Инвестиционная деятельность: субъекты, объекты, формы осуществления

Финансовые институты, обеспечивающие аккумулирование временно свободных денежных средств: основные типы и их характеристика.

 

Последние десятилетия в мире характеризуются ростом объемов коллективного инвестирования. Под коллективным инвести­ рованиемпонимают аккумулирование финансовыми институтами (посредниками) средств мелких инвесторов в единый пул под управ­ лением профессионального управляющего с целью их прибыльно­ го вложения в различные активы финансового рынка и иное имуще­ ство. Финансовые институты, которые аккумулируют средства мелких инвесторов и выступают от их имени, называют коллектив­ ными инвесторами.

В мире известны три основных типа финансовых посредников:

1) депозитные (коммерческие банки, кредитные союзы, сбере­ гательно-кредитные ассоциации). Их задачей является сбережение доверенных средств на текущие потребительские нужды;

2) контрактно-сберегательные (компании по страхованию жизни и имущества, пенсионные фонды). Сбережения носят долго­ срочный характер, предназначены для разного рода непредвиден­ ных случаев или на старость;

3) инвестиционные (взаимные или паевые фонды, трастовые фонды, инвестиционные фонды). Такие фонды управляют капита­ лами с целью их сохранения и умножения.

Все эти группы финансовых посредников можно рассматри­ вать как коллективных инвесторов. Но центральное место в инве­ стиционной деятельности занимают инвестиционные компании (в России - фонды), негосударственные пенсионные фонды и стра­ ховые компании.

Вложения инвесторов носят характер долгосрочных накопле­ ний, которые призваны сохранить капитал. Так, на Западе инвесто­ ры вкладывают средства в инвестиционные фонды на неограничен­ ные сроки. В основном люди забирают деньги при приближении пенсионного возраста. В России средний срок инвестиций, напри­ мер в ПИФы, составляет у типичного частного инвестора не более восьми месяцев.

Значительные денежные средства аккумулируют компании, занимающиеся страхованием жизни. Среди особенностей этого вида страхования можно выделить те, которые делают компании по стра­ хованию жизни крупными коллективными инвесторами.

Коллективное инвестирование характеризуется следующими признаками:

♦ привлечение средств путем размещения ценных бумаг или заключения договоров;

♦ инвестирование привлеченных средств в ценные бумаги и иное имущество как основа деятельности;

♦ получение основной доли доходов в форме дивидендов, про­ центов и доходов от сделок, совершаемых с этим имуществом;

♦ распределение доходов, полученных от инвестирования, между вкладчиками разного типа фондов (компаний) в виде диви­ дендов, процентов или иных выплат.

 

Инвестиционная деятельность: субъекты, объекты, формы осуществления.

 

«Инвестиционная деятельность —это вложение инвестиций и осуществление практических действий ь целях получения прибы ли и (или) достижения иного полезного эффекта» (ст. 1 Федераль­ ного закона «Об инвестиционной деятельности в Российской Феде­ рации, осуществляемой в форме капитальных вложений»).

В процессе инвестиционной деятельности предприятия нахо­ дят необходимые инвестиционные ресурсы, выбирают эффективные объекты (инструменты) инвестирования, формируют сбалансиро­ ванную инвестиционную программу и инвестиционные портфели и обеспечивают их реализацию.

В зависимости от форм собственности и организационно-правовых форм предприя­ тий инвестиционная деятельность может проводиться путем:

♦ государственного инвестирования, которое осуществляется: —органами государственной власти и управления различных уровней за счет средств соответствующих бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств,
—государственными предприятиями, организациями и учреждениями за счет их собственных и заемных средств;


♦ инвестирования, которое осуществляется гражданами, различного рода негосударственными предприятиями, учреждениями, товариществами, а также общественными, религиозными органи­ зациями, другими юридическими лицами, не относящимися к госу­ дарственной собственности;

♦ иностранного инвестирования, осуществляемого иностран­ ными гражданами, юридическими лицами, государствами и между­ народными организациями;

♦ совместного инвестирования, которое осуществляется совместно российскими и иностранными гражданами, юридически­ ми лицами или государствами.

В соответствии с ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (ст. 4) в инвестиционной деятельности принима­ ют участие следующие субъекты:

♦ инвесторы;
♦ заказчики;
♦ подрядчики;
♦ пользователи объектов капитальных вложений.

Охарактеризуем этих участников.

Инвесторы — это физические и юридические лица, принима­ ющие решение и вкладывающие собственные, привлеченные или заемные средства в объекты инвестиционной деятельности.

Заказчики —любые физические и юридические лица, уполно­ моченные инвесторами осуществлять реализацию инвестиционно­го проекта, не вмешиваясь при этом в предпринимательскую или иную деятельность инвестора.

Подрядчик —это физическое или юридическое лицо, выпол­ няющее работы по договору подряда или государственному контрак­ ту, заключаемому с заказчиками в соответствии с Гражданским ко­ дексомРоссийской Федерации. Подрядчик обязан иметь лицензию на осуществление данной деятельности.