Тема 7. Депозитарии, регистраторы и расчетные центры. Система клиринга. Инфраструктура рынка ценных бумаг

Понятие сделки с ценными бумагами. Основные этапы сделки. Торговая система. Зафиксированные сделки. Сверка. Клиринг. Двусторонние, многосторонние взаимозачеты (неттинг). Длинная, короткая позиции. Методы «новейшн».

Расчетная система. «Поставка против платежа». Примеры рас­четных систем.

Депозитарии. Счет «депо». Технология учета ценных бумаг в депозитариях. Собственник, держатель акций. Номинальный дер­жатель. Открытое и закрытое хранение ценных бумаг. Операции с ценными бумагами.

Реестродержатели. Реестр акционеров. Способ учета. Совме­щение депозитарных и реестровых функций.

Компьютерные системы обслуживания рынка ценных бумаг. Российская торговая система. Клиринговые системы. Депозитарные системы. Система реестродержателей.

Раскрытие информации как один из важнейших принципов функцио­нирования фондового рынка. Основные элементы информационной инфра­структуры.

Рейтинговые системы и рейтинговые агентства. Рейтинг ценных бумаг.

Биржевая информация. Фондовые индексы. Информация внебиржевых систем торговли ценными бумагами.

Служебная (инсайдерская) информация. Неформальная информация.

Сравнительная характеристика информационной инфраструктуры рын­ка ценных бумаг в России и в международной практике. Проблемы и тенден­ции развития информационной инфраструктуры рынка ценных бумаг в Рос­сии.

Вопросы по самоконтролю

1. Какие этапы имеет сделка с ценными бумагами?

2. Какие организации необходимы для полного проведения сделки с ценными бумагами?

3. В чем состоит сущность и какова последовательность процедуры клиринга?

4. Какие организации могут выполнять функции расчетной системы?

5. Чем различаются функции депозитариев и реестродержателей?

6. Как осуществляется раскрытие информации на рынке ценных бумаг?

Тема 8. Институциональные участники рынка ценных бумаг

Основные участники РЦБ: инвестиционные банки, инвестици­онные компании и фонды, паевые инвестиционные фонды, страхо­вые компании, промышленно-финансовые группы и холдинговые компании. Их функции и основные направления деятельности на РЦБ, способы формирования ресурсов.

Инвестиционные компании как посредники в инвестировании капитала. Открытые и закрытые инвестиционные фонды: основа их возникновения; задачи, решаемые фондами; управление паевым фондом.

Пенсионные и страховые фонды на рынке ценных бумаг.

Вопросы по самоконтролю

1. Какова общая характеристика инвестиционной деятельности коммерческого банка?

2. Каковы главные критерии формирования инвестиционного портфеля коммерческого банка?

3. Каковы особенности деятельности и главные отличия инвестиционных банков от других финансовых институтов?

4. Каким образом регулируется инвестиционная деятельность банков в России.

5. Какие существуют основные виды инвестиционных институтов? Чем они отличаются друг от друга?

6. Каковы главные функции инвестиционной компании?

7. Что такое паевые инвестиционные фонды и каковы их виды?

Тема 9. Фондовый портфель: