Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг с использованием фундаментального анализа

Фундаментальный анализ представляет собой одно из направлений анализа доходов рынка и основывается на оценке эмитента: его доходов, положения на рынке, активов и пассивов, а также различных показателей, характеризующих эффективность деятельности эмитента

Группы показателей:

- платежеспособности (ликвидности) – дают представление о способности предприятия осуществлять текущие расчеты и оплачивать краткосрочные обязательства;

- финансовой устойчивости – демонстрируют уровень привлечения заемного капитала и способности фирмы обслуживать этот долг;

- деловой активности – показывающие эффективность использования средств фирмы;

- рентабельности – показывающие прибыльность предприятия;

- инвестиционные – показывающие критерий, пороговый уровень, выше которого ценные бумаги могут считаться инвестиционно качественными.

База анализа – балансы, отчеты о прибылях и убытках (офин.результатах) и др. материалы публикуемые предприятием, также изучается дивидендная и кадровая политика.

Анализируется не только само предприятие, но и отрасль. Изучаются различные макроэкономические факторы (ВВП, уровень инфляции, безработицы, процентной ставки, объема экспорта и импорта, валютный курс), которые дают инвестору понимание долгосрочной и среднесрочной конъюнктуры.

Результат анализа – прогноз дохода, который определит будущую стоимость ценной бумаги.

13. Бизнес-план инвестиционного проекта (узкое и широкое толкование), его назначение и содержание.

В широком смысле бизнес-план – это документ, содержащий в структурированном виде всю информацию о проекте, необходимую для его осуществления.

В узком смысле бизнес-план предполагает три важных позиции:

- изучение емкости и перспектив развития будущего рынка сбыта;

- оценка затрат по изготовлению продукции

- обоснование прибыльности задуманного дела на основе соизмерения рассчитанных затрат с возможными ценами реализации.

Назначение – отвечает на вопросы, стоит ли вообще вкладывать деньги в данный проект и окупятся ли все затраты сил и средств.

Согласно рекомендациям ЮНИДО, бизнес-план должен быть следующего содержания:

1. Цель проекта, юридическое обеспечение(налоги, гос. поддержка)

2. Маркетинговая информация

3. Материальные затраты

4. Место размещения, с учетом различных факторов(соц., клим.)

5. Проектно-конструкторская часть(объемы строительства, выбор технологии и тд)

6. Организация предприятия и накладные расходы

7. Кадры (потребность, обеспеченность, режим работы и тд)

8. График осуществления проекта

9. Оценка эффективности инвестиционного проекта.