Валютный рынок: понятие, функции, институциональная структура

 

Валютные рынки - механизм, посредством которого взаимодей­ствуют продавцы и покупатели иностранной валюты.Объектом рын­ка иностранной валюты выступает свободно конвертируемая валюта. Валютный рынок объединяет валюты с различными режимами нацио­нального регулирования.

Основные участники рынка иностранной валюты.

• центральные эмиссионные банки стран;

• коммерческие банки;

• специализированные брокерские и дилерские организации;

• транснациональные компании;

• фирмы и физические лица.

 

Функции валютного рынка:

• обслуживание международного оборота товаров, услуг, капитала;

• формирование валютного курса под влиянием спроса и пред­ложения;

• механизм для защиты от валютных рисков;

• инструмент государства для целей денежно-кредитной политики;

• диверсификация валютных резервов банков, предприятий госу­дарства.

Классификация по секторам валютного рынка в зависимости от срочности операций:

• СПОТ-рынок - торговля с немедленной поставкой валюты; на него приходится 65 % всего оборота;

• Срочный рынок - операции: форвард, фьючерс, опцион (10% оборота);

• СВОП-рынок - операции СПОТ и форвард.

Классификация по месту совершения валютной операции:

• межбанковский рынок - операции по обмену валюты между банками;

• биржевой рынок - операции совершаются через валютную биржу либо с помощью торговли деривативами в валютных отделах товарных и фондовых бирж.

Классификация в зависимости от объема и характера валют­ных операций:

• мировой валютный рынок включает отдельные рынки, локали­зованные в различных регионах мира, центрах международной торгов­ли и валютно-финансовых операций;

• региональные, местные валютные рынки совершают операции с определенным кругом мировых валют. Крупнейшие региональные валютные рынки: Европейский (Лондон, Франкфурт, Париж, Цюрих); Американский (Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес, Монреаль); Азиат­ский (Токио, Гонконг, Сингапур, Бахрейн). Годовой объем сделок на этих валютных рынках составляет свыше 250 трлнUSD;

• внутренний валютный рынок осуществляет торговлю в преде­лах одного государства. Операции по обмену валюты совершаются только в данной стране.

Выделяют два вида валютных операций: кассовые (наличные); срочные.

Кассовые (наличные) операции осуществляют поставку денег не более чем за двое суток.

Срочные валютные операции связаны с поставкой валюты на срок более чем три дня со дня ее заключения.

Основные участники срочного рынка по виду деятельности:

• коммерческие банки;

• экспортно-импортные предприятия;

• валютные и фондовые биржи.