Классификация инвестиций в зависимости от уровня риска

Исходя из целей инвестиционного проекта и уровня риска, реальные инвестиции можно свести в следующие основные группы:

1. Обязательные инвестиции связаны с вложением средств в получение лицензий, разрешений, необходимых для ведения бизнеса, обеспечение безопасности производства работ, экологических требований и т.д. Уровень риска для таких инвестиций не определяется, потому что само ведение бизнеса без этих вложений невозможно.

2. Инвестиции, предназначенные для повышения эффективности производства. Целью этих инвестиций является создание условий для снижения производственных затрат инвестора за счет замены оборудования на более производительное или перемещение производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства, поддержанием конкурентоспособности, качества работ. Уровень риска для таких инвестиций минимальный, так как предприятие не меняет ни сферы деятельности, ни товарной политики. В этом случае фактор неопределенности практически отсутствует.

3. Инвестиции в расширение производства. Данные инвестиции преследуют цель увеличить объем выпускаемой продукции для уже освоенных рынков сбыта в рамках существующих производств. Расширение объема предложения товара на рынке несет некоторую неопределенность, так как реакция рынка на расширение объемов предложения может быть неоднозначной.

4. Инвестиции в создание новых производств, или новых технологий. Подобные инвестиции обеспечивают создание новых предприятий и направлены на изготовление ранее не выпускаемых, т.е. новых товаров, либо обеспечат для инвестора возможность выхода с ранее уже выпускавшимися товарами на новые рынки.

5. Наибольшую степень риска несут инвестиции в научно-технические проработки. Именно поэтому фундаментальные дорогостоящие исследования берут на себя, как правило, гос структуры или крупные корпорации, имеющие больше инвестиционных ресурсов.Для такого высокорискового капитала существует собственное название - венчурный капитал. Венчурные инвестиции – высокорисковые вложения, обусловленные необходимостью финансирования инновационных программ и разработок в области высоких технологий.

При выборе проекта инвестору необходимо учитывать риск, который характеризует возможное уменьшение реальной отдачи от инвенций по сравнению с ожидаемой.

Основные видов рисков, которые могут возникнуть в ходе реализации инвестпроектов это:

- организационные риски (возможность выполнения основных этапов реализации проекта в установленные сроки, наличие квалифицированного управленческого персонала);

- производственные риски (способность обеспечить непрерывность процесса производства, выпуск продукции в запланированных объемах и требуемого качества);

- технологические риски (степень освоенности технологии, надежность и ремонтопригодность оборудования, наличие запасных частей, дополнительной оснастки, оснащенность инструментом, участие в монтаже и обучении приглашенных специалистов);

- финансовые риски (оценка текущего финансового положения организации, реализующей проект, вероятность неисполнения участниками проекта своих финансовых обязательств, последствия возможной неплатежеспособности других участников проекта);

- экономические риски (оценка риска снижения спроса на выпускаемую продукцию и возможность диверсификации рынков ее сбыта, устойчивость проекта к повышению цен и тарифов на материальные ресурсы, ухудшению налогового климата, вероятность увеличения стоимости строительно-монтажных работ и оборудования, возникновения неучтенных затрат);

- экологические риски (вероятность нанесения вреда окружающей среде, влияние применения мер ответственности на экономическое положение инициатора проекта);

По итогам проведенного анализа определяются методы снижения уровня конкретных рисков, разрабатываются соответствующие мероприятия, оцениваются затраты на их реализацию.