:

— государственные ценные бумаги с доходностью 14% в год;

— муниципальные ценные бумаги с доходностью 15% годовых;

— банковский депозит на один год с доходностью 18%;

— акции с доходностью 17% годовых;

— корпоративные облигации с доходностью 16% в год.

Сформируйте инвестиционный портфель негосударственного инвестиционного фонда. Рассчитайте предполагаемую доходность по предлагаемому вами портфелю.

2. Инвестор купил 10 паев по 1000 руб., надбавка при покупке пая составила 1,5 %. Через полгода инвестор погасил 10 паев, скидка 3 %. Определить прирост стоимости инвестиционного пая и доходность инвестиций (объявленную и реальную).

 

Тема 13 Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем

Дискуссия на темы:

1. Основные показатели оценки эффективности управления портфелем.

2. Почему для значимой оценки эффективности управления портфелем требуется определение эталонного портфеля?

3. Чем отличается коэффициент Трейнора от коэффициента Шарпа?

4. Что можно сказать об умении менеджера выбирать конкретные активы, если коэффициент Шарпа его портфеля составил 0,3, тогда как коэффициент Шарпа для портфеля аналогичного уровня риска, расположенного на CML, равен 0,4. Почему коэффициент Шарпа является более подходящей мерой эффективности управления портфелем, чем апостериорная "альфа" в случае, когда весь капитал вложен в один или несколько активов?

Шкалы оценивания